Блог компании FreshForex - страница №135
 Подписка на RSS
Сообщений: 1982
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Корреляция евро и
золота
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
США: банковский выходной.
EURUSD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать
снижения котировок евро на фоне негативной динамики кредитного рынка, где
доходность 10-летних государственных облигаций германии снижается по отношению
к своим аналогам из Соединенных штатов и Великобритании. С другой стороны,
восходящий тренд на рынке драгоценных металлов может заставить инвесторов
начать фиксировать прибыль по кротким позициям в евро, что вызовет рост
котировок европейской валюты.
Торговая рекомендация: флэт
1.0813 -1.0875
GBPUSD:
Британский фунт завершил минувшую неделю на позитивной ноте и сегодня я
ожидаю продолжение восходящего тренда. На долговом рынке сохраняет позитив: доходность
10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим
аналогам из соединенных Штатов и Германии. Нельзя обойти стороной и восходящую
динамику нефтяного рынка, что будет оказывать фунту дополнительную поддержку,
поскольку оба инструмента исторически коррелируют друг с другом.
Торговая рекомендация: Buy 1.3033/1.3015
и take profit 1.3068.
USDJPY:
В Соединенных штатах сегодня выходной и на этом фоне, на фондовых рынках
Азии и Европы не следует ожидать активной торговли. Для данной валютной пары
это важный фактор, поскольку USDJPY исторически сильно коррелирует с американским фондовым индексом S&P500. Сегодня
я ожидаю флэта в данной валютной паре. Далее на этой неделе я ожидаю
продолжение восходящего тренда, как на фондовых рынках, так и в паре USDJPY.
Инвесторы ждут снижения процентных ставок ЦБ Китая, заседание которого
состоится в четверг 20 февраля. Это событие положительно отразится на
капитализации рынков акций.
Торговая рекомендация: флэт
109.60 -110.01.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Ралли
на фондовых рынках!
Прогноз
на неделю 17-21 февраля:
#SP500:
Американский фондовый
рынок еженедельно бьёт рекорды. В новую пятидневку я ожидаю продолжения
восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, ФРС активно расширяет свой
баланс и выкупает казначейские векселя Минфина США. Этот процесс поддерживает
процентные ставки на низком уровне, что традиционно оказывает поддержку
фондовому рынку. Во-вторых, в четверг 20 февраля своё очередное заседание
проведет Центробанк Китая, который может снизить процентные ставки и нормы
резервирования для коммерческих банков. Правительство Поднебесной призывает монетарные
власти пойти на смягчение кредитно-денежной политики для стимулирования
экономического роста в период борьбы с короновирусом. Этот фактор ускорит рост американского
фондового рынка.
Торговая
рекомендация: Buy
3375/3359 и take profit 3405.
#DAX30:
Глава ЕЦБ призывает
Евросоюз пересмотреть налогово-бюджетную политику, чтобы стимулировать
экономику. Кристин Лагард проводит активные дебаты с лидерами крупнейших
европейских экономик на предмет увеличения государственных расходов. Этот
фактор в свою очередь позволит увеличить как инфляцию в Старом свете, так и
рост ВВП. Большего всего от таких мер выиграет фондовый рынок Германии, как
локомотив Еврозоны. На минувшей неделе индекс DAX30 обновил исторический максимум и
в новую пятидневку я ожидаю продолжение восходящего тренда.
Торговая
рекомендация: Buy
13770/13730 и take
profit 13860.
#Novatek:
Один из крупнейших в
Европе производителей природного газа в среду 19 февраля опубликует финансовый
отчет за 2019 год. Я ожидаю выхода позитивных данных, что положительно
отразится на котировках акции компании НОВАТЭК. По сравнению с 2018 годом
компаняи увеличила добычу углеводородов на 7,5%. Объем реализации газа оказался
выше уровня добычи на 1,3%, что вызвано продажами запасов газа их хранилищ.
Компания более чем в два раза увеличила поставки сжиженного природного газа на
зарубежные рынки и в текущем году увеличит этот показатель, поскольку будет
введена в эксплуатацию четвертая очередь завода Ямал СПГ.
