Зарегистрироваться
Мой FxmailРассылкиБрокерыПрограммыСайтыФорумыБиблиотекаПочтаОткрыть счет

Форекс-новости от Insta-Forex - страница №171

 Подписка на RSS

Сообщений:   2211
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   03 марта 2020 в 13:06
Математика для доллара: 3 фактора слабости и 3 – силы
Крайне напряженная ситуация, сложившаяся на мировых рынках, устраивает «американские горки» то европейской валюте, то гринбеку. Безусловно, доллар находится в более выгодном положении, чем его европейский собрат, но эксперты предрекают ему ослабление в связи с возможным уменьшением ставки ФРС. Ранее ведущие экономисты наряду с Джеромом Пауэллом, председателем ФРС, единогласно утверждали, что фундаментальные основы американской экономики остаются сильными, несмотря на неблагоприятные обстоятельства. Это подтверждалось статистикой: в январе текущего года доходы домохозяйств США выросли на 0,6%, хотя прогнозировался рост в пределах 0,4%. Однако китайский коронавирус внес свои коррективы, из-за чего прежде сильный гринбек начал проседать. Эксперты зафиксировали массовое снижение спроса на американскую валюту на глобальном финансовом рынке. Одним из факторов падения стал индекс PMI Caixin для производственной сферы США. В понедельник, 2 марта, он обрушился до минимального значения 40,3 пункта, хотя даже в кризисный 2008 год он был немного выше. Ранее, в январе 2020 года, подножку гринбеку подставил декабрьский производственный индекс ISM США, который внезапно откатился к 10-летним минимумам, до отметки 47,2 пункта. В дальнейшем этот показатель смог подняться до 50,9 пункта, хотя в марте эксперты прогнозируют небольшое падение этого индекса. Подобные «качели» негативно отражаются на динамике гринбека, который находится под существенным давлением. Аналитики обращают внимание на три важных фактора, способствующих ослаблению американской валюты: 1) высокую вероятность уменьшения ключевой ставки ФРС на заседании в текущем месяце, запланированном на 18 марта; 2) панические настроения в США по поводу повсеместного распространения коронавируса COVID-19; 3) резкое снижение доходности (ниже 1,3%) 10-летних казначейских облигаций США. По наблюдениям экспертов, стремительное обрушение американского рынка ценных бумаг дало фору европейской валюте, временно ослабив доллар. Неожиданную помощь «европейцу» оказал Луис де Гиндос, вице-президент ЕЦБ. По его словам, лучшим вариантом в сложившейся ситуации станут не монетарные стимулы, а изменение финансовой политики. Другим драйвером подъема евро стала позитивная макроэкономическая статистика за февраль, включающая производственные индексы PMI в странах Европы. Приятной неожиданностью для инвесторов оказался тот факт, что ряд показателей был пересмотрен в сторону улучшения: немецкий – с 47,8 до 48 пунктов, французский – 49,7 до 49,9 пункта, а общеевропейский индекс – с 49,1 до 49,2 пункта. Это стало всего лишь ложкой меда в бочке дегтя европейской статистики, однако для роста евро и его укрепления оказалось вполне достаточно. В подобной ситуации американская валюта, напротив, начала отступать, сдавая свои позиции. Одним из ключевых вопросов, расшатывающих позиции гринбека, стало потенциальное снижение ставки ФРС в текущем месяце. Рынок интерпретировал заявление Дж. Пауэлла относительно ставки как решенный вопрос, и теперь дело только в нюансах. Эксперты допускают несколько сценариев: во-первых, не исключено сокращение ставки по 25 базисных пунктов (б.п.) в марте и апреле, а также осенью. В итоге суммарное снижение составит 75 б.п. Во-вторых, на ближайшем заседании регулятор способен «уронить» ставку сразу на 50 б.п., а осенью будет смотреть по ситуации – снижать или оставить как есть. Третий, наиболее благоприятный вариант предполагает однократное снижение либо в марте, либо в апреле. Сложившаяся ситуация, наряду с другими фундаментальными факторами, оказывает мощное давление на гринбек. Американская валюта сопротивляется этому всеми силами, но сейчас фортуна на стороне евро. Тем не менее экономисты отмечают три фактора поддержки USD, которые помогут ему удержаться на плаву: 1) традиционный статус валюты-убежища. По мнению экспертов, этот статус доллара лучше всего проявляется в валютных активах мировых управляющих. По данным МВФ, на долю гринбека приходится 62% от совокупного объема активов, на евро – 20% и всего 6% – на долю иены; 2) высокая ликвидность. В настоящее время USDявляется обязательной валютой не только для инвесторов, но и для всех глобальных компаний и высокопоставленных лиц. Гринбек используется во всех сферах мировой экономики – от международной торговли до ценообразования на сырьевые товары и валютных операций. Его доля в мировом валютном обороте более чем впятеро превышает долю иены и почти втрое – объемы евро. Использование американской валюты открывает инвесторам дорогу к самому ликвидному рынку облигаций в мире, следовательно, у владельцев USD нет проблем с размещением денежных средств; 3) повышенный дифференциал доходности. Другим ключевым фактором в пользу «американца» является наличие высокодоходных казначейских обязательств США. Экономисты считают их наилучшими безрисковыми активами, чей доход превышает европейские и японские аналоги вместе взятые. Отметим, что даже недавнее резкое падение 10-летних казначейских бондов не смогло лишить их этого преимущества. Текущая ситуация дала передышку евро, но не сломила доллар, уверены эксперты. По оценкам специалистов, пара EUR/USD по-прежнему сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Этому во многом способствует повышательный тренд, начатый евро в конце минувшей недели. В понедельник, 2 марта, после череды снижений пара EUR/USD стремительно пошла вверх, хотя к концу дня спустилась к отметке 1,1114–1,1115.
