Блог компании FreshForex - страница №167
 Подписка на RSS
Сообщений: 1982
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Пауэлл обрушит американский фондовый рынок?
Прогноз
на неделю 23-27 августа:
#SP500:
Эта неделя обещает быть
интересной, поскольку в четверг-пятницу состоится ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоул,
где глава ФРС может анонсировать сокращение стимулов, по крайней мере, так нам
утверждают финансовые СМИ. Так ли это на самом деле? На мой взгляд,
маловероятно, что Джером Пауэлл заявит о сокращении программы QE в рамках этой конференции,
поскольку текущая ситуация к этому не располагает. Занятость в американской
экономике на 5,7 млн чел. ниже допандемийного уровня. В прошлые периоды
Федрезерв прекращал стимулирование, когда рынок труда приближался к докризисным
значениям. Разве в августе экономика сможет создать 5 млн рабочих мест? При
самых оптимистичных прогнозах такое может случиться в ноябре. Таким образом,
глава ФРС отметит позитивный тренд на рынке труда, но укажет на необходимость
сохранения стимулирующих мер в ближайшие месяцы, что будет благоприятно
воспринято инвесторами.
Торговая
рекомендация: Buy
4437/4395 и take profit
4490.
#BRENT:
Пессимизм на нефтяном
рынке зашкаливает – инвесторы вдруг решили, что нефть не интересный финансовый
инструмент. Я не согласен с таким утверждением и считаю, что текущие уровни
привлекательны для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, Запасы нефти в странах
ОСЭР сейчас на 96,2 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения. Средний
уровень за последнюю пятилетку является важнейшим показателем для нефтяного
рынка, именно на этот индикатор ориентируются все нефтедобывающие страны.
Снижение запасов ниже уровня средней пятилетки исторически приводило к росту
нефтяных цен. Во-вторых, ФРС США продолжает агрессивно печатать деньги и
скупать активы на свой баланс. За последнюю неделю активы на балансе
увеличились на $85,4 млрд против $22 млрд неделей ранее. Для нефтяного рынка
это также позитивный сигнал, поскольку исторически наблюдается хорошая
корреляция между ростом нефтяных цен и увеличением баланса ФРС.
Торговая
рекомендация: Buy
65.51/64.20 и take
profit 69.10.
#GazpromNef:
Компания опубликовала
сильный отчет за первое полугодие. Выручка увеличилась на 46,6% до 1,33 трлн
рублей, а чистая прибыль составила 217,2 млрд рублей. Компания нарастила добычу
газа вследствие ввода установки комплексной подготовки на Восточно-Мессояхском
месторождении, а также увеличила объем нефтепереработки, вследствие запуска в эксплуатацию
комплекса “Евро+” на Московском НПЗ и восстановлением спроса на фоне
постепенного снятия ограничений, вызванных пандемией COVID-19. Долговая
нагрузка по показателю Net
Debt/EBITDA опустилась до отметки 0,59х, что
позволяет компании без каких-либо трудностей обслуживать свои займы,
инвестировать в развитие бизнеса и направлять половину прибыли на дивидендные
выплаты. Газпром нефть торгуется с самым низким мультипликатором EV/EBITDA в отрасли! Среднеотраслевой
показатель предполагает рост котировок в область 580 руб. Сейчас еще рано
думать о таких уровнях, но обновить максимум месяца данным акциям вполне под
силу на этой неделе.
Торговая
рекомендация: Buy
418.70/410.80 и take
profit 433.00.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ЕЦБ сокращает темп
скупки активов
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства
энергетики за июль.