Торговая
рекомендация: Buy
1047/1033 и take profit
1068
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Корреляция фунта и нефти
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: индекс потребительских цен за январь.
16.30 мск. США: Число закладок новых фундаментов за январь.
22.00 мск. США: Публикация протокола заседания ФРС.
EURUSD:
Почему евро падает и как долго это будет продолжаться? Снижение
европейской валюты во многом было вызвано негативной динамикой долгового рынка,
где наблюдалось снижение спрэд доходности между краткосрочными и долгосрочными
облигациями Минфина США. Исторически, сильное снижение данного показателя
всегда вызывало падение курса EURUSD. Почему спрэд доходности упал? На мой взгляд, каких-либо серьезных
причин нет и виной всему длительные выходные в США (в понедельник биржи и банки
в Штатах не работали). ФРС США, которая печатает доллары, банально не успела
это сделать. Новый период работы печатного станка выпал на 15 февраля
(суббота), а первый рабочий день пришелся только на вторник 18 февраля. Сейчас
Федрезерв будет быстро наращивать упущенное, “вольет ликвидность в банковскую
систему”, что будет для евро, как “глоток свежего воздуха”.
Торговая рекомендация: Buy 1.0789/1.0775
и take profit 1.0830.
GBPUSD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать
снижения котировок на фоне негативной динамики долгового рынка, где доходность
10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к
своим аналогам из США и Германии. Соединенное Королевство разочаровало рынок
слабой статистикой по рынку труда - замедление роста среднего заработка заставит
британских потребителей сократить расходы, что негативно для экономики. Особенно
сейчас, когда Британия вышла из Е.С. С другой стороны, на нефтяном рынке
наблюдаются покупки, что может приободрить трейдеров на наращивание “лонгов” по
фунту, поскольку британская валюта коррелирует с черным золотом. Во вторник
вечером Соединенные Штаты анонсировали санкции против дочерней компании
российской Роснефти - Rosneft Trading SA. Что это за компания? Зарегистрирована
в Швейцарии и продает 10% черного золота Роснефти. Получается под санкции
попадает порядка 470 тысяч баррелей в сутки. Окажет ли это сильное влияние на
нефтяной рынок? Краткосрочно да, поскольку эмоции на рынке всегда “бьют через
край”. Среднесрочно это не окажет влияние ни на рынок нефти, ни на саму
компанию Роснефть. Почему? Американцы сами дали ответ на этот вопрос.
Во-первых, всем партнерам Rosneft Trading SA необходимо завершить сделки до 20
мая (3 месяца можно спокойно продавать нефть). Во-вторых, спец. представитель
США по Венесуэле Э. Абрамс заявил о том, что США считают, что Rosneft Trading
SA и после введения санкций может пытаться обходить американские
ограничения, и Штаты допускают, что у компании это получится. Зачем тогда
вводят санкции? Санкция это политика, а политика дело необычное и зачастую
нелогичное.
Торговая рекомендация: флэт
1.2970 -1.3040.
USDJPY:
Я ожидаю роста фондовых рынков, что положительно отразится на котировках USDJPY, поскольку эта валютная пара хорошо коррелирует с
фондовыми рынками. Завтра утром Центробанк Китая огласит своё решение по
процентным ставкам. Правительство Китая еще в начале месяца обещало
стимулирующие меры от монетарных властей. Чем больше ЦБ снижает ставки и
сокращает нормы резервирования для коммерческих банков, тем лучше для фондовых
рынков. Я ожидаю роста котировок американского индекса #SP500 в область психологического уровня 3400 пунктов.
Торговая рекомендация: Buy 109.95/109.80
и take profit 110.25.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Центробанки
помогают фондовым рынкам
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли без
учета затрат на топливо за январь.
18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства
энергетики за февраль.
