Блог компании FreshForex - страница №164
 Подписка на RSS
Сообщений: 1982
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Данные по рынку труда
негативны для доллара
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: основной индекс расходов на личное потребление.
EURUSD:
Накануне Соединенные Штаты опубликовали традиционную еженедельную
статистику по заявкам на пособие по безработице. Показатель сократился на 7
тыс. до 411 тыс., при консенсус-прогнозе 382 тыс. Мы видим улучшение ситуации
на рынке труда, но этого явно не достаточно для сильного роста показателя Non-Farm, на
котором сфокусирован глава ФРС Джером Пауэлл. Исходя из текущего тренда,
занятость в частном секторе в июне может составить порядка 800 тыс., что явно
мало для изменения кредитно-денежной политике в США. Даже показателя 1 млн
будет мало, поскольку сейчас занятость на 7,6 млн чел. ниже докоронавирусного
уровня. Для того, чтобы Федрезерв принял решение о сворачивании стимулов
необходим рост занятости в течение каждого летнего месяца около 2 млн человек.
На этом фоне инвесторы будут наращивать покупки евро при коррекциях, поскольку
мягкая кредитно-денежная политика Федерального Резерва будет оказывать
негативное влияние на стоимость доллара.
Торговая рекомендация: Buy 1.1920/1.1895 и take
profit 1.1980.
GBPUSD:
Банк Англии накануне провел очередное заседание по кредитно-денежной
политике, где сохранил на прежнем уровне учетную ставку и программу
стимулирования. Монетарный регулятор указал на ожидания ускорения
экономического роста в Соединенном Королевстве начиная с лета на фоне отмены
коронавирусных ограничений, которые сдерживали деловую активность в
промышленности и сфере услуг. Промышленное производство восстанавливается
быстрее и в средине лета может превысить докоронавирусный уровень. При этом
Банк Англии указал на сокращение спроса на банковские кредиты, в первую очередь
у компаний малого бизнеса, что не позволит британской экономике
продемонстрировать ударные темпы роста ВВП. Такая проблема сейчас характерна
для многих крупных экономики. Аналогичная ситуация наблюдается в Соединенных
Штатах.
Торговая рекомендация: Buy 1.3910/1.3880 и take
profit 1.4000.
USDJPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать
восходящего тренда на фоне бычьего ралли на американском фондовом рынке,
поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с индексом S&P500.
Инвесторы вновь активно скупают акции на бирже NYSE, поскольку не ожидают от Федрезерва изменения кредитно-денежной
политики в ближайшие месяцы. С другой стороны, ФРС сегодня проведет операции на
рынке казначейских облигаций, где купит активов на сумму $8,4 млрд, что может
спровоцировать распродажи американского доллара, поскольку это существенный объем
для таких операций.
Торговая рекомендация: флэт
110.40 - 111.30
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ЕЦБ и ФРС агрессивно
печатают деньги
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EURUSD:
Ситуацию в данной валютной паре можно охарактеризовать так: и вверх не
можем, и вниз не хотим. Вверх не может, поскольку ЕЦБ увеличивает эмиссию евро
и агрессивно скупает облигации стран еврозоны на свой баланс, что увеличивает
денежную массу в Европе и оказывает понижательное давление на курс европейской
валюты. Вниз не может, поскольку аналогичные действия исходят от ФРС США,
которая несмотря на слухи о скором сворачивании стимулов, только лишь за
последние 2 недели напечатала $149,5 млрд для выкупа казначейских и ипотечных
ценных бумаг. Оба Центробанка включили свои печатные станки на полную мощь, что
негативно для их валют. В такой ситуации трудно понять, какая из валют сейчас
окажется более слабым звеном.
Торговая рекомендация: флэт
1.1900 -1.1980.
GBPUSD:
Текущие уровни привлекательны для покупок фунта по двум причинам.
Во-первых, Банк Англии в отличие от ФРС США сейчас не увеличивает скупку
активов. Британский монетарный регулятор на своем последнем заседании в четверг
24 июня указал на то, что текущие финансовые условия благоприятны для
дальнейшего экономического роста в Соединенном Королевстве. Во-вторых, бычье
ралли на нефтяном рынке будет оказывать дополнительную поддержку фунту,
поскольку активы исторически коррелируют между собой, ввиду значительного
влияния энергетического сектора на британскую экономику.
