Блог компании FreshForex - страница №136
 Подписка на RSS
Сообщений: 1982
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Соотношение золота и
нефти
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за февраль.
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства
энергетики.
EURUSD:
Европейская валюта демонстрирует коррекцию перед заседанием ЕЦБ, которое
состоится завтра. ЕЦБ может завтра снизить депозитную ставку, увеличить объем
покупки облигаций и снизить прогнозы по ВВП на фоне короновируса. Стоит
отметить, что страшен не сам короновирус, а
карантин, который ввела накануне Италия. Для инвесторов это станет
хорошим поводом зафиксировать прибыль по “лонгам” в евро. Сегодня я также
ожидаю, снижения золота, что окажет дополнительное давление на курс европейской
валюты, поскольку оба актива хорошо коррелируют между собой. Если посмотреть на
классическое межрыночное соотношение золота и нефти, то оно сейчас составляет
45, при среднем значении за последние 40 лет 20. Даже в период панических
распродаж нефти в начале 2016 года, когда ценник BRENT опускался до 27,5$, соотношении было 41. Получается
золото перекуплено, а нефть перепродана. Напомню, что в понедельник утром
соотношение золота и нефти было на уровне 50, и долго этот уровень не
продержался, началась коррекция вверх в нефти. Даже если ориентироваться на
значение 41, которое было в январе 2016 года в момент обвала нефтяных
котировок, то золото может упасть в ближайшие дни на 1625$, а нефть BRENT вырасти
до 39,6$. Но опять же 41 это всё равно экстремальное значение и постепенно оно
будет сокращаться.
Торговая рекомендация: Sell 1.1340/1.1360
и take profit 1.1300.
GBPUSD:
В Соединенном Королевстве по-прежнему не знаю, как договориться с
Евросоюзом по таможенным вопросам. BREXIT состоялся 31 января, однако толку от него пока нет, ибо развод с
Брюсселем произошел без соглашения, которое бы устраивало всех. Британский
премьер Борис Джонсон всех уверяет в том, что всё будет хорошо, что уже
настораживает. Когда политики говорят, что все будет хорошо, то жди беды -
известная трейдерская поговорка. Вчера мы увидели распродажи фунта. Что может
развернуть рынок сегодня? Пока сложно выделить какие либо факторы, при этом
продавать фунт с текущих уровней тоже нет желания, поскольку через неделю ФРС
США будет в очередной раз снижать процентные ставки, чем окажет давление на
доллар.
Торговая рекомендация: флэт
1.2880 -1.2955.
USDJPY:
Ход торгов по-прежнему зависит от настроений инвесторов, которые
торгуются на рынках акций. А их настроения в свою очередь зависят от стимулов,
которые реализуют Центробанки и политики, в первую очередь в США, как экономике
№1 в мире. Что у нас со стимулами на текущий момент? Начнем с политиков.
Дональд Трамп сейчас активен, как никогда. Еще бы, через 8 месяцев пройдут
новые президентские выборы и он желает на них победить, но падение рынка акций
может поставить крест на его дальнейшей карьере. Почему? Большинство
американских семей владеют акциями, покупают их каждый месяц на свои сбережения
и рост доходности фондового рынка приводит к росту семейных доходов. Верно и
обратное, и сейчас как раз наблюдается обратный сценарий. Трамп во вторник
предложил сократить налоги на зарплаты, а также помочь авиакомпаниям, которые
сократили перелеты в Европу и Азию из-за короновируса.
Что же делает сейчас Центробанк в лице ФРС? Федрезерв тоже не скучает и
активно печатает деньги, предоставляя их коммерческим банкам в рамках операций
краткосрочного финансирования. Стоит отметить, что печатают много. К примеру, в
пятницу 6 марта напечатали 89,6$ млрд., в понедельник 9 марта 112,93$ млрд., во
вторник 10 марта 123,62$ млрд. Тренд восходящий и такой тренд обычно нравится
инвесторам. Почему же тогда нет бурного роста фондового рынка? Инвесторы всегда
по-разному реагируют на такие события: иногда рост начинается сразу же, а
иногда с запозданием на одну-две недели. Сейчас у нас именно второй сценарий.