EURUSD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста
евро на фоне позитивной динамики товарного рынка, поскольку европейская валюта
коррелирует с золотом и нефтью. Инвесторы активно скупают товарные активы,
поскольку ведущие мировые Центробанки снижают процентные ставки и обеспечивают
инвесторов “дешевыми деньгами”. С другой стороны, на долговом рынке наблюдается
снижение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Германии/США,
что негативно для единой европейской валюты. Инвесторы пока настроены
пессимистично в отношении перспектив роста европейской экономики.
Торговая рекомендация: флэт
1.0750 -1.0830.
GBPUSD:
Британский фунт накануне проигнорировал сильный отчет по инфляции в
Великобритании за январь, который зафиксировал рост потребительских цен на 1,8%
в годовом выражении. Виной всему очередные разговоры Брюсселя о том, что
необходимо изменить директиву MiFID, для того, что Лондон потерял
ряд привилегий, как международный финансовый центр. Евросоюз видимо хочет
немного отомстить британцам за BREXIT.
Продавать ли сейчас фунт? На мой взгляд, сейчас целесообразно подождать,
поскольку нисходящий тренд может измениться. На рынках сейчас много ликвидности
от Центробанков стран G-20
и инвесторы могут начать фиксировать прибыль по коротким позициям, чтобы уйти в
другие активы, тем самым вызвав рост котировок британской валюты. В то же
время, этот рост может начаться завтра или в понедельник.
Торговая рекомендация: флэт
1.2870 -1.2940.
USDJPY:
Азиатские фондовые рынки сегодня демонстрируют рост на фоне смягчения
кредитно-денежной политики в Поднебесной. Китайский Центробанк снизил ключевую
ставку на десять базисных пунктов, до 4,05%. Для данной валютной пары это
позитивный сигнал, поскольку исторически, USDJPY имеет сильную корреляцию с фондовыми рынками. В
опубликованных накануне протоколах последнего заседания ФРС было отмечено, что
члены совета управляющих Федрезерва готовы на постоянной основе использовать
операции РЕПО. Для американского рынка акций это хорошая новость! Индекс #SP500 вновь обновил исторический максимам и
остановился в шаге от психологического уровня 3400 пунктов.
Торговая рекомендация: Buy 111.15/110.90
и take profit 111.50.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Ситуация похожа на 2015
год
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
16.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление.
EURUSD:
Опубликованная накануне вторая оценка по ВВП США за четвертый квартал
2019 года не принесла сюрпризов - показатель вырос в рамках ожидания участников
рынка и составил 2,1%. Стоит отметить, что Штаты пересмотрели дефлятор ВВП –
показатель снизился на десять базисных пунктов, до уровня 1,3%. Согласно данным
биржи СМЕ вероятность снижения процентной ставки ФРС США на ближайшем заседании
18 марта составляет 90%, при этом в начале февраля этот показатель составлял
всего лишь 10%. Для американского доллара это негативный фактор, поскольку
снижение процентных ставок Федрезерва будет способствовать оттоку капитала из
американских активов.
Торговая рекомендация: Buy 1.0984/1.2870
и take profit 1.1015.
GBPUSD:
В ходе своего выступления член правления Банка Англии Канлифф указал на
ожидания роста инфляции за счет позитивной динамики рынка труда – последний год
мы наблюдаем роста среднего заработка в Соединенном Королевстве, что будет
способствовать росту потребительских цен. На этом фоне, правление Банка Англии
ожидает, что индекс потребительских цен может немного превысить инфляционный
таргет 2%. Это интересное заявление, поскольку ранее инвесторы ждали снижения
процентных ставок, а теперь ставки снижать никто не будет.
Торговая рекомендация: Buy 1.2870/1.2855
и take profit 1.2921.
USDJPY:
На ход торгов сильное влияние оказывает динамика фондовых рынков, в
первую очередь американского, как самого большого на планете. Американский
рынок акций падает шесть дней подряд, и
финансовые СМИ говорят о панике, которая вызвана короновирусом. На
текущий момент времени общее количество заболевших вирусом составляет 83386
человек, из которых 2858 умерло и 36557 вылечилось. Таким образом, количество
больных составляет 46829 человек, против 49292 днем ранее. За день количество
больных сократилось на 2463 человека или 5%. Последние пять дней количество
больных в среднем сокращается на 1600 человек. Таким образом, на следующей
неделе количество вылечившихся превысит 50% от числа заболевших.
