Торговые идеи от AForex - страница №9

Сообщений:   2025

	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	25 июля 2012 в 11:41 Реструктуризация 2.0 Мы сохраняем позиционирование без изменений. EURUSD все ближе к своей среднесрочной технической цели на 1.19. Пара остается под гнетом фундаментальных новостей, поток которых только усиливается. Накануне вечером стало известно, что Греции может потребоваться вторая реструктуризация долга. Это пока неофициальная информация, однако агентства дают ее со ссылкой на несколько источников. Напомним, делегация Тройки работает в Афинах с понедельника, и уже действительно могла сделать первые выводы по поводу программы сокращения госрасходов. На самом деле, совершенно необязательно работать в руководстве ЕС, чтобы понять, что программа провалилась. Дополнительной порцией негатива для EURUSD стало понижение прогнозов по рейтингу ESM/EFSF от агентства Moody's. Данный шаг является логическим продолжением переоценки стабильности суверенных рейтингов стран группы ААА. Однако некоторых инвесторов такое стремительное развитие событий застало врасплох. Аналитики AForex полагают, что аппетит к риску в ближайшие дни останется подавленным. Но при этом существенно возросла вероятность технической коррекции после бурной продажи высокодоходных инструментов. Мы предпочитаем воздерживаться от агрессивного выхода на рынок до тех пор, пока евро хотя бы не расчистит барьерные опционы на 1.2, а затем протестирует локальные минимумы 2010-го года в районе 1.18-1.19. После этого можно будет рассмотреть аккуратный шорт в долларе, но ловить падающий нож сейчас очень опасно.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	26 июля 2012 в 10:57 Увядающий рост Мы наращиваем шорт в EURAUD, рассматриваем шорт в EURRUB, EURJPY, USDJPY, сохраняем прочие позиции. Среда стала днем сплошных разочарований. Отчетности компаний и макроэкономическая статистика из США оказались существенно хуже ожиданий. Конечно, можно говорить о том, что данные по рынку недвижимости слишком малозначимы с масштабах всей экономики, и делать акцент на них достаточно странно. Но все же цифры из всех уголков планеты теперь указывают на неожиданно резкое замедление роста. Такая диспозиция смешивается со всеми острыми текущими проблемами - в первую очередь, конечно, европейским кризисом. И такой коктейль не может провоцировать устойчивое желание покупать риск. Сегодня инвесторы получат результаты очередного теста на устойчивость экономики Соединенных Штатов. Помимо прочего, будет опубликована статистика по заказам на товары длительного пользования, стержневой компонент которой напрямую попадает в ВВП. Аналитики AForex считают, что цепочка негативных сюрпризов продолжится, и результат может оказаться существенно ниже консенсуса. Эти же цифры проверят на выдержку ФРС, заседание которой уже совсем близко. Но тут нужно быть реалистом: программы количественного смягчения как минимум до сентября не последует, и даже содержательных намеков на нее, вероятно, сделано не будет. Мы полагаем, что сочетание слабой статистики и пассивных центральных банков еще некоторое время будет держать рынки в напряжении. Отыграть это можно, например, через шорт в USDJPY - представляется разумным продавать пару в случае решительного пробоя последних локальных минимумов у 78 пунктов. Однако со стратегической точки зрения по-прежнему сложно найти валюту хуже, чем евро.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	27 июля 2012 в 12:47 Серьезные намерения Драги Мы спекулятивно покупаем EURUSD по рынку с целью 1.24, держим прочие позиции. Марио Драги напомнил инвесторам о том, что у него еще есть базука, и он готов ее использовать, если этого потребуют обстоятельства. Эту мысль он донес до публики витиевато, как и полагается центробанкиру. Глава ЕЦБ заявил, что сделает все, возможное в рамках мандата, для спасения евро. Будет задействован любой инструмент, чтобы восстановить механизм денежной трансмиссии. Говоря по-русски, регулятор намерен заставить рынки оперировать с более низкими ставками, т.