По мнению специалистов, новым важнейшим уровнем сопротивления для пары EUR/USD станет отметка 1,1240. В случае ее прорыва классическому тандему ничто не помешает двигаться дальше. Пара EUR/USD сумеет перешагнуть текущие ценовые рубежи, если вероятность ближайшего снижения ставки ФРС останется высокой, а ЕЦБ не будет делать неожиданных заявлений относительно перспектив монетарной политики, резюмируют эксперты.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   04 марта 2020 в 13:42
Фунт на перепутье: подняться или остаться?
Текущая неделя началась для британской валюты довольно неплохо: в понедельник, 2 марта, фунт живо реагировал на экономические данные из Великобритании и США, немного прибавив в росте, а во вторник, 3 марта, продолжил начатое. Однако до уверенного подъема еще далеко, предупреждают эксперты. Они рассчитывают, что стерлинг наконец-таки определится с направлением и сможет расти дальше. Постепенный подъем британской валюты отмечался во вторник после важного заявления Марка Карни, управляющего Банка Англии. Глава регулятора обратил внимание представителей стран «Большой семерки» на глобальный экономический шок, вызванный коронавирусом COVID-19. При этом М. Карни не потерял оптимизма, полагая, что воздействие COVID-19 будет мощным, но непродолжительным. По словам главы регулятора, монетарные власти Великобритании наряду с Комитетом по денежно-кредитной политике Банка Англии рассматривают ряд вариантов в случае ухудшения ситуации. Банк Англии готов принять все необходимые меры экономической и финансовой поддержки, подчеркнул М. Карни. Он также призвал другие страны и центробанки к совместным действиям по реализации налогово-бюджетных и денежно-кредитных мер. Сложившаяся ситуация негативно отразилась на динамике фунта, хотя вчера он подорожал по отношению к американской и европейской валютам. Противовесом этому короткому позитиву стали бурные дебаты между Великобританией и Евросоюзом, которые не позволили стерлингу подняться, удерживая его около пятимесячных минимумов. Напомним, во вторник состоялся первый раунд переговоров между Лондоном и Брюсселем, в ходе которого Борис Джонсон, премьер-министр Великобритании, выразил недовольство руководством Евросоюза, подчеркнув, что Великобритании не нужны правила и судебные нормы ЕС. Согласно плану, первый раунд переговоров с Европейской комиссией продлится до четверга, 5 марта. Ключевыми темами дебатов являются ежегодная торговля между странами и взаимоотношения в сфере безопасности. Следующие этапы переговоров будут проводиться каждые 2–3 недели. В ситуации хронической нестабильности британская валюта близка к потере ориентиров. С одной стороны, ее защищает Б. Джонсон, и это помогает стерлингу держаться на плаву. С другой – увеличиваются риски, связанные с непредсказуемым распространением коронавируса COVID-19, замедляя экономическую активность и рост «британца». Согласно недавним макроэкономическим отчетам, деловая активность в секторе производства Великобритании упала с 51,9 до 51,7 пункта. Это дало фору американской валюте, которая по-прежнему пользуется повышенным спросом на рынке. При этом деловая активность в США тоже застопорилась, из-за чего снижение котировок пары GBP/USD оказалось умеренным. Во вторник пара GBP/USD опустилась до отметок 1,2772–1,2773, однако после заявления М. Карни и сворачивания дебатов между Лондоном и Брюсселем немного поднялась.