Что мы имеем в сухом остатке? Настроения на рынке акций в США будут улучшаться,
что положительно отразится на стоимости данной валютной пары.
Торговая рекомендация: Buy 104.60/104.30
и take profit 105.10.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ЕЦБ отправит евро в
нокдаун
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. Еврозона: Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке.
EURUSD:
ЕЦБ накануне объявил о старте двухдневного заседания по кредитно-денежной политике, итоги которого будут объявлены сегодня в 15.30 мск. Инвесторы ждут от регулятора снижения депозитной ставки на 0,1% и увеличением объема выкупа облигаций с 20 до 30 миллиардов евро в месяц. На большее инвесторы не рассчитывают, поскольку в начале года новый руководитель ЕЦБ К. Лагард заявила о том, что монетарные меры практически исчерпаны и политическим лидерам Еврозоны следует использовать налогово-бюджетные меры для поддержания стабильного экономического роста. Накануне глава ЕЦБ отрапортовала о том, что короновирус может нанести серьезный удар по европейской экономике. "Если мы не начнем действовать решительно сейчас, повысится риск кризиса в отдельных сегментах ваших экономик", - заявила Лагард лидерам европейских стран. На мой взгляд, Лагард всеми правдам и неправдами пытается заставить Германию и Францию пойти на снижение налогов. Меркель и Макрон этого не хотели раньше и не хотят сейчас, но Лагард продолжает пугать их большими проблемами. Кто же победит в этой схватке? Пока сказать трудно. Как новые монетарные меры отразятся на стоимости евро? Я жду небольшого снижения европейской валюты и тестирование минимума 11 марта 1.1250, после чего восходящий тренд по европейской валюте может продолжится, поскольку через несколько дней свои ставки сократит Федеральный Резерв, причем сразу же 0,5%, чем уменьшит инвестиционную привлекательность доллара.
Торговая рекомендация: Sell 1.1300/1.1330 и take profit 1.1250.
GBPUSD:
Банк Англии в среду провел внеплановое заседание и сократит учетную ставку сразу на 50 базисных пунктов, до уровня 0,25%. Событие неожиданное, поскольку в календаре событий заседание ЦБ было намечено на 26 марта и рынок ожидал снижения всего лишь на 25 базисных пунктов. Но британский регулятор решил действовать на опережение и обьявил о стимулирующих мерах досрочно. Виной всему не столько короновирус, сколько BREXIT, поскольку промышленное производств в Британии стабильно падает с июня 2019 года, задолго до появления короновируса. Поскольку Борис Джонсон не смог договориться с Евросоюзом по таможенным вопросам после BREXIT, то риски снижения ВВП увеличился, и Банку Англии не оставалось иного выбора, как пойти на снижение ставок. При этом в среду Соединенные Штаты отрапортовали о росте показателя базовой инфляции, что окажет краткосрочную поддержку доллару.
Торговая рекомендация: Sell 1.2840/1.2860 и take profit 1.2800.
USDJPY:
Ход торгов по-прежнему сильно зависит от настроений на рынках акций. На первый взгляд может показаться, что инвесторы напуганы и разочарованы перспективами роста мирового ВВП и активно избавляются от акций. Но если смотреть на ситуацию глубже, то ничего плохого не получается, даже напротив, есть “драйверы” для роста. Накануне банк Англии и Минфин Великобритании анонсировали совместные стимулирующие меры. Напомню, что Британия это 5 экономика мира, а ее столица Лондон является финансовым центром №2 в мире. Банк Англии снизил учетную ставку на 0,5% и пообещал проблемным банкам кредиты в размере 100 миллиардов фунтов. Британский Минфин заявил о государственных расходах в размере 30 миллиардов фунтов. Если бы короновируса не было, его бы обязательно следовало придумать, иначе никто бы не стал увеличивать расходы и снижать ставки. Теперь инвесторы ждут примерно аналогичных действий от американских финансовых властей. На этом фоне, рынки акций будут показывать хороший рост котировок, поскольку такая политика от ЦБ и Минфина всегда нравится фондовым рынкам.