EURUSD:
Европейская валюта имеет отличные шансы протестировать отметку 1.18 и
закрепиться за ней. Во-первых, ЕЦБ сократил темп скупки активов. За последнюю
неделю монетарный регулятор напечатал €16,7 млрд, против €26,3 млрд неделей
ранее. Сокращение эмиссии исторически оказывает благоприятное влияние на курс
валюты. Во-вторых, на товарном рынке сохраняется устойчивый спрос на металлы и
энергоносители, что также будет оказывать позитивное влияние на стоимость евро,
поскольку активы исторически коррелируют между собой. Инвесторы скупают
биржевые товары, поскольку ожидают роста мировой экономики на фоне улучшения
эпидемиологической обстановки в мире.
Торговая рекомендация: Buy 1.1730/1.1700 и take
profit 1.1782.
GBPUSD:
Снижение котировок в область вчерашнего минимума следует использовать для
открытия позиций Buy в расчете на продолжение
восходящего тренда. Завтра стартует экономический симпозиум в Джексон-Хоул, где внимание инвесторов будет
приковано к выступлению главы Федрезерва Джерома Пауэлла. Вокруг этого события
сейчас ходит много слухов. Часть инвесторов считает, что глава ФРС не будет
объявлять о сокращении стимулирующей программы, другая часть утверждает
обратное. Моё мнение остается прежним – поскольку в США всё еще сохраняется
высокая безработица, то ФРС не будет
объявлять о сокращении стимулов как
минимум до 22 сентября, когда проведет свое очередное заседание по
кредитно-денежной политике. Да и в сентябре маловероятно, что мы услышим о
сокращении QE. На этом фоне
американский доллар на этой неделе будет демонстрировать слабость по отношению
к своим основным конкурентам.
Торговая рекомендация: Buy 1.3692/1.3665 и take
profit 1.3780.
USDJPY:
Ситуация в данной валютной паре выглядит немного запутанной. С одной
стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне оттока капитала из
американского доллара, поскольку на рынке с каждым днем растет число
сторонников идеи о том, что Федрезерв еще долго будет стимулировать экономику,
и будет увеличивать профицит долларовой ликвидности в финансовой системе. С
другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском
фондовом рынке, что окажет благоприятное влияние на данную валютную пару,
поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500.
Торговая рекомендация: флэт
109.40 - 110.30.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Объявит ли сегодня
глава ФРС о сокращении стимулов?
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл
выступит с речью.
EURUSD:
Основным событием дня сегодня станет выступление главы Федрезерва на экономическом
симпозиуме в Jackson Hole. Объявит ли сегодня руководитель ФРС о сокращении
стимулов? Для Джерома Пауэлла сейчас важны 2 показателя. Первый покзаатель -
рынок труда. Занятость в частном секторе сейчас составляет 146,82 млн чел., что
на 5,7 млн чел. меньше допандемийного уровня. Сейчас надо думать не о том, как
сокращать стимулирование экономики, а как увеличить занятость. Второй
показатель – инфляция. Денежный мультипликатор сейчас составляет 3,35х. В
начале лета он был на отметке 3,37х. Показатель снижается, что указывает на
отсутствие кредитной экспансии в американской экономике. Стабильный рост
инфляции всегда происходит только в периоды значительных потребительских
расходов, которые финансируются с помощью кредита. К примеру, до пандемии
денежный мультипликатор составлял 4,47х, что не есть как много, но, тем не
менее, значительно больше, чем сейчас. Нынешний рост инфляции во многом вызван
нежеланием производителей в разных странах мира быстро наращивать производство
продукции. Корпорации сейчас не торопятся наращивать объем сбыта продукции и
пользуются высокими ценами на свою продукцию. Такие периоды были в истории
раньше и всегда они заканчивались увеличением производства товаров, что
вызывало снижение цен. Таким образом, глава ФРС сегодня не будет объявлять о
сокращении программы QE, что
окажет благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары.
Торговая рекомендация: Buy 1.1752/1.1730 и take
profit 1.1815.