Подъем тандема оказался не слишком значительным, до 1,2795, однако пара устремилась выше, стремясь преодолеть планку в 1,2800. Эти усилия увенчались успехом.
В среду, 4 марта, пара GBP/USD уже курсировала вблизи 1,2813–1,2814, однако закрепиться на этих позициях фунту не удалось. Тандем вновь заскользил с прежних вершин, теряя завоеванное.
По наблюдениям аналитиков, уверенность рынка в сокращении процентной ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов с вероятностью до 80% расшатывает позиции стерлинга, который и без того находится на перепутье. К концу 2020 года предполагается два таких снижения, что кардинально отличается от прежних ожиданий рынка. В подобной ситуации фунту очень трудно определиться с направлением, поэтому он находится в подвешенном состоянии. Эксперты полагают, что в ближайшей перспективе эта тенденция будет сохраняться.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   05 марта 2020 в 12:59
EUR/USD: ЕЦБ на распутье, евро в раздумье
После того как ФРС, Резервный банк Австралии и Банк Канады понизили процентные ставки, ЕЦБ буквально оказался между молотом и наковальней. С одной стороны, смягчение кредитно-денежной политики регулятора, скорее всего, не окажет влияния на экономику еврозоны и в какой-то степени может быть даже контрпродуктивным. С другой стороны, инвесторы ждут от европейского ЦБ монетарной экспансии. Вероятность сокращения ставки по депозитам на мартовской встрече Управляющего совета ЕЦБ выросла с 80% до 100%. Еще одно снижение ставки денежные рынки ожидают увидеть до конца 2020 года. Наряду с сильными данными по деловой активности в непроизводственной сфере США от ISM и по занятости в частном секторе страны от ADP, это позволило «быкам» по EUR/USD пока перевести дух. На рубеже зимы и весны основная валютная пара отметилась 3,5%-ным ростом, что было обусловлено более быстрым снижением ставок по американским госбондам (по сравнению с немецкими аналогами). Американский ЦБ свой выстрел уже сделал, понизив ставку по федеральным фондам на внеочередном заседании. Теперь слово за его европейским коллегой. На первый взгляд, замедление инфляции в еврозоне до трехмесячного минимума и риски наступления рецессии в Италии и Франции вынуждают ЕЦБ действовать агрессивно. Хотя ставка регулятора по депозитам и так слишком низкая, есть возможность опустить в красную зону ставку рефинансирования, расширить масштабы количественного смягчения (QE) или запустить новый раунд по долгосрочному рефинансированию банков (LTRO). С другой стороны, богатая система социальной защиты ЕС, обеспечивающая поддержку больным и безработным в регионе и позволяющая рассчитывать на субсидии тем компаниям, чьи сотрудники трудятся неполный рабочий день, делает еврозону более устойчивой к воздействию коронавируса, чем Соединенные Штаты. В этом заключается коренное отличие эпидемии от торговой войны. В конечном счете центральный банк – это не врач, он не может вылечить человека от болезни, как и не может заставить его тратить деньги.
Хотя глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард утверждает, что рынку не стоит сильно рассчитывать на снижение ставки по федеральным фондам на предстоящем заседании FOMC 17–18 марта, история говорит об обратном. Начиная с 1998 года американский ЦБ ослабил кредитно-денежную политику на внеочередных встречах шесть раз и после этого каждый раз снижал процентную ставку на ближайшем запланированном заседании. На рынке активно муссируются слухи о сокращении ставки ФРС до нулевой отметки с текущих 1,25%. Специалисты JP Morgan видят 50%-ную вероятность такого исхода в 2020 году. Аналитики Rabobank в свою очередь считают, что это может произойти уже в июне. «Прогноз по евро значительно улучшился после того, как Федрезерв снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов во вторник и оставил открытой дверь для дальнейших сокращений. Хотя ЕЦБ заявил, что готов принять меры для нейтрализации экономических последствий от коронавируса, у него меньше возможностей, чем у ФРС, для снижения ставок. Сокращение ставки по депозитам ЕЦБ на 10 базисных пунктов возможно, но выглядит неактуально в экономическом плане», – полагают аналитики Commerzbank. Перспектива смягчения политики ЕЦБ оказывает давление на евро. Однако если европейский регулятор будет настаивать на фискальном ответе на вызов коронавируса, а не монетарном, в то время как его американский коллега продолжит ослаблять кредитно-денежную политику, спред доходности гособлигаций США и Германии будет сужаться, а евро – расти. Таким образом, если в ближайшее время агрессивный шаг ФРС по ставкам не будет повторен и превзойден ЕЦБ, то уже американская валюта рискует оказаться под давлением. Первым сигналом на этом пути может стать закрепление EUR/USD выше 1,1200.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   06 марта 2020 в 17:58