Торговая рекомендация: Buy 103.90/103.60 и take profit 104.45.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС “заливает” рынок
деньгами
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от Университета
Мичигана.
EURUSD:
ЕЦБ провел свое заседание, где анонсировал увеличение программы
количественного смягчения на 120 миллиардов евро до конца текущего года.
Вопреки ожиданиям инвесторов, регулятор не стал снижать процентные ставки, хотя
допустил такую возможность на ближайших заседаниях. Кристин Лагард заявила, что
риски по короновирусу выросли, но банковская система Еврозоны устойчивая и не требует
снижения ставок. Если кто-то хочет большего стимулирования, то следует обратиться
к политикам, чтобы они сократили налоги и увеличили государственные расходы,
как ранее это сделали в Великобритании. Что теперь можно ожидать по евро?
Впереди заседание ФРС США, итоги которого будут оглашены 18 марта. Нас могут
ожидать сюрпризы от Федерального резерва, который накануне заявил о готовности
еще больше печатать деньги. С сегодняшнего дня ФРС готова предоставить 1,42
триллиона долларов в рамках операций краткосрочного кредитования. Такие
операции ФРС готова проводить каждую неделю до 13 апреля, как минимум. Вчера
ФРС кредитовала банки под ставку 0,255% на трехмесячный срок, что указывает на
то, что 18 марта ставки будут понижены на 0,75%. Напомню, что в начале недели
инвесторы ждали от ФРС снижения ставок на 0,5%. Такое расхождение негативно для
доллара и сейчас целесообразно покупать евро вблизи психологического уровня
1.1000.
Торговая рекомендация: Buy 1.1040/1.1000
и take profit 1.1140.
GBPUSD:
Негативная динамика долгового рынка указывает на снижение котировок
британской валюты. Доходность 10-летних государственных облигаций
Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и
Германии, что традиционно оказывает давление на фунт. Дополнительное давление
на фунт может оказать нефтяной рынок, поскольку британская валюта коррелирует с
нефтью BRENT. На нефтяном рынке продолжается
неразбериха, поскольку Саудовская Аравия каждый день обещает снизить цены для
своих клиентов. Зачем она это делает пока не понятно. Возможно, чтобы убедить
Россию сотрудничать в рамках ОПЕК+. Но российский президент, который решает все
нефтяные вопросы в своей стране, скорее всего не пойдет диалог с саудитами,
поскольку он привык жестко решать проблемы. В итоге пока тупик, что оказывает
давление на нефтяные котировки.
Торговая рекомендация: Sell 1.2583/1.2630
и take profit 1.2530.
USDJPY:
Можно выделить две хорошие новости. Федеральный Резерв готов залить
“рынок деньгами”. ФРС каждую неделю будет предлагать банкам более триллиона
долларов в рамках операций краткосрочного финансирования. Максимальный лимит на
операции составляет 1,42 триллиона долларов в неделю. Такого не было ни разу в
истории ФРС. В совокупности с тем, что ЕЦБ решил увеличить QE на 60%, мировые фондовые рынки сейчас могут
продемонстрировать рост. Это будет пока что техническая коррекция, но всё же
рост, что позитивно для USDJPY. Нельзя обойти стороной и негативный тренд на рынке драгоценных металлов.
Инвесторы продают золото, что также указывает на рост котировок USDJPY, поскольку инструменты имеют обратную корреляцию.
Торговая рекомендация: Buy 105.10/104.70
и take profit 105.75.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка
13.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института
ZEW
15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли
EURUSD:
Сегодняшний день будет богат на макроэкономическую статистику – мы
получим данные, как из еврозоны, так и из США. Немецкий индекс ZEW может разочаровать инвесторов слабыми результатами,
поскольку показатель учитывает опрос экономистов относительно динамики деловой активности
в крупнейшей экономике еврозоны. В Евросоюзе сейчас напуганы короновирусом,
который появился впервые то ли в американской лаборатории, толи в канадской, а
возможно на рынке в китайском городе Ухань. Официальный представитель МИД Китая
Лицзян Чжао на прошлой неделе в Твиттере допустил возможность того, что
короновирус пришел из США. Кто здесь говорит правду понять сложно, но ситуация
интересная. Во второй половине дня Штаты опубликую данные по розничным продажам
за февраль, которые могут превзойти ожидания инвесторов, поскольку темп роста
среднего заработка в США держится на высоком уровне.