Торговая рекомендация: Buy 1.3889/1.3860 и take
profit 1.3980.
USDJPY:
Снижение котировок в данной валютной паре следует использовать для
открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Президент США
Джо Байден заявил о достижении соглашения с группой сенаторов из двух партий
относительно пакета инфраструктурных инвестиций. Так, объем вложений составит
$1,2 трлн, что значительно меньше предлагаемых ранее $2,25 трлн. Это
благоприятно для американского фондового рынка и в то же время не окажет
значительного инфляционного влияния на экономику, поскольку новый стимулирующий
пакет почти в 2 раза меньше изначально озвученного. Индекс широкого рынка S&P500
завершил минувшую неделю на новом историческом максимуме, что позитивно для
данной валютой пары, поскольку активы исторически коррелируют между собой.
Торговая рекомендация: Buy 110.50/110.25 и take
profit 111.00.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС
не собирается прекращать эмиссию долларов!
Прогноз
на неделю 28 июня – 2 июля:
#SP500:
В первой половине
недели следует ожидать технической коррекции вниз, поскольку Минфин США будет
изымать ликвидность из финансовой системы через проведение аукционов по
размещению казначейских облигаций в объеме $146,6 млрд. Это существенный объем
для финансовой системы, который может заставить банкиров частично зафиксировать
прибыль по ценным бумагам. Эту коррекцию целесообразно использовать для
открытия позиций Buy
в расчете на продолжение восходящего тренда. ФРС США не собирается
останавливать эмиссию долларов, что благоприятно для роста капитализацию американского
фондового рынка. По итогам минувшей неделе баланс американского Центробанка
вырос на $37,6 млрд и впервые в истории превысил отметку $8,1 трлн!
Торговая
рекомендация: Buy
4265/4230 и take profit
4300.
#BRENT:
Очередная встреча
министров стран ОПЕК+ запланирована на 1 июля. Представители альянса на
минувшей неделе подчеркнули необходимость продолжить консультации и тщательный
мониторинг рынка. Представители Саудовской Аравии призывают своих коллег
увеличить квоты на добычу черного золота в августе на 0,5 млн б/с. По мнении
саудитов такой объем будет оптимальным в текущих макроэкономических условиях.
Увеличивать добычу на 1 млн б/с сейчас еще рано, несмотря на прогресс
вакцинации в Европе, Северной Америке и Китае. К примеру, в Соединенных Штатах
сейчас вакцинировано 50,1% взрослого населения, а в Поднебесной 39%. Таким
образом, на рынке по-прежнему сохранится дефицит предложения, что благоприятно
для нефтяных цен. Ближайшие уровни поддержки следует использовать для открытия
позиций Buy.
Торговая
рекомендация: Buy
74.70/72.50 и take
profit 76.30.
#GazpromNef:
Бычье ралли на нефтяном
рынке благоприятно для акций нефтегазовых компаний. Я отдаю предпочтение
бумагам Газпром нефти по двум причинам. Во-первых, компания в этом году
увеличит добычу углеводородов на 3,9%, что может быть максимальным темпом роста
среди крупнейших отечественных нефтяных корпораций. Еще зимой топ-менеджмент
компании анонсировал уровень $50 за баррель нефти, как благоприятный для
ведения бизнеса. Сейчас средневзвешенная стоимость черного золота в этом году
составляет $63 за баррель, что на 26% выше указанного уровня. Таким образом,
компания в этом году сможет существенно увеличить дивидендные выплаты, что
положительно отразится на стоимости ценных бумаг. Во-вторых, по отраслевому
коэффициенту EV/EBITDA компания стоит сейчас дешевле всех
своих основных конкурентов, несмотря на то, что за последний месяц котировки
акций выросли на 13%.
Торговая
рекомендация: Buy
425.00/418.50 и take
profit 435.55.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Сможет ли фунт сегодня
компенсировать потери?