GBPUSD:
Британская валюта на этой неделе демонстрирует хороший рост котировок, и
сегодня я ожидаю продолжения позитивного тренда по двум причинам. Во-первых,
глава ФРС США Джером Пауэлл сегодня, на мой взгляд, не будет объявлять о сокращении
стимулирующих мер, поскольку рынок труда далек от допандемийного уровня, а американские
банкиры вяло кредитуют экономику. Это событие спровоцирует волну распродаж американской
валюты. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке набирает обороты, что
будет оказывать дополнительное давление на курс доллара, поскольку активы
исторически имеют сильную обратную корреляцию. Запасы нефти в США сокращаются
третью неделю подряд, что оказывает хорошую поддержку нефтяному рынку. С начала
лета запасы нефти в Штатах сократились на 46,7 млн барр., а с начла года
снижение запасов составило 60,9 млн барр. Показатель запасов сейчас ниже, чем
это было до пандемии. Как бы нас не пугали СМИ относительно нестабильной
ситуации на нефтяном рынке, запасы сокращаются, что позволяет рассчитывать на
рост котировок.
Торговая рекомендация: Buy 1.3742/1.3715 и take
profit 1.3810.
USDJPY:
Рост котировок к ближайшему уровню сопротивления следует использовать для
открытия позиций Sell, поскольку сегодня я
ожидаю распродаж американской валюты. В рамках экономического симпозиума в
Jackson Hole глава ФРС Джером Пауэлл
укажет на необходимость сохранения мягкой кредитно-денежной политике в
среднесрочной перспективе, поскольку занятость в американской экономике еще далеко
от допандемийного уровня. На этом фоне доллар продемонстрирует слабость по отношению
ко многим своим конкурентам.
Торговая рекомендация: Sell 110.20/110.50 и take
profit 109.81.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Слабая статистика по
американскому рынку труда
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл
выступит с речью.
EURUSD:
Опубликованная накануне статистика по заявлениям на пособие по
безработице в США сигнализирует о том, что еще рано говорить о том, что
ситуация на рынке труда значительно улучшилась. Показатели первичных и
вторичных заявлений вышли хуже медианы прогнозов и на этом фоне не следует
ожидать слишком высоких цифр по занятости в частном секторе. Да, мы можем
увидеть данные по Non-Farm на уровне 1 млн чел, однако этого будет явно не
достаточно для того, чтобы Федрезерв принял решение о сокращении стимулов,
поскольку в этом случае показатель занятости будет на 4,7 млн чел. ниже
допандемийного уровня. Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки в
данной валютной паре следует использовать для открытия позиций Buy, в расчете на продолжение восходящего тренда.
Торговая рекомендация: Buy 1.1741/1.1712 и take
profit 1.1804.
GBPUSD:
Открываем позиции Buy по двум
причинам. Во-первых, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне снижаются
ставки по долларовым займам, что сигнализирует о сохранении профицита
долларовой ликвидности в финансовой системе. На этом фоне доллару будет тяжело
продемонстрировать устойчивый рост котировок. Во-вторых, поддержку фунту будет
оказывать нефтяной рынок, где я ожидаю продолжения восходящего тренда,
поскольку в крупнейшей экономике мира сейчас наблюдается высокий спрос, такой
же, как был до пандемии. Автомобильный сезон в Соединенных Штатах в само
разгаре, что способствует сокращению запасов черного золота в хранилищах.
Торговая рекомендация: Buy 1.3689/1.3660 и take
profit 1.3802.
USDJPY:
Рост котировок в область 110.30 следует использовать для открытия позиций
Sell, поскольку комментарии главы Федрезерва будут
оказывать негативное влияние на стоимость американской валюты. Сегодня
состоится второй день экономического симпозиума в Jackson Hole, где Джером
Пауэлл укажет на необходимость сохранения стимулирующих мер, чтобы обеспечить
устойчивый рост занятости в американской экономике. Таким образом, ФРС
продолжит печатать деньги, что будет еще больше “раздувать” профицит долларовой
ликвидности. К примеру, на этой неделе банкиры ежедневно возвращают более $1
трлн в Федрезерв в рамках операций обратного РЕПО. Такая ситуация указывает на
значительный избыток ликвидности и сохранение стимулов будет только лишь
усугублять эту проблему.