Проверка на прочность: фунт не намерен останавливаться
По мнению аналитиков, время от времени Банк Англии невольно проверяет фунт на прочность, предлагая ему испытания в виде снижения ставки. Однако в этот раз такая проверка не понадобилась: регулятор не стал вводить стимулирующие меры и в очередной раз смягчать монетарную политику, не увидев в этом необходимости. Это позволило стерлингу продолжить рост, отмечают аналитики. В четверг, 5 марта, британская валюта укрепилась по отношению к американской и европейской валютам. Причиной этого стало ослабление ожиданий по поводу срочного сокращения ставки Банком Англии. Многие участники рынка опасались, что регулятор последует примеру ФРС и уронит ставки, чтобы помочь британской экономике выстоять против негативных последствий коронавируса COVID-19. Новый глава Банка Англии, Эндрю Бейли, допускает уменьшение процентной ставки в краткосрочной перспективе, однако сейчас не торопится с принятием стимулирующих мер. Он уверен, что регулятору следует подождать, чтобы тщательно проанализировать и оценить последствия экономического удара от эпидемии COVID-19. Благодаря действиям Э. Бейли фунт, просевший из-за ожидания снижения ставки, смог восстановить свои позиции. В четверг британская валюта продемонстрировала уверенный рост после заявлений нового управляющего Банка Англии и сумела закрепиться на завоеванных позициях. Вчера стерлинг прибавил 0,4%, достигнув отметок 1,2918–1,2919 и взлетев от 4,5-месячных минимумов прошлой пятницы.
В текущую пятницу, 6 марта, пара GBP/USD торгуется вблизи 1,2976 – уровня, который эксперты считают новым максимумом. Подъему «британца» также способствовало текущее ослабление доллара, который не смог уверенно отреагировать на решение ФРС.
Аналитики опасаются, что в случае дальнейшего сокращения ставок Банком Англии фунт разделит судьбу гринбека и надолго сойдет с дистанции. Если пара GBP/USD закрепится ниже области 1,2918, то тандем быстро скатится к уровню поддержки 1,2875, а в случае уменьшения процентных ставок фунт вернется к минимумам 1,2833 и 1,2799, предупреждают специалисты. Подножку британской валюте может подставить высокая вероятность провала торговой сделки между Великобританией и Евросоюзом. Причиной тому является непреклонность Бориса Джонсона, британского премьер-министра, который готов покинуть переговоры без заключения сделки, если Брюссель не пойдет на уступки. При этом обе стороны не против заключения соглашения, предусматривающего нулевые тарифы, однако требования Евросоюза могут оказаться неподъемными для Великобритании, полагают эксперты. В сложившейся ситуации стерлинг не сможет преодолеть планку в 1,3000, уверены аналитики. Подъем выше этого уровня возможен только при изменении позиции всех участников и достижении компромисса. В данный момент фунт торгуется вблизи минимума последних 4,5 месяца по отношению к евро, реагируя на усиление опасений по поводу сложных переговоров между Лондоном и Брюсселем. При этом эксперты не исключают, что к концу марта котировки пары GBP/USD смогут восстановиться до уровня ноября–декабря 2019 года, а интерес инвесторов к стерлингу будет усиливаться.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   12 марта 2020 в 11:59
EUR/USD: Риски разворота усиливаются, или Что бы ни предпринял ЕЦБ, евро окажется в проигрыше
В последние несколько недель ФРС, Резервный банк Австралии, Банк Канады и Банк Англии уже снизили процентные ставки. Теперь пришло время действовать ЕЦБ. Следует признать, что европейский регулятор оказался в довольно сложном положении, поскольку практически исчерпал запас средств, которые могли бы оказать поддержку экономике еврозоны в условиях эпидемии коронавируса. Ставка ЕЦБ по депозитам еще до вспышки заболевания находилась на отметке -0,50%. Кроме того, регулятор уже ежемесячно покупает облигации на сумму €20 млрд, хотя при этом и отошел от пиковых значений QE в €80 млрд. Эти меры так и не смогли разогнать экономический рост и инфляцию в валютном блоке. Последний индикатор едва превышает отметку 