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном
секторе.
EURUSD:
Сегодня всё внимание инвесторов будет приковано к статистике по рынку
труда в США за июнь. В случае выхода сильного релиза по Non-Farm
(показатель от 900 тыс. рабочих мест) можно ожидать укрепление доллара,
поскольку на рынке вновь начнут активно обсуждать сворачивание стимулов со
стороны Федрезерва. В противном случае нас ожидает рост евро на закрытии
коротких позиций, которых на этой неделе было много. Какие сегодня могут выйти
данные? ADP указывает на выход данных
в пределах медианы прогнозов, отмечая низкую занятость в промышленности. Об
этом также накануне заявил институт ISM, который проводил опрос среди менеджеров промышленных компаний. В то же
время я бы сейчас не торопился с открытием позиций перед публикацией отчета и
дождался бы официальных данных, чтобы действовать наверняка.
Торговая рекомендация: флэт
1.1800 -1.1900.
GBPUSD:
Британская валюта выглядит перепроданной на этой неделе и сегодня может
компенсировать утраченные позиции, если реализуются два фактора. Первый - это
отчет по Non-Farm в США за июнь, который может порадовать «быков» по
фунту, если выйдет на уровне плюс-минус медианы прогнозов. Такой исход вполне
вероятен, поскольку американцы не спешат возвращаться на работу, ибо продолжают
получать хорошие пособия в рамках антикризисной программы Байдена. Второй факт
– это саммит ОПЕК+, который должен завершиться сегодня утверждением новых квот
на добычу нефти. Этот саммит должен был завершиться еще вчера, однако его
продлили на один день, поскольку ОАЭ не согласны с претензиями в свой адрес со
стороны Саудовской Аравии. Сейчас на рынке сложился консенсус, что ОПЕК+ будет
ежемесячно увеличивать добычу на 0,4 млн б/с в период с августа по декабрь
этого года. Такой исход предполагает сохранение структурного дефицита
предложения в этом году, что благоприятно для нефтяных цен.
Торговая рекомендация: флэт
1.3720 - 1.3820.
USDJPY:
В первой половине дня следует ожидать роста котировок на фоне ралли на
американском рынке акций, поскольку данная валютная пара исторически
коррелирует с индексом S&P500. Американский фондовый рынок сейчас
демонстрирует бурный рост, поскольку по итогам 2 квартала ожидается рост ВВП на
9%, а по итогам 3 квартала на 8,3%. На этом фоне инвесторы рассчитывают увидеть
значительный рост корпоративной прибыли, что при существующих низких процентных
ставках Федрезерва, окажет благоприятное влияние на стоимость ценных бумаг. Во
второй половине дня ход торгов будет определиться статистикой из США по рынку
труда. Оптимистичный отчет усидит восходящий тренд, слабый релиз будет
способствовать технической коррекции.
Торговая рекомендация: Buy 111.40/111.20 и take
profit 111.70.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Минфин США и ФРС увеличат
сегодня профицит ликвидности
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: индекс деловой активности в секторе услуг от ISM.
EURUSD:
Сегодня Минфин США и Федрезерв увеличат профицит долларовой ликвидности в
финансовой системе через операции с казначейскими облигациями, что окажет
негативное влияние на стоимость доллара. Федеральный Резерв вечером купит
краткосрочных облигаций на сумму $12,42 млрд, что станет максимальным объемом
за последние три недели. Минфин проведет погашение казначейских бумаг на сумму
$25 млрд. Таким образом, суммарный объем ликвидности увеличится на $37,42 млрд,
что достаточно много для одного дня. Если сюда еще добавить тот факт, что
пятничный релиз по рынку труда в США разочаровал «долларовых быков», то у
доллара сейчас вообще мало шансов на успех.
Торговая рекомендация: Buy 1.1875/1.1850 и take
profit 1.1930.