Торговая рекомендация: Sell 110.30/110.55 и take
profit 109.90.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Пауэлл отправил доллар
в нокаут
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
Великобритания – выходной, летние банковские каникулы.
EURUSD:
Выступление главы Федрезерва на экономическом симпозиуме в Jackson Hole
спровоцировало распродажи доллара. Джером Пауэллл заявил о том, что в случае
сохранение позитивного тренда на рынке труда будет целесообразно начать
сокращать стимулирование экономики в этом году. Когда именно и в каком объеме
глава ФРС не уточнил, но Пауэлл сказал о том, что после завершения программы QE процентные ставки не будут увеличивать в будущем
году. Увеличение процентных ставок начнется после того, как Федрезерв будет
уверен в устойчивом росте американской экономики. Что мы имеем в сухом остатке? Возможно, что
ФРС начнет сокращать QE с 1
ноября или с 1 декабря, но это не точно. Учетная ставка будет увеличена лишь в
2023 году. Поскольку долларовой ликвидности в финансовой системе много, то
доллар будет дешеветь до ближайшего заседания ФРС, которое намечено на 22
сентября.
Торговая рекомендация: Buy 1.1782/1.1755 и take
profit 1.1835.
GBPUSD:
Покупаем фунт по двум причинам. Во-первых, избыток долларовой ликвидности
в финансовой системе сейчас играет против “долларовых быков”. Американские
банки по-прежнему участвую в операциях обратного РЕПО с Федрезервом в рамках,
которых ежедневно возвращают в Центробанк более $1 трлн. В такие периоды
доллара трудно демонстрировать силу, поскольку валюты очень много в финансовой системе.
Динамика процентных ставок на межбанке подтверждает эту гипотезу – эталонная
трехмесячная ставка Libor сейчас ниже срединной
ставки ФРС. Такая ситуация наблюдается в периоды профицита ликвидности.
Во-вторых, восходящий тренд на товарном рынке будет оказывать дополнительное
давление на доллар, поскольку сырье и американская валюта исторически имеют
обратную корреляцию. Инвесторы сейчас дружно скупают промышленные металлы и
энергоносители, и этот тренд только набирает обороты.
Торговая рекомендация: Buy 1.3740/1.3715 и take
profit 1.3810.
USDJPY:
Хорошая новость для данной валютной пары – это рост американского
фондового рынка, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Минфин
США продолжает активно тратить деньги со своего счета в Федрезерве. За
последнюю неделю показатель сократился на $55,5 млрд, до $258,2 млрд. Увеличение
государственных расходов способствует росту доходов корпораций, что оказывает
благоприятное влияние на капитализацию фондового рынка. Плохая новость для
данной валютной пары – это распродажи доллара после экономического симпозиума в
Jackson Hole, где Джером Пауэлл заявил о
том, что не следует ожидать роста процентных ставок в ближайшие двенадцать
месяцев.
Торговая рекомендация: флэт
109.30 - 110.15.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
О чем говорит фьючерс
на ставку ФРС?
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: индикатор потребительской уверенности.
EURUSD:
Минфин США сегодня проведет масштабный аукцион по размещению казначейских
облигаций в объеме $134,8 млрд, что окажет краткосрочную поддержку
американскому доллару. На этом фоне можно ожидать снижения котировок пары EURUSD в область минимума понедельника, где целесообразно
открывать позиции Buy в расчете на продолжение
восходящего тренда. Фьючерс на ставку ФРС сейчас указывает на 54% вероятность
повышения ставки в конце 2022 года. На прошлой неделе данный показатель был
68%. После экономического симпозиума в Jackson Hole рынок изменил своё мнение
об изменении монетарной политике в США, и это изменение явно не в пользу “долларовых
быков”.