В периоды страхов на финансовых рынках сильно растет золото, однако с
начала драгоценный металл торгуется в отрицательной области – снижение
символическое на 0,1%, но, тем не менее, роста нет. В четверг в США объем
торгов на рынке акций составил 15,63 миллиарда бумаг, что является максимальным
значением за 5,5 лет. Тогда во второй половине 2015 года на американском рынке
была сильная коррекция, и индекс S&P500 упал от максимума на 14,2%. После
того, как прошел рекордный объем торгов, индекс вырос на 15,4%. Текущее падение
составляет 14,2% от максимума 20 февраля.
На этом фоне, я ожидаю технической коррекции на американском фондовом
рынке, что положительно отразится на котировках USDJPY.
Торговая рекомендация: Buy 108.88/108.70
и take profit 109.35.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Две причины продать
евро
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики
EURUSD:
Продаем евро по двум причинам. Во-первых, несколько представителей ЕЦБ
заявили о том, что центробанк готов увеличить стимулы для борьбы с короновирусом.
Ближайшие заседание ЕЦБ состоится на следующей неделе 12 марта и регулятор
может понизить процентные ставки, и увеличить программу QE. Для европейской валюты это негативный сигнал,
поскольку монетарные власти за последние 5 лет несколько раз предпринимали
такие меры, и всегда наблюдалось снижение курса евро. Во-вторых, инвесторы
продолжают наращивать “шорты” в золоте, что также несет в себе риски для евро,
поскольку оба инструмента сильно коррелируют друг с другом. Инвесторы ждут
снижения ставок от ЕЦБ и ФРС, и на этом фоне золото теряет свою инвестиционную
привлекательность.
Торговая рекомендация: Sell 1.1184/1.1200
и take profit 1.1140.
GBPUSD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, сохраняются трения
между Великобританией и Евросоюзом по таможенным вопросам. Пока что никто не
хочет идти на уступки и каждая сторона заявляет, что консенсуса будет трудно
достичь. Так это на самом деле или очередные политические игры? На мой взгляд,
это именно игры политиков, но обычно такие игры играют в долгую и весь процесс
затянется на месяцы. Для фунта это хоть и умеренный, но всё же негатив. С
другой стороны, фьючерс на ставку ФРС США, указывает на 99% вероятность
снижения ставки на заседании 18 марта, причем ставка будет снижена не на 0,25%,
а сразу же на 0,5%. Такие ожидания могут заставить инвесторов начать
фиксировать прибыль по “шортам” в этой валютной паре, что может вызвать рост
котировок фунта.
Торговая рекомендация: флэт
1.2755- 1.2820.
USDJPY:
Президент США в очередной раз раскритиковал ФРС США и его руководителя Д.
Пауэлла. В своем аккаунте в Twitter Дональд Трамп написал следующее: “Как
обычно Пауэлл и ФРС действуют медленно. Германия и другие страны уже вливают
деньги в свою экономику. Другие ЦБ ведут себя намного агрессивнее. Ставка в США
должна быть самой низкой, но сейчас это не так, что лишает нас конкурентного
преимущества. Мы должны быть впереди, а не позади!” в прошлом году Федрезерв
прислушался к критике со стороны Трампа и трижды снизил процентную ставку. Как
будет на этот раз? Я думаю Федеральный Резерв пойдет на встречу американскому
президенту и снизит процентные ставки на заседании 18 марта, а также увеличит
объем программы QE. Как это событие отразится на котировках? Можно
ожидать небольшого снижения курса данной валютной пары, по аналогии со второй
половиной октября 2019 года, когда ФРС снизила ставку и включила печатный
станок.