1%, оставаясь вдалеке от таргета ЕЦБ в 2%. Какие варианты действий есть у ЕЦБ? 1. Пассивная позиция Регулятор может признать, что дополнительное монетарное стимулирование не окажет никакой поддержки экономике еврозоны, и предпочтет занять выжидательную позицию, пытаясь подтолкнуть к действиям национальные правительства региона. Теоретически такой шаг мог бы порадовать «ястребов» Управляющего совета ЕЦБ и оказать поддержку евро. Вместе с тем он продемонстрирует отсутствие координации в Европе и подорвет доверие инвесторов, в результате чего евро рискует ослабнуть. Вероятность реализации такого сценария оценивается как средняя. Хотя ЦБ и понимает, что новые меры стимулирования окажут лишь очень ограниченное влияние на экономику валютного блока, он вряд ли захочет остаться в стороне и не принять на себя никакой ответственности. 2. Снижение ставки по депозитам на 10 базисных пунктов Если ставка по депозитам упадет до -60 базисных пунктов, это еще больше ударит по европейским коммерческим банкам и вряд ли принесет пользу. Также это заставит инвесторов задуматься об ограниченных возможностях ЕЦБ. В этом случае евро может ослабеть еще сильнее, и такой сценарий выглядит наиболее вероятным, поскольку он соответствует ожиданиям рынка. 3. Наращивание объемов QE В попытке выполнить свои обязанности по поддержке экономики еврозоны ЕЦБ может пойти на все, что потребуется, в том числе нарастить объемы покупок облигаций. Это ослабит евро, особенно если показатель будет повышен до €50 млрд в месяц или больше. Впрочем, тут есть шанс для последующего отскока евро, поскольку некоторые участники рынка могут расценить подобные меры ЕЦБ как предвестие фискального стимулирования со стороны национальных правительств. Однако такой сценарий маловероятен, поскольку он, скорее всего, встретит ожесточенное сопротивление со стороны «ястребов» в ЕЦБ. Таким образом, у ЕЦБ еще остались варианты, но все они заведомо проигрышные для евро, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Резкое ралли евро в ходе последнего периода отвращения к риску уже скоро может смениться снижением, считает стратег HSBC Доминик Баннинг. По его словам, сильной стороной единой европейской валюты является краткосрочное изменение позиционирования: инвесторы выходят из сделок керри-трейд, в которых евро использовался в качестве валюты фондирования. «Как только ликвидация позиций закончится, евро развернется вниз. При этом принудительные выходы из сделок керри-трейд не следует путать с ситуацией, когда участники рынка ищут безопасность для своих инвестиций. Хотя я допускаю, что рост EUR/USD может продолжиться, уже есть некоторые признаки того, что ралли начинает угасать. Я вижу признаки разворота и жду возвращения к 1,10», – отметил эксперт.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   13 марта 2020 в 14:08
EUR/USD: ЕЦБ отправил евро в нокдаун
Одной лишь неловкой фразой председатель ЕЦБ Кристин Лагард занесла дамоклов меч над головой еврозоны и отправила в пике EUR/USD. По итогам мартовской встречи Управляющего совета ЕЦБ К. Лагард заявила, что центробанк не должен решать проблему узких спредов. Инвесторы тут же провели параллели с 2011 годом, когда повышение ставок ЕЦБ обернулось долговым кризисом. На этом фоне европейские акции упали как подкошенные, доходность облигаций периферийных стран валютного блока резко взлетела вверх, а курс евро просел сразу на 2% по отношению к доллару США. Теоретически глава ЕЦБ права: основной целью деятельности регулятора является стабилизация инфляции на уровне 2%, однако если он не в силах успокоить рынки, то и приструнить потребительские цены с помощью монетарных стимулов ему вряд ли удастся. Увеличение спреда доходности облигаций ядра еврозоны (Германии) и периферийных стран воспринимается инвесторами как усиление политического риска. Речь идет об угрозе распада еврозоны, чего предшественник К. Лагард – Марио Драги – обещал не допустить. Если ЕЦБ не будет поддерживать спреды, то точно так же, как нерезиденты продают долговые обязательства развивающихся государств, они будут продавать бонды, эмитированные на юге еврозоны. В итоге Афины, Лиссабон и Рим начнут задавать себе вопрос: не проще ли вернуться к драхме, эскудо и лире, которые позволят решить возникшие проблемы быстрее? Инвесторы так сильно оказались напуганы рисками распада еврозоны, что пропустили мимо ушей и расширение ЕЦБ объемов количественного смягчения на €120 млрд до конца 2020 года, и