GBPUSD:
Открываем позицию Buy по двум
причинам. Во-первых, ФРС и Минфин США
сегодня увеличат профицит долларовой ликвидности в финансовой системе на $37,42
млрд, что негативно для курса американской валюты. Во-вторых, на товарном рынке
мы наблюдаем устойчивый спрос на металлы и энергоносители, что также негативно
для американской валюты, поскольку сырьё исторически котируется в долларах и
торгуется с ним в противофазе. На товарном рынке в лидерах роста нефть,
поскольку ОПЕК+ до сих пор не смог договориться по новым квотам на добычу
черного золота. Встреча министров ОПЕК+ снова не состоялась в понедельник. «После
консультаций с министром энергетики Саудовской Аравии принцем Абдулазизом бен
Сальманом и вице-премьером РФ Александром Новаком, председателем и
сопредседателем министерской встречи ОПЕК+, заседание отменено. Дата следующей
встречи будет назначена позднее», - говорится в сообщении. Теперь уже ни у кого
из инвесторов не возникает сомнений в том, что структурный дефицит предложения
сохранится нам нефтяном рынке до конца
года и на этом фоне трейдеры увеличивают длинные позиции в нефтяных контрактах.
Торговая рекомендация: Buy 1.3870/1.3845 и take
profit 1.3942.
USDJPY:
Последние два дня мы наблюдали снижение котировок, однако на сегодняшний
день продолжение нисходящего тренда не так очевидно. Американские инвесторы
сегодня возвращаются к активной торговле после длинных выходных, и я ожидаю
продолжения восходящего тренда на фондовом рынке США, что может оказать
поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с
индексом S&P500.
Сегодня ФРС и Минфин США сегодня
увеличат профицит долларовой ликвидности в финансовой системе на $37,42 млрд,
что благоприятно для американского фондового рынка. Дополнительную поддержку
рынку акций может оказать отчет от ISM по деловой активности в сфере услуг. Я ожидаю выхода позитивных данных
на фоне ускорения темпов вакцинации населения.
Торговая рекомендация: Buy 110.55/111.35 и take
profit 110.95.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ОПЕК
желает увидеть высокие цены на нефть
Прогноз
на неделю 5-9 июля:
#SP500:
Опубликованный в
минувшую пятницу релиз по рынку труда за июнь оказал поддержку американскому
фондовому рынку, поскольку показатель Non-Farm вышел на уровне 850 тыс., что
явно мало для сворачивания стимулов Федрезерва. Показатель занятости в
несельскохозяйственном секторе сейчас на 6,76 млн рабочих мест меньше
докоронавирусного уровня, что не позволяет ФРС начать сокращение программы QE. В новую пятидневку Федрезерв
купит казначейских облигаций на сумму $24,3 млрд, против $7,9 млрд неделей
ранее. Показатель увеличится в 3 раза, что положительно отразится на
капитализации фондового рынка.
Торговая
рекомендация: Buy
4315/4270 и take profit
4372.
#BRENT:
Переговоры министров
ОПЕК+ об уровнях добычи нефти с августа отложены на понедельник, они состоятся
в 14.00 GMT. Саммит ОПЕК+ стартовал в среду 1 июля и на следующий день стороны
должны были озвучить новые квоты на добычу черного золота, однако крупнейшие
производители нефти не смогли прийти к консенсусу из-за ОАЭ, которые настаивают
на завершении пакта ОПЕК+ 30 апреля 2022 года. Все остальные страны считают,
что соглашение необходимо продлить до 31 декабря будущего года, чтобы лучше
сбалансировать рынок за счет боле сильного сокращения коммерческих запасов в
странах ОСЭР. Смогут ли в начале новой пятидневки страны ОПЕК+ договориться? На
мой взгляд, да, поскольку это соглашение выгодно всем участникам данного
процесса. Для всех экспортеров очень важной значение играет цена на нефть,
которая с начала года выросла на 48%. Новые договоренности между крупнейшими
мировыми производителями нефти позволят сохранить восходящий тренд на рынке.
Торговая
рекомендация: Buy
75.10/73.90 и take
profit 76.70.