Торговая рекомендация: Sell 108.00/108.25
и take profit 107.70.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС
готовится снижать процентные ставки
Прогноз
на неделю 2-6 марта:
#HSI:
Власти Гонконга
выплатят постоянным жителям города старше 18 лет по 10000 гонконгских
долларов. Об этом заявил министр финансов Гонконга Пол Чан. В общей
сложности власти города потратят на программу поддержки экономики 120
миллиардов гонконгских долларов или 15,4 миллиарда долларов. Это хороший сигнал
для фондового рынка Гонконга. Если к этому еще добавить пятничное заявление
главы ФРС США о том, что монетарные власти будут активно снижать процентные
ставки и печатать деньги, то мы можем получить хороший тренд на этой неделе.
Торговая
рекомендация: Buy
26300/26000 и take
profit 26900
#NorilskNic:
Крупнейший в мире
производитель палладия порадовал трейдеров позитивными финансовыми результатами
за 2019 год. Выручка компании увеличилась на 20,4%, до рекордного уровня 877,76
миллиардов рублей. Компания воспользовалась благоприятной ценовой конъюнктурой
на рынке металлов платиновой группы и нарастила объемы производства палладия. Операционная
прибыль компании выросла на 35%, до 456,21 миллиардов рублей. Доходы компании в
основном формируются в долларах, а расходы в рублях, поскольку основные
производственные площадки компании находятся на территории России. В итоге
компания фиксирует рост операционной прибыли, что позитивно для капитализации
бизнеса.
Торговая
рекомендация: Buy
20150/19974 и take
profit 20600.
#Sberbank:
Крупнейший банк
Восточной Европы предоставил финансовые результаты за 2019 год, которые
превзошли ожидания рынка. Консенсус-прогноз инвестиционных банков по прибыли
Сбербанка составлял 822 миллиарда рублей, а по факту мы получили 844,9
миллиардов рублей. Количество активных клиентов выросло на 3 миллиона человек и
достигло рекордного уровня 96 миллионов человек. Банк сохраняет двузначный темп
роста комиссионных доходов, и рост
клиентской базы будет способствовать увеличению доходов в будущем. Объем
кредитования в 2019 году вырос на 3,2%, что позволяет банку получать стабильный
процентный доход. Рентабельность
капитала составляет 20,5%, что позволяет Сбербанку входить в первую
десятку крупнейших мировых банков по эффективности бизнеса.
Торговая
рекомендация: Buy
233/225 и take profit 245
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
18.00 мск. США: Непроизводственный индекс ISM.
18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства
энергетики.
EURUSD:
ФРС США накануне снизила учетную ставку на 0,5%. СМИ заявили о том, что
это было неожиданное событие, хотя еще на прошлой неделе фьючерс на ставку ФРС
на бирже СМЕ в Чикаго указывал вероятность снижения ставки на заседании 18
марта в размере 99%. То, что ставка будет снижена было понятно, так же было
понятно, что смогут снизить и не дожидаясь 18 марта, поскольку накануне главы
Центробанков G-7 провели внеплановое селекторное совещание. Как
теперь это событие отразится на курсе доллара? Лучше всего на этот вопрос
ответит долговой рынок, где доходность 10-летних государственных облигаций США
обновила исторический минимум и достигла отметки 0,93%. Для доллара это
серьезный негатив. Кстати говоря, фьючерс на ставку ФРС указывает на то, что
ставка будет снижена на заседании 18 марта с вероятностью 90% и на заседании 29
апреля с вероятностью 50%. Рынок допускает такого сценария, что к 1 мая ставка
в Штатах будет в диапазоне 0,25-0,50%. Дональд Трамп об этом и говорил в
последние два года, что необходимо сделать нулевые ставки. Неужели ФРС
реализует на практике этот сценарий? Но даже, если дело не дойдет до еще двух
снижений, то даже одного снижения достаточно, чтобы вызвать ралли в европейской
валюте.
Торговая рекомендация: Buy 1.1145/1.1130
и take profit 1.1180.