Торговая рекомендация: Buy 1.1140/1.1115
и take profit 1.1230.
GBPUSD:
Данная валютная пара находится между двух огней. С одной стороны, проблемы в британской
экономике вызванные BREXIT заставляют инвесторов
присматриваться к продажам фунта при первой возможности. Переговоры по торговым
вопросам между Лондоном и Евросоюзом пока что зашли в тупик, поскольку обе
стороны не хотят прийти к компромиссу. С другой стороны, ФРС США запустил QE-4 (покупка облигаций Минфина США и ипотечных
компаний на сумму 700 миллиардов долларов), что будет оказывать негативное
влияние на курс доллара. Как же торговать в таких непростых условиях? На мой
взгляд, фактор QE-4 сейчас перевешивает всё остальное и на этом фоне,
целесообразно использовать коррекции по фунту для открытия позиций Buy.
Торговая рекомендация: Buy 1.2210/1.2175
и take profit 1.2260.
USDJPY:
Ход торгов сейчас будет определяться действиями ФРС США. Дональд Трамп
три года просил Федрезерв снизить процентные ставки до нуля и начать выкупать
облигаций в рамках программы QE. Три
года ФРС этого не хотела делать, но время пришло и событие свершилось. Для
американского доллара это негатив, поскольку последние два года инвестиционная
привлекательность доллара и его стабильность базировалась на высоких процентных
ставках Центробанка, а теперь этот фактор испарился.
Торговая рекомендация: Sell 106.65/106.90 и take
profit 106.05.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС
остановила панику на рынках
Прогноз
на неделю 16-20 марта:
#SP500:
Американский фондовый
рынок за последние 4 недели упал на 1003 пункта и, на мой взгляд, назрела
техническая коррекция в область 2777/2890 пунктов. ФРС смогла успокоить
участников долгового рынка, начав в пятницу 13 марта выкупать облигации Минфина
США. Объем покупок составил 33 миллиарда – регулятор покупал облигации со
сроком погашения от 1 месяца до 30 лет. Именно паника на рынке облигаций способствовала
распродажам в индексе S&P500 – об этом говорят все американские
банкиры. Федеральный Резерв успокоил рынок, который в пятницу вырос на 7,8%.
Нельзя обойти стороной и эпидемию короновируса, которая в Китае пошла на спад,
но активизировалась в Европе и Северной Америке. Безусловно, монетарными
стимулами нельзя победить короновирус, его можно победить только
налогово-бюджетными стимулами. К примеру, Китай успешно справляется с вирусом -
на данный момент в Поднебесной более 12 тысяч человек, при этом месяц назад
количество зараженных было в 5 раз больше. Но и здесь правительство США не бездействует - Дональд Трамп объявил
чрезвычайное положение, которое позволяет направить на поддержку населения и
бизнеса 50 миллиардов долларов. Грамотные меры позволят стабилизировать
ситуацию за месяц.
Торговая
рекомендация: Buy
2500/2400 и take profit
2800
XAUUSD:
На рынке золото
складывается интересная и необычная ситуация. В средствах массой информации
наблюдается истерика относительно короновируса и как написано в учебниках, в
такие периоды необходимо скупать золото, как защитный актив, при этом
драгоценный металл за последнюю неделю похудел на 8,6%. Парадокс? На первый
взгляд, да. Но можно на эту ситуацию взглянуть иначе. Инвестиционные фонды и банки,
активно скупали золото с начала года и решили зафиксировать прибыль, чтобы
купить подешевевшие акции, поскольку нечасто американские акции падают на 25%.
В новую неделю я не жду масштабных распродаж золота, как это было в минувшую
пятидневку, при этом ожидаю тестирование психологического уровня 1500, который
может быть хорошей поддержкой.