запуск регулятором программы новых дешевых целевых кредитов для банков, и даже сохранение ставки по депозитам на прежнем уровне (-0,5%). Попытка главы ЕЦБ переложить ответственность на плечи национальных правительств дорого обошлась «быкам» по EUR/USD. По итогам мартовского заседания Управляющего совета ЕЦБ основная валютная пара просела с 1,1240 до 1,1060, однако затем восстановилась до 1,1200. Хотя К. Лагард чуть позже в интервью CNBC заявила, что является противницей фрагментации в трудный для еврозоны момент, успокоить инвесторов ей так и не удалось. Ни самое сильное c 1987 года однодневное снижение индекса S&P 500, ни увеличение вероятности наступления рецессии в США с 26% до 49% (согласно опросу 55 экспертов The Wall Street Journal), ни ограниченность «арсенала» монетарной экспансии ЕЦБ, не добавили оптимизма поклонникам евро. Чтобы прийти в себя, «быкам» по EUR/USD необходимо зацепиться за отметку 1,1200.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   16 марта 2020 в 18:10
ФРС прописала рынку лечение, пара EUR/USD определяется с направлением
Сокращение ФРС процентной ставки на 1%, до 0,25%, на внеочередном заседании в минувшее воскресенье должно было наставить финансовые рынки на путь истинный, однако американские фондовые индексы, как и доходность казначейских бумаг США, отреагировали падением на действия регулятора. Федрезерв пошел на беспрецедентные меры. Он уменьшил затраты по займам на гораздо большую величину, чем ожидал от него срочный рынок, объявил о покупках трежерис на сумму $500 млрд и ипотечных облигаций на $200 млрд, сократил объем отчислений в фонд обязательных резервов до нуля в течение 90 дней, а также запустил валютные свопы с пятью центробанками. Сейчас остается только догадываться, что именно послужило поводом для такого агрессивного и неожиданного смягчения кредитно-денежной политики ФРС: то ли резкое ухудшение финансовых условий, то ли пессимистичные прогнозы по американскому ВВП, то ли критика Джерома Пауэлла и его коллег со стороны главы Белого Дома Дональда Трампа. Буквально за сутки до принятия FOMC исторического решения президент США заявил, что американская администрация вынуждена делать за центробанк его работу, что он вправе заменить его председателя и что ФРС просто обязана довести процентные ставки до уровней, имеющих место в других странах. После того как Федрезерв огорошил инвесторов масштабным монетарным стимулом, хозяин Овального кабинета сообщил, что был удивлен и что ему «нравится удивляться».
Реакция рынков на решение регулятора показывает, что оно связано с опасениями за судьбу экономики США. Остановка работы предприятий на недели и месяцы может привести к массовым банкротствам и безработице в стране. Рецессия близка как никогда, специалисты Goldman Sachs прогнозируют, что в первом квартале американский ВВП не сможет вырасти, а во втором сократится сразу на 5%. Аналитики JP Morgan ожидают снижения показателя на 2% в январе–марте и на 3% в апреле–июне. Падение индекса S&P 500 и доходности казначейских облигаций США стало результатом не только агрессивного смягчения ФРС, но и усиления слухов по поводу того, что от центробанка в сложившейся ситуации мало что зависит, и спасти экономику может только масштабный фискальный стимул в размере $400–500 млрд. «ФРС выбросила сразу все козыри. Если центральный банк уже исчерпал свои возможности, значит, надеяться больше не на кого. Рынок охвачен ужасом, инвесторы боятся, что у Федрезерва в запасе больше ничего не осталось», – сказали стратеги Principal Global Investors. Эксперты Morgan Stanley рекомендуют продавать доллар США против евро с таргетом на $1,16 и широким стоп-приказом на $1,08 из-за высокой волатильности на Форекс. В CIBC считают, что резкое снижение процентной ставки ФРС в сочетании с расширением баланса регулятора приблизительно на 16% – плохая новость для гринбека. Специалисты Toronto Dominion Bank отмечают, что агрессивная монетарная экспансия Федрезерва и валютные свопы снижают стоимость затрат на приобретение долларовой ликвидности, что выступает поводом для покупок EUR/USD. Очевидно, что рынок потрясен, и пока он переваривает информацию, инвесторам имеет смысл посидеть на обочине. Лишь выход основной валютной пары за пределы диапазона консолидации 1,1050–1,1220 даст трейдерам подсказку о ее среднесрочных перспективах.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   17 марта 2020 в 12:22
Фунт уже не защитный актив?