GBPUSD:
ФРС США однозначно является ньюсмейкером этой недели. Во-первых, снизили
ставку на 0,5%. Во-вторых, предоставили банка деньги в рамках операции РЕПО в размере
120 млрд. $. В-третьих, обещают активно печатать деньги и предоставлять их
банкам в случае спроса с их стороны. А спрос действительно есть, поскольку
накануне банкиры предложили Федрезерву облигации на сумму 180,18 млрд. $,
однако ФРС приняли 120,62 млрд. Заявок в размере 59,5 млрд. $ отклонила, что
правильно, поскольку хорошего по-немногу. У американских банкиров сейчас нет
проблем с деньгами – ставка Overnight на межбанковском рынке составляет 1,59%,
что укладывается в диапазон ставок ФРС. Напомню, что ФРС во вторник объявила о
снижении ставок на 0,5%, но это снижение будет реализовано с сегодняшнего дня. Что
мы имеем в сухом остатке? Сегодня ФРС будет выкупать казначейские векселя на 7,52
млрд. $, против вчерашнего объема в размере 1,42 млрд. $. Чем больше ФРС
выкупает бумаг с рынка, тем хуже для доллара.
Торговая рекомендация: Buy 1.2800/1.2780
и take profit 1.2850.
USDJPY:
На сегодня есть два противоречивых фактора. С одной стороны, ФРС США с
сегодняшнего дня снизил учетную ставку на полпроцента, до диапазона 1-1,25%.
Напомню, что у ФРС ставка не целое число, а диапазон. Каким-то банкам могут
дать кредит под 1%, а кому повезет меньше и они получат кредит под 1,25%. Для
доллара это негативный сигнал и можно ожидать очередных распродаж американской
валюты. С другой стороны, ФРС также понизила ставку по избыточным резервам, до уровня
1,1%. Теперь у банков будет больше желания заниматься кредитованием экономики и
спекулированием на финансовых рынках. На этом фоне, рост фондовых рынков будет
оказывать поддержку данной валютной паре, поскольку существует сильная
корреляция между S&P500 и USDJPY.
Торговая рекомендация:
флэт 107.11-107.90.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Сигналы долгового и
товарного рынков
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EURUSD:
Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, и ход торгов
будет определяться динамикой долгового и товарного рынков. На долговом рынке
спрэд доходности 10-летнизх государственных облигаций Германии/США
демонстрирует умеренно снижение, что указывает на коррекцию в евро. Единая
европейская валюта выросла на 436 пунктов и назрела техническая коррекция. На
товарном рынке наблюдается снижение интереса к золоту, как защитному активу. На
этой неделе сразу три Центробанка из стран G-20 снизили процентные ставки: ФРС США и банк Канады
на 0,5%, а ЦБ Австралии на 0,25%. Мягкая монетарная политика способствует
притоку капитала на фондовые рынки и оттоку капитала из драгоценных металлов.
Для евро это также негативный сигнал, поскольку на рынке существует ильная
корреляция между европейской валютой и золотом.
Торговая рекомендация: Sell 1.1145/1.1160
и take profit 1.1115.
GBPUSD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать
роста котировок британской валюты, поскольку на долговом рынке наблюдается рост
спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании/США.
Несмотря на снижение ставки ФРС на 0,5% инвесторы ждут еще одного снижения в
марте, на заседании регулятора. Согласно данным биржи СМЕ ставка 18 марта будет
понижена еще на 0,25%. Для фунта это позитив. С другой стороны, Соединенные
Штаты порадовали инвесторов хорошими данными по занятости – показатели ADP и ISM продемонстрировали рост, что указывает на рост
показателя Non-Farm, который будет опубликован завтра.
Торговая рекомендация: флэт
1.2850 -1.2900.
USDJPY:
Вчера пара торговалась во флэте и сегодня боковой тренд может
продолжиться. С одной стороны, можно ожидать роста фондовых рынков, поскольку
Федеральный резерв два последние дня предоставляет американским банкам по 100
миллиардов долларов в рамках операций краткосрочного финансирования, что
является максимальным уровнем за последний год. ФРС увеличивает объем денег в
банковской системе. С учетом того, что в ближайшие дни объем размещений
облигаций со стороны Минфина США не превысит 100 миллиардов долларов, то
банкиры могут воспользоваться текущими рыночными условиями, чтобы поспекулировать
на рынках акций. Это хороший сигнал для USDJPY, поскольку валютная пара тесно коррелирует с американским
индексом S&P500. С другой
стороны, спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США/Японии
находится на много летних минимумах, что негативно для данной валютной пары.