Торговая
рекомендация: Sell
1550/1575 и take profit
1500
#BRENT:
Краткосрочные
перспективы для нефтяного рынка вполне благоприятные, при этом в среднесрочном плане
пока больше вопросов, чем ответов. Классическое межрыночное соотношение
золото/нефть составляет сейчас 47, при этом в начале минувшей пятидневки показатель
был на уровне 50. Если обратится к истории, то за последние 40 лет порядка 90%
времени данный показатель составляет 20, и лишь изредка опускается, либо
существенно ниже, как это было в начале лета 2008 года, когда показатель был
около 7, или как сейчас, когда показатель выше 40. В периоды нестабильности на
рынке нефти данный показатель обычно находится на уровне 35. Таким образом,
нефть на этой неделе может продемонстрировать коррекцию как минимум в область психологического
уровня 40$ за баррель, как максимум закрыть гэп 9 марта на уровне 45$ за
баррель.
Торговая
рекомендация: Buy
33.05/31.20 и take
profit 40.00.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС США запускает новую
программу стимулирования экономики
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Число закладок новых фундаментов
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства
энергетики
EURUSD:
Правительство Испании объявило о программе стимулирования в размере 200
миллиардов евро для борьбы с короновирусом. Правительство будет помогать людям
с оплатой ипотечных кредитов, а также увеличивать социальные выплаты
пенсионерам, поскольку большинство заболевших и умерших от эпидемии это люди
старше 60 лет. Корпорациям будет предоставлен капитал в неограниченных
количествах. Италия, где ситуация с вирусом еще более плачевная, чем в Испании,
пока не анонсировала столь широкомасштабных мер. Если посмотреть на динамику
долгового рынка, то там наблюдается умеренное снижение спрэда доходности
государственных облигаций Германии/США, что негативно для евро. С одной
стороны, это сигнал к продаже евро. С другой стороны, ФРС США накануне заявила
о том, что создает специальный фонд финансирования коммерческих бумаг, в рамках
которого могут быть выкуплены акции и облигации компаний на сумму до 1
триллиона долларов. Столь масштабное увеличение денег в американской экономике
приведет к снижению стоимости доллара. Что мы имеем в сухом остатке? На мой
взгляд, сегодня следует ожидать бокового тренда.
Торговая рекомендация: флэт
1.0950 -1.1050.
GBPUSD:
Британской правительство объявило о новых мерах поддержки экономики в
борьбе с короновирусом. Министр финансов Великобритании Риши Сунак объявил о
предоставлении гарантий по кредитам для бизнеса на сумму 330 миллиардов фунтов,
а также о том, что небольшие компании получат денежные гранты. Это позитивный
сигнал для британского фунта, поскольку в последние дни на рынке были страхи
относительно рецессии в британской экономике. Поскольку ФРС США увеличивает
программу количественного смягчения, то можно ожидать ослабления курса доллара
в ближайшее время, что также положительно отразится на стоимости британской
валюты.
Торговая рекомендация: Buy 1.2070/1.2050
и take profit 1.2150.
USDJPY:
На сегодня формируется позитивный
фон. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности
10-летних государственных облигаций США/Японии, что позитивно для данной
валютной пары. Во-вторых, ФРС США реализует на этой неделе программу
количественного смягчения, что стабилизировало ситуацию на рынках акций. На
американском фондовом рынке мы наблюдаем хоть и умеренный, но все же рост
котировок, что также будет оказывать паре дополнительную поддержку.
Торговая рекомендация: Buy 106.60/106.40 и take
profit 107.25.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС решила только
половину проблемы
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по
безработице
EURUSD:
ФРС США смогла успокоить ситуацию на американском денежном рынке –
накануне банки взяли краткосрочных кредитов на сумму 98,99 миллиарда долларов
под ставку 0,10% годовых. Это самый низкий объем и самая низкая ставка на этой
неделе, что указывает на стабилизацию денежного рынка. К примеру, во вторник
банки попросили 152,75 миллиардов долларов. Но это половина проблемы. Другая половина
проблемы – это рынок межбанковского кредитования в Лондоне, где напротив,
наблюдается рост процентных ставок, что указывает на высокий спрос на
американскую валюту. Именно после стабилизации рынка в Лондоне можно будет
говорить о развороте тренда вверх в данной валютной паре. Когда может произойти
стабилизация? На мой взгляд, в самое ближайшее время, поскольку с 16 марта ФРС
США в рамках операций валютного свопа начала предоставлять ликвидность
иностранным центробанкам. До коммерческих банков эти деньги пока что не дошли,
но это вопрос времени.