Торговая рекомендация: Buy 1.1782/1.1755 и take
profit 1.1850.
GBPUSD:
Выходные у британских банкиров завершились, и для них сегодня начинается
новая торговая неделя. Я ожидаю роста котировок британской валюты по двум
причинам. Во-первых, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне
трехмесячная долларовая ставка LIBOR обновила исторический минимум, что указывает на значительный профицит
долларовой ликвидности в финансовой системе. Для курса американской валюты это
негативный сигнал, поскольку избыток долларов исторически приводил к снижению
котировок. Во-вторых, перебои в поставках нефти из Северной Америке, где в
Мексиканском заливе остановлены практически все добывающие платформы, будет
оказывать, поддержу ценам на нефть, что благоприятно для фунта, поскольку
активы коррелируют между собой. Нефть нацелена рост котировок в область 73$/баррель
по сорту BRENT.
Торговая рекомендация: Buy 1.3764/1.3740 и take
profit 1.3825.
USDJPY:
Рост котировок в область
психологического уровня 110.00 целесообразно использовать для открытия позиций Sell в расчете на снижение котировок американской
валюты, поскольку Федрезерв не желает быстро сокращать стимулирующие меры, и
повышать учетную ставку, даже, несмотря на высокую инфляцию, которая
наблюдается в этом году. Джером Пауэлл считает высокую инфляцию временным явлением
и всячески успокаивает инвесторов. При этом я не ожидают масштабных распродаж
данной валютной пары, поскольку она исторически коррелируют с американским
фондовым рынком, который в очередной раз обновил исторический максимум.
Торговая рекомендация: Sell 110.00/110.20 и take
profit 109.65.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ЕЦБ агрессивно печатает
деньги
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: производственный индекс ISM.
17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства
энергетики.
Саммит ОПЕК+.
EURUSD:
ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. За
последнюю неделю показатель вырос на €138,5 млрд, против роста на €16,7 млрд
неделей ранее. Центробанк агрессивно печатает деньги и скупает активы, что
будет оказывать негативное влияние на стоимость евро. Своими действиями ЕЦБ “раздувает”
денежную массу, что увеличивает предложение евро на мировом валютном рынке.
Высокое предложение при неизменном спросе в свою очередь способствует падению
цен – это базовый закон рынка. В то же время, сильно курс евро падать не будет,
поскольку из США мы в последние дни получаем слабую статистику, что может
сигнализировать о том, что позитивного релиза по Non-Farm мы в пятницу не
увидим. Индекс потребительской уверенности от Conference Board в августе упал
до пятимесячного минимума – это тревожный сигнал для рынка.
Торговая рекомендация: флэт
1.1750 -1.1840.
GBPUSD:
В первой половине дня я не ожидаю высокой волатильности на рынке,
поскольку инвесторы будут занимать выжидательную позицию пред публикацией
макроэкономической статистики из США и встречей ОПЕК+. Что касается первого события,
то рынок ожидает снижения показателя деловой активности в американской
промышленности. С данным консенсусом можно согласиться, поскольку после бурного
роста в первой половине года промышленный сектор сейчас во всем мире
демонстрирует небольшой спад. Что касается встречи ОПЕК+, то здесь
маловероятно, что будут какие-нибудь сюрпризы, поскольку сейчас на мировом
рынке сохраняется дефицит предложения и крупнейшие мировые экспортеры планируют
постепенно наращивать производство. Для фунта данные события окажут
краткосрочную поддержку.
Торговая рекомендация: Buy 1.3720/1.3700 и take
profit 1.3800.
USDJPY:
Ралли на японском фондовом рынке оказывает хорошую поддержку USDJPY. На рынке сейчас активно муссируют слухи, что ЦБ
Японии будет вынужден увеличить пакет стимулирующих мер для быстрого
восстановления экономики Страны восходящего солнца после “коронакризиса”.