Торговая рекомендация:
флэт 107.00-107.80.
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС боится
короновируса?
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
16.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда.
16.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном
секторе
EURUSD:
Ситуация на текущий момент складывается очень интересно. С одной стороны,
сегодня можно ожидать выхода позитивного релиза по рынку труда в США за
февраль, поскольку опережающие индикаторы в лице ADP и ISM
продемонстрировали хороший рост. Особенно сильный рост продемонстрировал
индекса занятости ISM для сектора услуг,
которая является основной американской экономики. В 11 отраслях был
зафиксирован рост занятости и увеличение количества новых заказов, а снижение
деловой активности было зафиксировано в 5 отраслях. Для доллара это позитив и
возможность продемонстрировать укрепление в последний торговый день. С другой
стороны, согласно данным фьючерса на ставку ФРС, который торгуется в Чикаго на
бирже СМЕ, Федеральный Резерв на своем заседании 18 марта с вероятностью 99%
сократит ставку на 50 базисных пунктов, доведя диапазон ставок до 0,5-0,75%. Более
того, на заседании 29 апреля, по данным этого фьючерса, ФРС США может вновь
снизить ставку до 0,25%. Такие ожидания негативны для доллара и перевешивают
ожидания по снижению ставки ЕЦБ, которое может состояться 12 марта в размере
0,1%. Почему же ситуация так изменилась? ФРС боится короновируса? На мой
взгляд, нет. Если короновирус очень страшен, то сейчас в первую очередь должны
снижать ставки ЕЦБ и Банк Южной Кореи, поскольку в Италии и Южной Корее в
последние две недели наблюдается быстрое распространение вируса. При этом два
данных Центробанка не проводят экстренные заседания и не снижают ставки. Даже
на следующей неделе ЕЦБ планирует сократить ставку всего лишь на 0,1%. В чем же
тогда дело? На мой взгляд, Дональд Трамп, который активно лоббировал снижение
ставок в последние два года, добился своего. У Трампа в ноябре выборы и ему
необходим экономический рост, который в текущих условиях можно достичь лишь с
помощью дешевого кредитования.
Торговая рекомендация: флэт
1.1170 -1.1250.
GBPUSD:
В первой половине дня можно ожидать роста котировок британской валюты на
фоне позитивной динамики долгового рынка, где спрэд доходности 10-летних
государственных облигаций Великобритании/США демонстрирует рост, что позитивно
для фунта. Спрэд растет на ожиданиях очередного снижения процентных ставок в
США – инвесторы ждут снижения ставок на 0,5% через 12 дней. Таким образом, в
марте Федеральный Резерв в марте может сократить ставку на 1%, что является
сильным негативным фактором для доллара. Во второй половине дня я ожидаю
фиксации прибыли по “лонгам” на фоне выхода позитивных данных по Non-Farm.
Торговая рекомендация: Buy 1.2945/1.2930
и take profit 1.2980.
USDJPY:
Я ожидаю роста котировок на фоне позитивной динамики фондового рынка США,
поскольку USDJPY сильно коррелирует с
индексом S&P500. ФРС
США на этой неделе последние три дня активно помогает американским банкам в
рамках операций краткосрочного финансирования – в четверг в рамках операций Overnight
Федрезер предоставил банкам 87,1 млрд. дол. Стоит отметить, что накануне Минфин
США разместил на рынке облигации в объеме 84 млрд. дол. Значительный объем от
Минфина вызвал снижение фондового рынка. Сегодня Минфин не будет размещать
облигации - ближайшее размещение состоится 10 марта в объеме 95 млрд. дол.
Таким образом, 10 марта мы вновь можем увидеть снижение индекса S&P500.
Торговая рекомендация: Buy 105.70/105.50
и take profit 106.25.
|
|
|
17 февраля 2020 в 11:40