#GazpromNef:
На минувшей неделе
акции компании обновили годовой максимум, и в новую пятидневку я жду
продолжения восходящего тренда. Менеджмент компании провел пресс-конференцию, в
рамках которой анонсировал планы по увеличению добычи нефти и природного газа
за счет освоения высокорентабельных месторождений Газпрома. Материнская
компания предоставила дочерней компании ряд перспективах месторождений. Данные
месторождения отличаются низкой себестоимостью добычи, что позволит компании
получать хорошую прибыль и радовать своих акционеров щедрыми дивидендами. Чтобы
обновить исторический максимум акциям необходимо вырасти на 7% и я нисколько не
сомневаюсь, что скоро мы увидим новый рекорд. Весь вопрос лишь во времени
реализации: это будет уже на этой недели или позже?
Торговая
рекомендация: Buy
443.00/437.50 и take
profit 455.50.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Снижение доходности
казначейских облигаций
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EURUSD:
Американские инвесторы вернулись на рынок во вторник после длинных
выходных и с открытия торгов стали покупать доллара, что вызвало снижение
данной валютной пары в область 1.1820. На чем основан оптимизм американцев? Никаких
поводов для укрепления доллара сейчас нет, и текущие уровни в данной валютной
паре следует использовать для открытия позиций Buy. Во-первых, доходность 10-летних казначейских
облигаций упала ниже отметки 1,4%. Данные облигации традиционно коррелируют с
инфляционными ожиданиями и снижение доходности указывает на снижение
потребительских цен в среднесрочной перспективе. А раз так, то Федрезерв не
будет торопиться со сворачиванием стимулирующих мер, поскольку на рынок труда по-прежнему
слабый. Показатель
занятости в несельскохозяйственном секторе сейчас на 6,76 млн рабочих мест
меньше докоронавирусного уровня
Торговая рекомендация: Buy 1.1815/1.1790 и take
profit 1.1900.
GBPUSD:
Британский фунт накануне попал под удар со стороны нефтяного рынка, на
котором инвесторы фиксировали прибыль по «лонгам». Фунт исторически коррелирует
с нефтью, поскольку на энергетический сектор Соединенного Королевства
приходится порядка 10% ВВП. Нефть накануне обновила двухлетний максимум и в
моменте превысила отметку $77 за баррель, после чего мы увидели техническую
коррекцию. На мой взгляд, это именно техническая коррекция, поскольку
структурный дефицит предложения никуда не исчез и текущие макроэкономические
факторы указывают на то, что черное золото в этом месяце будет стремиться
протестировать психологический уровень $80 за баррель. На этом фоне текущие
уровни привлекательны для открытия позиций Buy как по фунту, так и по нефти.
Торговая рекомендация: Buy 1.3790/1.3765 и take
profit 1.3900.
USDJPY:
Снижение котировок в область 110.40/110.15 следует использовать для
открытия позиций Buy в расчете на продолжение
восходящего тренда. Американский фондовый индекс NQ100 накануне вновь обновил исторический максимум,
что сигнализирует о высоком спросе на ценные бумаги со стороны фондовом и
банков. В данный индекс входят акции IT-компаний, которые исторически дорожают в благоприятные периоды и первыми
падают, когда инвесторы чем-то обеспокоены. Сейчас инвесторы ничем не напуганы
и скупают акции на небольших коррекциях. Да и чего им собственно бояться, когда
профицит ликвидности в финансовой системе просто зашкаливает. Рост фондового
рынка США благоприятен для данной валютной пары, поскольку инструменты
исторически коррелируют между собой.
Торговая рекомендация: Buy 110.39/111.15 и take
profit 110.90.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ЕЦБ сократил темп
скупки активов
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EURUSD:
ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе.
Показатель в очередной раз обновил исторический максимум, что ожидаемо,
поскольку глава ЕЦБ Кристин Лагард в середине прошлого месяца заявляла о том,
что монетарный регулятор будет агрессивно печатать деньги для выкупа активов до
окончания третьего квартала. Стоит отметить, что активы за последнюю неделю
увеличились на €21 млрд, против €140,5 млрд неделей ранее. Темп скупки активов
сократился, что благоприятно для курса евро. На межбанковском рынке
кредитования в Лондоне вновь начался тренд на снижение долларовых ставок. Ранее
ставки росли практически три недели. всё началось после оглашения итогов
заседания ФРС США, где Джером Пауэлла заявил о том, что монетарные власти скоро
будут обсуждать процесс сворачивания активов. Однако с тех пор мы получили
слабые данные по рынку труда, что заставило банкиров переоценить вероятность
сокращения стимулов. Снижение долларовых ставок Libor также окажет дополнительную поддержку евро.