Торговая рекомендация: флэт
1.0870 -1.0970.
GBPUSD:
Вчерашнее стремительное падение фунта к минимумам 2016 года можно
охарактеризовать не иначе, как Margin Calls у крупных участников
рынка. В октябре 2016 года обвал на рынке фунта банки назвали именно, как Margin Calls. Судя по-всему ситуация в этот
раз повторилась. Что британскую валюту ожидает сегодня: разворот, коррекция или
продолжение нисходящего тренда? В октябре 2016 года был разворот тренда. Сейчас
пока об этот рано говорить, поскольку необходимо дождаться снижения ставок по
долларовым кредитам на межбанковском рынке в Лондоне. Именно рост ставок Libor в последние два дня вызвал сильный
спрос на американскую валюту. На мой взгляд, сейчас можно говорить о фиксации
коротких позиций и технической коррекции.
Торговая рекомендация: Buy 1.1500/1.1450
и take profit 1.1600.
USDJPY:
Ход торгов определяется двумя факторами. Во-первых, динамикой долгового
рынка, где наблюдается позитивный тренд для доллара, поскольку доходность
10-летних государственных облигаций США демонстрирует бурный рост на этой
неделе. Во-вторых, настроения инвесторов на фондовых рынках также оказывают
сильное влияние на котировки USDJPY, поскольку эта валютная пара исторически коррелирует с американским
фондовым рынком. На рынке акций в Штатах наблюдаются “американские горки”.
Стоит отметить, что индекс “страха” VIX находится вблизи исторического максимума. Вчера прошла квартальная
экспирация по фьючерсам на американские фондовые индексы. С учетом того, что
перед экспирацией рынок “загнали сильно вниз”, то после экспирации можно
ожидать либо технической коррекции как минимум, а как максимум смены тренда.
Пока я смотрю консервативно и жду технической коррекции по индексу S&P500, что
позитивно для пары. На мой взгляд, коррекции на рынках акций может начаться
завтра, поскольку инвесторы будут фиксировать позиции перед выходными. Сегодня
рынок S&P500 вновь
может продемонстрировать снижение, что негативно для данной валютной пары.
Торговая рекомендация: флэт
108.30 -109.40.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Несколько причин для
снижения стоимости доллара
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке
EURUSD:
Индекс долларовой корзины накануне установил трехлетний максимум и сейчас
есть несколько причин для снижения стоимости доллара, что в свою очередь
положительно отразится на котировках евро. Американские банки в четверг в
рамках операций overnight взяли у ФРС 72,89 миллиардов долларов, против 98,99
миллиардов днем ранее. К примеру, во вторник банки попросили 152,75 миллиардов
долларов. Спрос на деньги со стороны банков сокращается. Этот фактор указывает
на стабилизацию денежного рынка в США – острых проблем с деньгами больше нет.
На денежном рынке в Лондоне спрос на доллары по-прежнему высокий – ставка LIBOR как на сутки, так и на 3 месяца (самые популярные
кредиты у банков) по-прежнему в несколько раз выше, чем в Нью-Йорке. Это
негативный сигнал, но и здесь есть хороший фактор. ФРС, понимая проблему
дефицита долларов за пределами Соединенных Штатов, в четверг анонсировала валютные
свопы с рядом ЦБ развивающихся стран. Именно от данной группы были высокие
заявки на американскую валюту на этой неделе. На этом фоне, снижения спроса на
доллар со стороны банков позволит евро продемонстрировать коррекцию.
Торговая рекомендация: Buy 1.0700/1.0670
и take profit 1.0790.
GBPUSD:
Британский фунт продолжит коррекцию по отношению к американской валюте. Кризис
долларовой ликвидности, который наблюдался последние две недели, завершается.