Отмечу, что аналогичные слухи были в середине лета, однако тогда Центробанк не
стал увеличивать стимулы. Как будет в этот раз неизвестно, то рынок любит такие
слухи и может продолжить рост. На этом фоне снижение котировок к ближайшим
уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy.
Торговая рекомендация: Buy 110.00/109.75 и take
profit 110.45.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Структурный профицит
долларовой ликвидности
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: число повторных заявок на получение пособия по
безработице.
EURUSD:
Текущая ситуация негативна для американской валюты. На межбанковском
рынке сохраняется структурный профицит долларовой ликвидности. В США
коммерческие банки вновь активно участвую в операциях обратного РЕПО с
Федрезервов, объем которых по-прежнему превышает $1 трлн. На европейском
межбанковском рынке эталонная трехмесячная ставка LIBOR последние три торговых дня находится ниже срединной
ставки Федрезерва, что также
сигнализирует об избытке ликвидности. Исправить ситуацию мог бы Минфин США, но
он в ближайшее время не будет проводить масштабных аукционов по размещению
казначейских облигаций. Минфин во вторник 7 сентября проведет погашение
облигаций на сумму $30 млрд, чем еще
больше увеличит излишек долларов в финансовой системе.
Торговая рекомендация: Buy 1.1815/1.1790 и take
profit 1.1878.
GBPUSD:
Опубликованная накануне статистика из США по рынку труда разочаровала
инвесторов слабыми данными. Отчет по занятости от ADP вышел значительно хуже медианы прогнозов. Методика
и выборка для расчета этого показателя отличаются от расчета Non-farm payrolls,
который выйдет в пятницу, но часто их динамика совпадает. Отчет по занятости в
промышленности накануне также представил ISM, который зафиксировал снижение показателя до
минимума за последние одиннадцать месяцев. Таким образом, ситуация для доллара
негативная, поскольку в случае выхода слабых данных по NFP инвесторы станут агрессивно распродавать американскую
валюту на фоне ожидания продолжения QE от Федрезерва.
Торговая рекомендация: Buy 1.3760/1.3735 и take
profit 1.3813.
USDJPY:
Рост котировок в область вчерашнего максимума целесообразно использовать
для открытия позиций Sell в
расчете на развитие нисходящего тренда по индексу долларовой корзины USDX. Во-первых, на рынке сохраняется структурный
профицит долларовой ликвидности и в такие периоды американской валюте будет
трудно продемонстрировать силу. Коммерческие банки в рамках операций РЕПО с
Федрезервом ежедневно возвращают избыточную ликвидность в Центробанк. Во-вторых, статистика по рынку труда от ADP и ISM указывает на то, что мы не увидим завтра сильных
данных по Non-farm payrolls, а это означает, что Федрезерв на своем ближайшем
заседании 22 сентября не будет объявлять о сокращении стимулирующих мер, что в
свою очередь спровоцирует очередную волну распродаж американской валюты.
Торговая рекомендация: sell 110.41/110.60 и take
profit 110.00.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Избыток долларов в
финансовой системе
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном
секторе.
EURUSD:
Избыток долларов в финансовой системе оказывает негативное влияние на
курс американской валюты. На межбанке в Лондоне эталонная трехмесячная ставка LIBOR в
очередной раз обновила исторический минимум, что сигнализирует о значительном
профиците долларовой ликвидности. Банкиры видимо по-прежнему не хотят активно
кредитовать реальный сектор экономики и на этом фоне их резервы резко растут,
что приводит к падению процентных ставок. Изменить ситуацию может только ФРС
США, но маловероятно, что она будет торопиться с сокращением стимулов,
поскольку на рынке труда по-прежнему большое количество безработных. Даже если
сегодняшний релиз по Non-Farm выйдет на уровне прошлого месяца, то безработных в
частном секторе будет 4,7 млн чел, что много для сокращения QE.