Торговая рекомендация: Buy 1.1795/1.1770 и take
profit 1.1880.
GBPUSD:
Накануне вечером ФРС США опубликовала протокол своего последнего
заседания, где были указаны результаты опроса первичных дилеров. Поскольку
первичные дилеры всегда заранее всё знают, то эта информация вызывает у
инвесторов большой интерес. Дилеры ожидают, что Федрезерв начнет сокращать
стимулы с 1 января 2022 года и весь этот процесс продлиться три квартала.
Первое повышение учетной ставки ФРС может произойти в третьем квартале 2023 года.
Надо отметить, что по сравнению с апрелем мнения первичных дилеров на изменение
кредитно-денежной политики абсолютно не изменились. Кто такие первичные дилеры?
Это американские банки, которые являются посредниками ФРС на рынке казначейских
облигаций, а также являются хозяевами ФРС, поскольку Федрезерв является частной
организацией принадлежащей банкирам. Получается, что Федрезерв проводит опрос
сам у себя и сам себе выдает рекомендацию. Вот такой каламбур. Поскольку
монетарный регулятор продолжит печатать деньги еще долго время, то текущие
уровни в данной валютной паре следует использовать для покупок.
Торговая рекомендация: Buy 1.3775/1.3750 и take
profit 1.3900.
USDJPY:
В опубликованном накануне протоколе ФРС США указано, что американская
экономика демонстрирует бурный рост после «коронакризиса», однако до 2023 года
Федрезерв не планирует повышать учетную ставку, даже несмотря на то, что
инфляция в это время будет находиться чуть выше целевого уровня 2%. Таким
образом, в Соединенных штатах будет еще долгое время сохраняться мягкая
кредитно-денежная политика, что окажет благоприятное влияние на американский
фондовый рынок и данную валютную пару, поскольку активы исторически коррелируют
между собой. Фондовый индекс S&P500 накануне в очередной раз обновил исторический
максимум и теперь нацелен на тестирование психологического уровня 4400 пунктов.
Торговая рекомендация: Buy 110.00/109.75 и take
profit 110.45.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ЕЦБ не изменил свою
стратегию
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EURUSD:
ЕЦБ накануне опубликовал новую программу кредитно-денежной политике, где
всех инвесторов волновал один вопрос: будет ли изменен целевой уровень
инфляции? Центробанк оставил цель по инфляции на прежнем уровне 2%. Для евро
это умеренно позитивный сигнал, поскольку если бы ЕЦБ повысил показатель до
2,5% или 3%, то еще долгое время мы бы не увидели роста ставок в еврозоне, а
именно роста ставок Центробанков формируется основные тренды на рынке Forex. На нефтяном рынке инвесторы вновь начинают
наращивать «лонги», что также благоприятно для евро, поскольку исторически
наблюдается обратная корреляция между долларом и нефтью, поскольку сырьё
котируется в американской валюте. Запасы черного золота в Соединенных Штатах
сокращаются восемь недель подряд, и эта тенденция будет дальше набирать
обороты, поскольку на мировом нефтяном рынке сохраняется структурный дефицит
предложения, пик которого в этом году приходится на этот месяц.
Торговая рекомендация: Buy 1.1820/1.1790 и take
profit 1.1890.
GBPUSD:
На рынке межбанковского кредитования в Лондоне продолжается тренд на
снижение долларовых ставок Libor. Эти ставки ранее также снижались, однако тенденция изменилась после
заседания ФРС 16 июня, когда Джером Пауэлл заявил о том, что регулятор
начинает, обсуждает меры по сворачиванию стимулов. С тех пор ставки
демонстрировали рост, однако на этой неделе тенденция изменилась, и ставки
вновь начали снижаться. Умеренность рост занятости в американской экономике не
позволяет Федрезерва перейти к сокращению стимулирующих мер. Вчера был
опубликован отчет по заявкам на пособие по безработице – итоговый показатель
оказался хуже медианы прогнозов. Да, занятость в Штатах растёт, но более
скромными темпами, чем ждет рынок, а это значит, что Пауэлл вновь укажет на
необходимость стимулов для обеспечения устойчивого роста после «коронакризиса».