Федеральный Резерв быстро “погасил пламя” на денежном рынке: за последние три
недели была снижена учетная ставка на 1,5%, запущена программа количественного
смягчения на 700 миллиардов долларов и предоставлены валютные свопы для
центробанков стран G-20. В краткосрочной перспективе этих мер хватит на
техническую коррекцию и возврат к психологическому уровню 1.2000. В
среднесрочной перспективе, через 3-4 месяцев, мы увидим хороший тренд на
ослабление доллара, поскольку меры, которые приняла ФРС, наблюдались в истории
не раз, и они всегда приводили к девальвации доллара.
Торговая рекомендация: Buy 1.1600/1.1550
и take profit 1.1715.
USDJPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать
снижения котировок доллара, поскольку американские банки существенно сократили
спрос на ликвидность от Федрезерва. Процентные ставки, как и сам, объем по
займам, снижаются. Этот фактор может заставить инвесторов закрывать “лонги” по
доллару перед выходными, что вызовет откат вниз в данной валютной паре. С
другой стороны, власти Китая для лечения короновируса COVID-19 намерены
использовать противогриппозное лекарство “Авиган”, которое было разработано в
Японии. Как рассказал глава Национального центра по развитию биотехнологии Чжан
Синьмин, препарат был испытан в городах Ухань и Шэньчжень. В тестах участвовали
240 и 80 пациентов соответственно. Количество больных короновирусом в Китае
сейчас составляет 6569 человека, 1 марта больных было 32616 человек. В
последнюю неделю количество больных в Китае сокращается в среднем на 700
человек. Получается в апреле в Китае не должно быть больных короновирусом. Если
другие страны также начнут активно использовать “Авиган”, то эпидемия пойдет на
спад, а вместе с этим начнут восстанавливаться фондовые рынки, что позитивно
для данной валютной пары, поскольку она коррелирует с индексом S&P500.
Торговая рекомендация: флэт
109.40 -110.50.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Стабилизация денежного
рынка
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики
EURUSD:
Американские банки в последний торговый день минувшей недели рамках
операций overnight взяли у ФРС 23,75 миллиарда долларов. К примеру, в четверг аукцион
прошел в объеме 72,89 миллиардов долларов, против 98,99 миллиардов днем ранее.
Спрос на деньги со стороны банков сокращается. Этот фактор указывает на
стабилизацию денежного рынка в США – острых проблем с деньгами больше нет. На
денежном рынке в Лондоне спрос на доллары сохраняется, однако пик уже возможно
пройден. Ставка LIBOR overnight сократилась на 8 базисных пунктов, до
0,298%. ФРС с сегодняшнего дня увеличивает валютные свопы с ЕЦБ и Банком
Англии, что позволит стабилизировать ситуацию на денежном рынке.
Торговая рекомендация: Buy 1.0712/1.0670
и take profit 1.0792.
GBPUSD:
На ход торгов будут оказывать влияние три фактора. Во-первых, это мощная
программа стимулирования экономики запущенная Банком Англии в середине минувшей
недели. Напомню, что ЦБ объявил старт программе QE объемом 645 миллиардов фунтов. Такой серьезный
денежный поток будет сдерживать укрепление британского фунта. Во-вторых, спрос
на доллар в американской банковской системе ослабевает с каждым днем. Это
хороший сигнал для фунта, поскольку именно высокий спрос на американскую валюту
на минувшей неделе привел к сильному ралли по доллару. Сейчас пришло время для
коррекции – это план минимум. План максимум - разворот тренда, но в данный момент
об этом еще рано говорить. Не будем торопиться! В-третьих, GBPUSD исторически коррелирует с нефтью BRENT, которая в
свою очередь демонстрирует рост. Этот фактор окажет дополнительную
поддержку фунту.
Торговая рекомендация: Buy 1.1655/1.1610
и take profit 1.1780.