Британская валюта переживает не самые лучшие времена, находясь в состоянии практически перманентного падения. В данный момент фунт торгуется около минимумов месяца, устремляясь к более низким значениям. Эксперты полагают, что в ближайшее время стерлинг продолжит снижаться. По наблюдениям аналитиков, внезапное решение ФРС США обнулить ставки почти не отразилось на динамике британской валюты. После мер, принятых Федрезервом, фунт немного подешевел по отношению к гринбеку, отмечают специалисты. В понедельник, 16 марта, стерлинг также достиг нового шестимесячного минимума по отношению к европейской валюте, составив 90,95 пенса за 1 евро. В начале текущей недели британская валюта подорожала по отношению к американской на 0,6%, до $1,2288. В понедельник пара GBP/USD поднималась до 1,2327, однако в дальнейшем не смогла задержаться на высоких отметках.К завершению вчерашнего дня стерлинг достиг пятимесячного минимума прошлой пятницы, торгуясь вблизи $1,2250.
Утро вторника, 17 марта, пара GBP/USD встретила снижением до 1,2223–1,2224. В дальнейшем тандем немного опустился, но достаточно быстро сумел восстановиться.
В настоящее время пара GBP/USD торгуется в диапазоне 1,2229–1,2230, стремясь подняться выше, однако эти попытки оказываются безуспешными.
По наблюдениям аналитиков, фунт по отношению к доллару оказался менее стойким, чем другие валюты-убежища. По мнению специалистов, текущее и последующее падения фунта вызваны утратой им статуса защитного актива. Инвесторы предпочитают гринбек, европейскую валюту, швейцарский франк и иену, а стерлинг зачастую игнорируют. Причиной этого аналитики считают текущую неустойчивость британской экономики. Помимо критической ситуации с распространением коронавируса, неопределенность в экономику вносят проблемы с Brexit и общая тревожность на финансовых рынках. Специалисты уверены, что на ближайшем заседании Банка Англии, запланированном на 26 марта, регулятор введет дополнительные меры стимулирования, в числе которых дальнейшее снижение ставок, возобновление программ количественного смягчения (QE) и скупки активов.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   18 марта 2020 в 17:45
EUR/USD: в погоне за долларом, Или гринбек как лекарство от страха
Всего два дня понадобилось паре EUR/USD, чтобы определиться с направлением движения после неожиданной агрессивной монетарной экспансии ФРС 15 марта. Евро было рванул вверх, поднявшись выше уровня $1,1220, однако затем просел ниже отметки $1,1000. Точно так же, как сокращение ставки по федеральным фондам с 1,25% до 0,25% испугало американский рынок акций, масштабные операции своп Федрезерва с ведущими центробанками мира буквально повергли в шок весь Форекс. По словам Лоретты Местер, главы ФРБ Кливленда, когда происходят сбои в работе финансовых рынков, передаточный механизм кредитно-денежной политики нарушается. Поэтому любое снижение процентной ставки будет иметь гораздо меньшее влияние на национальную экономику, чем в нормальных условиях. В подобной ситуации основная задача центробанка не столько помочь, сколько не навредить. О том, как можно навредить, недавно продемонстрировала президент ЕЦБ Кристин Лагард, одна неосторожная фраза которой реанимировала слухи о распаде еврозоны и оказала сильное давление на евро. Американские фондовые индексы отреагировали на резкое снижение процентной ставки ФРС худшими распродажами с 1987 года, связав агрессивные действия ЦБ со страхами за судьбу экономики США. Намерение же Федрезерва предотвратить кризис на рынке глобального финансирования при помощи соглашений о взаимном обмене потоков платежей спровоцировало увеличение спроса на американскую валюту. По мнению экспертов, сложившаяся ситуация отражает усиление беспокойства по поводу влияния пандемии коронавируса на мировую финансовую систему, которая обычно вполне способна без всяких проблем обеспечивать движение денежных средств между банками и компаниями разных стран. «Сейчас мы наблюдаем схватку за краткосрочную долларовую ликвидность», – отметил Кит Джукес, стратег Societe Generale, который провел параллель с тем, как люди бросались покупать лекарства перед возможным объявлением карантина. «Нет недостатка, но есть люди, которым нужны доллары прямо сейчас, и системе потребуется некоторое время, чтобы с этим справиться», – добавил он. Индекс USD, отражающий курс доллара США к корзине основных валют, с 9 марта вырос более чем на 5%. Во вторник – впервые с середины апреля 2017 года – он поднялся выше 100 пунктов. Глобальная экономика стоит на пороге рецессии. Специалисты Morgan Stanley прогнозируют сокращение мирового ВВП в 2020 году на 0,9%. Аналитики The Goldman Sachs ожидают снижения показателя на 1,25%, а эксперты S&P Global – на 1–1,5%. В то же время фондовые рынки продолжает «штормить». Поэтому неудивительно, что инвесторы покупают гринбек. Наряду с высоким спросом на доллар США как валюту финансирования, поддержку «медведям» по EUR/USD оказали новости о масштабном фискальном стимулировании в США (в объеме $1–1,2 трлн). Благодаря этим мерам Америка может удержаться на плаву, тогда как еврозона рискует скатиться в рецессию. В этом плане EUR/USD может продолжить пике в направлении 1,0850 и 1,0750.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