Таким образом, снижение котировок в данной валютной паре целесообразно
использовать для открытия позиций Buy.
Торговая рекомендация: Buy 1.3760/1.3735 и take
profit 1.3850.
USDJPY:
Я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке,
что окажет поддержку данной валютной паре, поскольку активы коррелируют между
собой. У американских банков по-прежнему сохраняется значительный избыток
ликвидности и они ежедневно размещают порядка $800 млрд на счетах в ФРС под ставку 0,15%
годовых. Поскольку и банкиров есть излишек капитала, то коррекцию на фондовом
рынке они будут использовать для покупки ценных бумаг, поскольку акции могут им
принести более высокую доходность, чем указанная выше ставка. До тех пор пока
Федрезерв не прекратит эмиссию долларов, у банкиров будет сохраняться
избыточная ликвидность. ФРС сейчас даже и не думает выключать «печатный станок».
Торговая рекомендация: Buy 109.73/109.50 и take
profit 110.25.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
События, на которые
следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: индекс потребительских цен.
EURUSD:
Сегодня США опубликуют релиз по индексу потребительских цен за июнь. Во
многих странах мира этот показатель является индикатором инфляции, однако в
американский Центробанк в лице Федрезерва предпочитает использовать другой
показатель инфляции – ценовой индекс расходов на личное потребление, который,
по мнению монетарного регулятора, более точно показывает инфляционные процессы
в экономике. Поскольку в июне прошлого
года значение индекса потребительских цен составляло 0,6%, то сейчас за счет
эффекта низкой базы и сильного роста товарного рынка, показатель может немного
превысить уровень 5%. Но главное здесь не это, а то, что ФРС не планирует реагировать на рост инфляции
ужесточением кредитно-денежной политики. На этом фоне целесообразно покупать
евро при снижении котировок к ближайшим уровням поддержки.
Торговая рекомендация: Buy 1.1845/1.1820 и take
profit 1.1910.
GBPUSD:
Открываем позиции Buy по двум
причинам. Во-первых, сегодня Минфин США проведет погашение казначейских
облигаций в объеме $25 млрд, что окажет краткосрочное негативное влияние на
стоимость американской валюты. Минфин продолжает тратить деньги со своего счета
в Федрезерве и денег там еще хватит как минимум на этот месяц. Во-вторых, я жду
продолжения восходящего тренда на нефтяном рынке, что окажет дополнительную
поддержку фунту, поскольку активы исторически коррелируют между собой. На
нефтяном рынке по-прежнему сохраняется структурный дефицит предложения, а
запасы в США уже находятся ниже пятилетнего среднего значения, что исторически оказывало
благоприятное влияние на нефтяные цены.
Торговая рекомендация: Buy 1.3865/1.3840 и take
profit 1.3930.
USDJPY:
Сегодня в Соединенных штатах стартует сезон корпоративной отчетности.
Первыми по традиции свои финансовые результаты за 2 квартал опубликуют банки.
Поскольку Федеральный Резерв в прошлом месяце снял ограничения на выплату
дивидендов для коммерческих банков, который был введен весной 2020 года в ответ
на пандемию COVID-19, то сегодня банкиры
смогу анонсировать щедрые дивиденды для своих акционеров, что положительно
отразится на стоимости акций кредитных учреждений. На этом фоне я ожидаю
продолжения восходящего тренда по американскому фондовому рынку S&P500,
который приближается к психологическому уровню 4400 пунктов. Для данной
валютной пары это позитивный сигнал, поскольку она исторически коррелирует с
американским фондовым индексом.
Торговая рекомендация: Buy 110.15/109.80 и take
profit 110.60.
|
|
|
25 июня 2021 в 09:37