е. привести доходности в соответствие с монетарной политикой. Существует лишь один способ это сделать - количественное смягчение. Мы уверены, что вчера г-н Драги просигнализировал о готовности возобновить программу скупки облигаций на открытом рынке. Более того, в своей авторской версии он отменить стерилизацию выпущенной ликвидности. То есть появилась вероятность полномасштабной печати денег ЕЦБ, что было немыслимо во времена Трише. EURUSD крайне позитивно отреагировала на появившиеся новости. Пара сумела закрепиться в районе 1.23, и вполне вероятно прибавит еще 1% на закрытии коротких позиций. Однако нужно понимать, что печатный станок в конечном итоге - мощнейший негативный фактор для валюты. Привлекательно евро упала до нуля вместе с депозитной ставкой. Теперь на это может наложиться увеличения предложения де-факто бесплатной валюты. В такой ситуации практически гарантировано возобновление старой доброй керри-трейд, где EUR будет выступать в качестве валюты финансирования. Аналитики AForex убеждены, что кроссы валюты с высокодоходными инструментами окажутся под сильнейшим давлением. Нужно лишь выбрать те, где сохраняется максимальный потенциал падения. Из валют развитых стран это EURCAD и EURNOK, однако не менее привлекателен шорт в EURRUB. Изменение политики нашего центробанка в совокупности с возможным повышением ставок в России создают все условия для снижения пары. Сегодня на протяжении торгового дня мы ожидаем консолидации основных инструментов на достигнутых уровнях. До публикации статистики из США на рынке, вероятно, не будет происходить ровным образом ничего, и даже после нее маловероятны существенные потрясения. однако за данными из Америки стоит проследить. В США выходит первая оценка ВВП за 2-й квартал. Формальный консенсус находится на отметке в +1.5%. Но деривативы указывают на то, что рынок готов переварить и более низкое значение (до +1.2%). Наш собственный прогноз находится, наоборот, выше - на уровне +1.6%. Итоговый результат инвесторы будут оценивать через призму вероятности QE3. Именно поэтому мы не ждем каких-то радикальных изменений. Перемены тренда в этой части возможны, пожалуй, только после данных по рынку труда.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	30 июля 2012 в 11:20 Европейская активизация Мы частично фиксируем прибыль в EURUSD, подвигаем стоп для защиты прибыли, держим прочие позиции. Лидеры Старого Света активизировались. Сложно даже перечислить все переговоры и заявления, сделанные за последние дни. Главное - безусловно, сочетание, комментариев Драги, Меркель и Олланда. Все трое пообещали сделать все, чтобы спасти евро, подкрепив слова весомыми аргументами. Теперь нужны решительные действия, и рынок вполне может какое-то время жить мыслью о восстановлении еврозоны. Последнее подтверждение того, что некие действия находятся в стадии подготовки, содержится в последнем интервью Юнкера. Глава группы министров финансов ЕС сказал газете Sueddeutsche Zeitung, что ЕФФС и ЕЦБ собираются провести интервенцию. Аналитики AForex полагают, что любые серьезные меры сейчас способны неплохо поддержать евро. До тех пор, пока Европейский центробанк фактически не перешел к печатанию денег, сильного фундаментального давления на EURUSD по текущим ценам уже нет. Спекулятивно же, наоборот, присутствует неплохая поддержка. По данным CFTC, шорт в евро остается близким к рекордному, и тоже самое происходит с лонгом в долларе. Как известно, пусть наименьшего события для рынка - это почти всегда принудительное закрытие таких позиций. Мы считаем разумным повторный вход в длинную позицию по евро-доллару после следующей коррекции к последнему росту.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	31 июля 2012 в 15:49 Про то как евро исторические минимумы обновляет Мы будем продавать EURAUD, EURCAD на росте, сохраняем прочие позиции, рассматриваем спекулятивный лонг в EURUSD. Национальный Банк Швейцарии начал покупать австралийский доллар для диверсификации резервов. Такую информацию накануне предоставило накануне агентство AFR. И хотя многие могли этого ожидать, гипотеза превращается в факт, который объясняет ряд событий на форексе. В частности, понятно, почему евро так устойчиво падает против кенгуру. Кросс EURAUD на прошедшей неделе снова проломил исторические минимумы, и продолжает двигаться вниз. Это является прямым следствием интервенций швейцарского регулятора. Отсюда появляется очень разумный трейд. Пока EURCHF котируется на 1.2, резервы Нацбанка растут. Пока резервы растут, есть необходимость конвертировать из в другие валюты. Аналитики AForex считают, что здесь можно поиграть в одну сторону с регулятором. Мы видим очень хорошее соотношение риска-прибыли при продаже кроссов с евро против сырьевых валют на коррекциях вверх. В остальном понедельник был скудным на события и новости. Все внимание обращено к пятнице, когда будут опубликованы данные по рынку труда США. Как обычно, особенно скрупулезно изучать статистику начнут уже со среды, но сегодня все же возможна летняя скучная сессия. Основные пары наверняка продолжать консолидироваться, коррекция к последнему сильному движению выглядит завершенной. Мы предпочитаем воздерживаться от агрессивного выхода на рынок в таких условиях.