Торговая рекомендация: Buy 1.1855/1.1830 и take
profit 1.1908.
GBPUSD:
Снижение котировок к ближайшим уровня поддержки целесообразно
использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых,
низкие долларовые ставки на межбанке в Лондоне указывает на профицит долларовой
ликвидности в финансовой системе, что негативно для котировок американской
валюты. Во-вторых, мы наблюдаем хороший спрос на энергоносители на фоне
перебоев в поставках нефти из мексиканского залива, что благоприятно для фунта,
поскольку активы исторически коррелируют между собой. Добыча углеводородов в
Мексиканском заливе практически остановилась после мощнейшего ураган Ида и
восстановление производства ожидается лишь через неделю, что толкает вверх
нефтяные котировки.
Торговая рекомендация: Buy 1.3825/1.3800 и take
profit 1.3866.
USDJPY:
Рост котировок в область максимума недели (110.41) целесообразно
использовать для открытия позиций Sell, поскольку инвесторы ожидают, что Федрезерв начнет сокращать
стимулирующую программу только лишь с января будущего года и на этом фоне
избыток долларовой ликвидности будет оказывать негативное влияние на курс
американской валюты. В то же время я не ожидаю масштабных распродаж данной валютной
пары, поскольку она коррелирует с индексом широкого рынка S&P500,
который практически каждую неделю обновляет исторический максимум. На этом фоне
инвесторы будут выкупать просадки в данной валютной паре, что не позволит ей
опуститься сильно ниже уровня 109.00.
Торговая рекомендация: sell 110.41/110.60 и take
profit 109.90.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
3 причины для покупок
евро
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EURUSD:
Открываем позицию Buy по трем
причинам. Во-первых, на межбанковском рынке кредитования в Лондоне эталонная
трехмесячная ставка LBOR обновила исторический
минимум, что указывает на значительный избыток долларовой ликвидности в
финансовой системе. В такие периоды доллар традиционно дешевеет. Во-вторых,
сегодня вечером Минфин США проведет погашение казначейских облигаций в объеме $30
млрд, что приведет к еще большему росту профицита долларовой ликвидности. В-третьих,
на рынке сейчас много слухов, что ЕЦБ в четверг объявит о том, что возвращается
к прежнему объему стимулов в размере €20 млрд в месяц. Сейчас такой объем активов
регулятор покупает за одну неделю. Сокращение стимулов окажет положительное
влияние на стоимость евро.
Торговая рекомендация: Buy 1.1860/1.1835 и take
profit 1.1915.
GBPUSD:
Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно
использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Поскольку статистика по
американскому рынку труда разочаровала инвесторов слабыми данными, то рынок не
ожидает от Федрезерва намеков на сокращение стимулирующих мер на грядущем
заседании 22 сентября. Вопрос сокращения стимулов видимо будет активно
обсуждаться на заседании 3 ноября, и до этого времени доллар будет находиться
под давлением.
Торговая рекомендация: Buy 1.3817/1.3790 и take
profit 1.3880.
USDJPY:
В данной валютной паре “быки” и “медведи” имеют одинаковые шансы на
успех. За “быков” играет фактор роста японского фондового рынка, поскольку
инвесторы ожидают увеличения стимулирующих мер со стороны ЦБ Японии. Премьер-министр
Японии Ёсихидэ Суга заявил, что не станет бороться за переизбрание лидером
правящей партии и уйдет в отставку. В прошлые периоды приход нового
премьер-министра всегда сопровождался новой стимулирующей программой
правительства и ЦБ. Сейчас инвесторы ожидают повторения этой тенденции. За “медведей”
играет фактор профицита долларовой ликвидности – избыток долларов на межбанке
давит на процентные ставки, и в такие периоды доллару будет тяжело
демонстрировать устойчивый рост.
Торговая рекомендация: флэт
109.50 -110.40.
|
|
|
24 августа 2021 в 13:43