USDJPY:
Снижение ставок по долларовым кредитам на рынке межбанковского
кредитования в Лондоне положительно отразится на стоимости японской йены,
которая на минувшей неделе подверглась масштабных распродажам. При этом
сильного падения доллара ожидать не стоит, поскольку данная валютная пара
исторически коррелирует с американским фондовым рынком, где может быть хороший
восходящий тренд в ближайшие дни. Во-первых, в пятницу прошла квартальная
экспирация опционов на индексы и теперь может быть откат, что происходит в
большинстве случаев после сильного тренда. Этот фактор указывает на рост
котировок. Во-вторых, Минфин США совместно с ФРС запускают различные
стимулирующие программы для бизнеса и населения, что также положительно
отразится на капитализации рынка акций.
Торговая рекомендация: флэт
109.40 -110.40.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Как
золото торгуется в период программы QE?
Прогноз
на неделю 23-27 марта:
#SP500:
На американском
фондовом рынке назрела техническая коррекция по двум причинам. Во-первых, на
минувшей неделе прошла экспирация фьючерсов и опционов на американские фондовые
индексы. С учетом того, что с момента последней экспирации 21 февраля фондовый
рынок продемонстрировал сильное снижение, то в ближайшие дни мы увидим обратную
тенденцию. Напомню, что до 21 февраля рынок акций демонстрировал рост, после
экспирации мы увидели сильное падение рынка. Во-вторых, ведущие мировые Центробанки
на минувшей неделе анонсировали запуск программ количественного смягчения. В США
это программа в размере 700 миллиардов долларов, в Еврозоне в объеме 750
миллиардов евро, а в Великобритании пакет стимулов составил 645 миллиардов
фунтов. Столь существенный рост денежной массы приведет к росту фондового
рынка.
Торговая
рекомендация: Buy
2150/2000 и take profit
2500
XAUUSD:
Федеральный Резерв на
минувшей неделе дал старт программе Quantitative easing. Это уже четвертая
программа выкупа активов за последние одиннадцать лет. QE-1 было запущено в
ноябре 2008 года - за время действия программы ФРС выкупила ипотечных и других
облигаций на сумму 1,7 триллиона долларов. QE-2 была объявлена ФРС США 2
ноября 2010 года и предполагала покупку казначейских облигаций на сумму 900 миллиардов
долларов. QE-3 была объявлена ФРС США 13 сентября 2012 года и предполагала
покупку казначейских облигаций на сумму 1700 миллиардов долларов. Текущая
программа QE
была объявлена 15 марта и предполагает выкуп активов на сумму 700 миллиардов
долларов. Получается это самый малый объем за все время, однако его эффект
будет сравним с первой программой Quantitative easing. Почему? Всё дело в том,
что ФРС завершила QE-3
29 октября 2014 года и с тех пор проводила только лишь ужесточение монетарной
политики. Более пяти лет инвесторы не видели ФРС на рынке ценных бумаг и вот
этот момент настал. Как золото торговалось в период действия QE-1? Драгоценный
металл подорожал на 91%.
Торговая
рекомендация: Buy
1477/1450 и take profit
1530
#BRENT:
Нефть это не только
важный энергоноситель, но и финансовый инструмент. Объем спекулятивных торгов
по нефтяным контрактам на товарных биржах в разы превышает объем торгов
физической нефтью, где происходит поставка черного золота. На этом фоне,
необходимо посмотреть на текущие макроэкономические условия. На ценообразование
нефти сильное влияние оказывает динамика американского доллара, в свою очередь
на курс доллара сильно влияет политика ФРС. Федрезерв с 16 марта начал выкупать
активы на рынке в рамках программы QE-4. Если обратить к истории и посмотреть на график
конца 2008 года, когда ФРС впервые запустила QE, то можно увидеть, что нефть
демонстрировала падение, несмотря на стимулы от Центробанка. Падение
продолжалось месяц, после чего рынок стабилизировался и начался бурный рост
котировок черного золота. С минимума декабря 2008 года нефть за 12 месяцев
подорожала на 116%. На этом фоне, сейчас нельзя уверенно говорить о том, что
нисходящий тренд в нефти сломлен и нас ожидает рост котировок. Возможно, что
нас ожидает еще одна волна падения цен. Стабилизация рынка должна произойти в
апреле.
Торговая
рекомендация: флэт 25.50 -32.50.
|
|
|
11 марта 2020 в 13:28