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	01 августа 2012 в 13:42 Дни центробанков Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем продавать EURAUD на росте, ищем точку входа в лонг в AUDUSD. Начинается исключительно интересная часть недели. Сегодня свое решение по монетарной политике озвучит ФРС, завтра - ЕЦБ и Банк Англии. Закроет эту цепь событий публикация данных по рынку труда США, которая традиционно происходит в первую пятницу недели. Все эти события безусловно будут влиять на рынок. И затишье последних дней мы воспринимаем исключительно как подготовку к большей волатильности. Движения должны начаться уже сегодня, во второй половине дня. Зависеть они будут, безусловно, от решений Федрезерва и заявлений Бена Бернанке. Аналитики AForex полагают, что центробанк все же остановится в шаге от количественного смягчения. Бену нужно еще немного потянуть время, чтобы выборы остались позади, и он мог спокойно делать свою черную работенку без лишнего политического внимания. Тем не менее, уже сегодня тон комментариев господина председателя наверняка смягчится, намеки на QE будут просматриваться во всем тексте. Это поддержит позитивные настроения, а при достаточной решительности Бернанке может даже появиться аппетит к риску. Правильные заявления от ФРС - один из двух ингридиентов, необходимых для устойчивого ралли в высокодоходных инструментах. Второй хранится в Европе, во Франкфурте, у Марио Драги. И завтра станет понятно, хватит ли у рынков сил на еще один рывок вверх. Пока же представляется разумным аккуратный лонг в AUDUSD и NZDUSD.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	02 августа 2012 в 17:24 Так расстроит или нет? Мы сохраняем позиционирование неизменным, ищем точку покупки AUDUSD, NZDUSD, продажи USDJPY, EURAUD, EURNZD. В заголовке, собственно, содержится вопрос на миллион. Сможет ли Марио Драги сегодня произвести на инвесторов столь же сильное впечатление как на прошлой неделе, когда он выступал перед инвесторами в Лондоне? Ему определенно стоит попытаться, иначе он рискует потерять доверие инвесторов, а для центробанкира это подобно смерти. Но следует помнить о важной особенности Драги: он не верит в необходимость подготавливать рынки к каким-то событиям. Так что после заседания президент либо промолчит, либо объявит о запуске новой программы поддержки рынков. Аналитики AForex склоняются ко второму варианту. Мы считаем, что глава ЕЦБ не стал бы разбрасываться словами. И за заявлениями, сделанными им, стоит реальная готовность действовать. По нашим прогнозам, сегодня Драги расскажет о планах провести интервенции на долговом рынке, но теперь уже совместно с EFSF. Это не есть глобальное решение всех проблем Европы, однако такой шаг способен оказать заметное положительное влияние на ситуацию. Как обычно, такие меры разумнее рассматривать как позитив для аппетита к риску в целом, а не для евро в частности. В предыдущих обзорах отмечалось два важнейших фактора давлений на единую валюту: это, собственно, и политика европейского центробанка, и действия монетарных властей Швейцарии. Вместе они способны обеспечить устойчивое сползание курса евро против корзины. Поэтому в случае запуска упомянутой программы ЕЦБ, или каких-то других форм смягчения, мы будем в первую очередь покупать AUDUSD и NZDUSD. Заседание ФРС, прошедшее накануне, практически никак не влияет на диспозицию на форексе, и особой помощи доллару оказать неспособно.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	06 августа 2012 в 11:11 Передумали Мы покупаем AUDUSD, сохраняем прочие позиции, шорт в EURNZD закрыт по стопу. В ходе пятничного торгового дня аппетит к риску восстановился полностью. Нервный четверг забыт, хотя фундаментальная ситуация в тот сложный день не отличалась от текущей. Рынок по-прежнему живет с одной стороны европейской историей, с другой - данными по экономике США. В части Старого Света все совершенно понятно. Марио Драги принял принципиальное решение поддержать долговой рынок, но пока не определился с методами и объемами. По всей видимости, основную часть функций на себя все же возьмет EFSF, а ЕЦБ при этом будет играть некую важную вспомогательную роль. Именно поэтому инвесторы не услышали от Драги ничего в ходе последней конференции. Инвесторы осознали высокую вероятность такого расклада с некоторым опозданием, и всю пятницу спешно его отыгрывали. CDS на Испанию и банки еврозоны резко подешевели на неплохих объемах, доходность