ifx.miller
Завсегдатай
Сообщений: 670
   20 марта 2020 в 15:24
GBP/USD: доллар ослабил хватку, фунт воодушевило понижение BoE ставки
Если основные валюты в последнее время дешевели по отношению к доллару США под воздействием неопределенности, связанной со вспышкой коронавируса, то обвал фунта стерлингов к минимальным отметкам с начала 1980-х годов был обусловлен наличием неопределенности в квадрате. Наряду с тем что сроки и масштабы эпидемии остаются под вопросом, до сих пор не ясно, чем завершатся торговые переговоры Великобритании и Евросоюза. Точно так же, как евро, вступавший в 2020 год с оптимизмом по поводу перемирия в торговой войне Вашингтона и Пекина, фунт искренне надеялся на то, что снижение политических рисков будет способствовать ускорению роста британского ВВП. Это позволяло экспертам говорить о «бычьих» перспективах GBP/USD. Масла в огонь подливали ожидания масштабного фискального стимула от нового главы британского Минфина Риши Сунака. На этом фоне спекулянты продолжали наращивать «лонги» по стерлингу, которые накануне его разгрома находились вблизи двухлетних максимумов. Основными причинами распродаж фунта послужили коронавирус, нежелание премьер-министра Соединенного Королевства Бориса Джонсона пролонгировать переходный период из-за сложной эпидемиологической обстановки, а также масштабное бегство инвесторов в доллар США. Объем глобальных обязательств, выраженных в USD, составляет $12 трлн, или около 60% от американского ВВП, а доля американской валюты в мировых торговых потоках, трансграничном кредитовании и в безрисковых активах – 40%, 50% и 65–85% соответственно. Поэтому неудивительно, что капиталы устремляются в доллар США в периоды глобальных экономических стрессов. Помимо увеличения спроса на гринбек на фоне обвала мирового рынка акций пике GBP/USD способствовали опасения по поводу уязвимости экономики Туманного Альбиона к внешним угрозам, а также желание иностранных инвесторов сбросить с рук токсичные британские активы. Подход Соединенного Королевства к коронавирусу до некоторых пор имел существенные различия по сравнению с подходом других государств, что усилило риски массового распространения эпидемии в стране и послужило поводом для продаж местных акций и облигаций. Увеличение вероятности ослабления кредитно-денежной политики Банком Англии также оказало давление на фунт. Вера рынка в снижение регулятором процентной ставки и в реанимацию QE оказалась большим злом для «быков» по GBP/USD, чем реальная монетарная экспансия BoE.
Накануне Комитет по монетарной политике Банка Англии единогласно проголосовал за снижение процентной ставки с 0,25% до 0,1% и пообещал увеличить объем программы выкупа гособлигаций и корпоративных бондов на £200 млрд фунтов, до £645 млрд. Пакет анонсированных BoE мер помог паре GBP/USD восстановиться после того, как она достигла самого низкого с 1985 года уровня в районе 1,1450. На решении регулятора по кредитно-денежной политике курс фунта стерлингов по отношению к доллару США поднялся выше отметки $1,17. «Поддержка экономики и системы здравоохранения Великобритании потребует значительно более высоких государственных заимствований. Центробанк, демонстрирующий готовность покупать государственный долг, обеспечит рынку возможность поглотить эту дополнительную эмиссию без чрезмерного стресса», – сказала Карен Уорд из JP Morgan Asset Management. Фунт также извлек выгоду из некоторого улучшения рисковых настроений на рынках благодаря усилиям, которые предпринимают центробанки и национальные правительства для смягчения последствий распространения коронавируса. На этом фоне ралли доллара США несколько утратило импульс, хотя индекс USD по-прежнему держится вблизи многолетних максимумов. За последнюю неделю он вырос более чем на 6%, поднявшись выше 103 пунктов. В случае возобновления панических настроений на рынках падение GBP/USD может продолжиться. Если же исходить из того, что существенная часть негатива уже учтена в котировках, то при условии стабилизации ситуации на рынках фунт, скорее всего, начнет отыгрывать потери. Интерес к покупкам британской валюты возрастет при ее возвращении в область $1,19–1,20.
Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com
Страница:      1  ...   168   169   170   171   172   173   174  ...  222   





Вход в FxMail.ru

Зарегистрироваться
Ваш Email
Пароль
Забыли пароль?