облигаций упала. Если это уверенное движение продолжится, евро сможет автономно укрепляться против всех конкурентов на рынке. Аналитики AForex по-прежнему убеждены, что фундаментально для евро ситуация складывается негативно. Действия с балансом ЕЦБ так или иначе приведут к ослаблению единой валюты. Но пока происходит заметное улучшение ситуации на долговых рынках, ставить на падение EUR сложно. Рост аппетита к риску в таких условиях разумнее отыгрывать и через лонг в AUDUSD, а не только шорт в EURAUD. Данные по рынку труда в США заставляют продать и американскую валюту. Хотя общая цифра в 163 тысячи рабочих мест оказалась несколько лучше ожиданий, это все равно недостаточно, чтобы снять с повестки дня количественное смягчение ФРС. В существующих условиях темпы роста заработной платы в Соединенные Штатах не превысят 2% годовых, а уровень безработицы не упадет ниже 8% (кстати, по итогам июля безработица даже выросла). Все это будет способствовать дальнейшему синхронному ослаблению USD и EUR, и обе эти валюты, по нашему прогнозу, продолжат дешеветь против высокодоходных инструментов. В краткосрочной перспективе, однако, балом правят спекулянты. Если у них не случится очередного нервного срыва, AUDUSD и NZDUSD продолжат расти достаточно быстро, а EURAUD и EURNZD - постепенно сползать к новым минимумам.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	09 августа 2012 в 12:29 Аккуратное ралли Мы сохраняем позиционирование неизменным. Рынки движутся в прежнем направлении. Риск постепенно дорожает, валюты финансирования - дешевеют. EURUSD не сумела даже коснуться отметки 1.245 прежде, чем единую валюту вновь начали использовать для покупки более доходных инструментов. Мы полагаем, что и евро, и доллар будут использоваться инвесторами для традиционного керри-трейда, и продолжат синхронно дешеветь против AUD, NZD и прочих привлекательных с точки зрения ставок валют. Временная поддержка появилась также у GBP, который обрел спрос после публикации протоколов Банка Англии. В них не содержалось намека на дополнительное смягчение политики, а Мервин Кинг даже охарактеризовал такой шаг как "возможно, контрпродуктивный". Любая пауза в действиях регулятора будет положительно сказываться на британце. Сейчас в стоимость этой валюты заложена чрезмерно агрессивная политика предоставления ликвидности. Общие краткосрочные тренды будут зависеть от данных по инфляции в КНР. В индексе потребительских цен постепенно начинает тревожно просматриваться продовольственный компонент. По традиции, на это достаточно резко реагируют центральные банки развивающихся стран. Не исключено, что трейдеры начнут ликвидировать позиции, сформированные ранее в ожидании смгячения политики Народного Банка Китая. В конечном итоге такие тенденции позитивны, опять же, преимущественно для высокодоходных валют азиатского и тихоокеанского региона. Ведь именно они будут пользоваться спросом в случае прекращения смягчения, а, возможно, затем и ужесточения монетарной политики регуляторов.
	AMarkets Завсегдатай Сообщений: 2335	10 августа 2012 в 15:28 ... И заглохшее ралли. Мы сохраняем позиционирование без изменений. Рост стоимости высокодоходных валют, спровоцированный заседанием ЕЦБ и данными по рынку труда США неделю назад, прекратился. Но мы не склонны считать, что краткосрочные тренды переменились. Рынок просто вошел в естественную фазу консолидации, которая практически всегда наступает после сильного движения. Фундаментальные данные также не дают инвесторам повода для решительных действий. Статистика из Китая уже второй день подряд выходит смешанной. Данные по реальному сектору в целом слабее ожиданий, ранние инфляционные индикаторы, наоборот, местами выглядят сильнее прогнозов. Аналитики AForex по-прежнему полагают, что в существующих условиях Народный Банк Китая возьмет паузу в цикле снижения ставок, но, возможно, срежет норму резервных требований. Соответственно, и общий наш взгляд на рынок не меняется. Высокодоходные и сырьевые валюты (CAD, NOK, AUD и даже RUB) по-прежнему выглядят достаточно привлекательно. Имеет смысл держать длинные позиции в них, используя для финансирования и евро, и доллар, то есть покупать риск против корзины из этих двух валют. Сама пара EURUSD наверняка продолжит колебаться в существующем широком коридоре 1.2-1.25, возможно, с неким краткосрочным выходом наверх. Сегодня мы видим спокойный бестрендовый рынок. Консолидация в основных инструментах наверняка продолжится на пустом информационном фоне.

Страница:   ←    1  ...   6   7   8   9   10   11   12  ...  203    →

Добавить сообщение...