Отмеренное движение (медвежье)Категория: ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
www.stockcharts.com
Отмеренное движение является формацией из трех частей, которая начинается как модель разворота и затем формируется как модель продолжения. Отмеренное (медвежье) движение состоит из разворотного снижения, консолидации/коррекции и продолжения снижения. Поскольку Отмеренное (медвежье) движение не может быть подтверждено до окончания периода консолидации/коррекции, мы будем его считать моделью продолжения. Модель обычно является долгосрочной и формируется за достаточно длительный период времени.
1. Предшествующий тренд: для первого снижения, которое квалифицируется как разворот, должно быть наличие
предшествующего восходящего тренда, который должен развернуться. Поскольку Отмеренное (медвежье) движе
ние может происходить как часть большего повышения, длина и серьезность предшествующего повышения может
варьироваться от нескольких недель до многих месяцев (для дневного масштаба).
2. Разворотное снижение: первое снижение обычно начинается около достигнутых максимумов предыдущего повышения и продолжается в течение нескольких недель или многих месяцев (для дневного масштаба). Иногда эта разворотная модель может отметить начальное изменение тренда, в другой же раз новый нисходящий тренд установлен новыми коррекционными минимумами или прорывом ниже поддержки. Идеально, если снижение происходит серией снижающихся пиков и впадин, которые могут формировать ценовой канал. Менее упорядоченные снижения также будут удовлетворительны, но существует риск трансформации их в различные модели.
3. Консолидация/коррекция: после продолжительного снижения, может ожидаться некоторый вид консолидации или коррекции. В качестве коррекционного ралли цены могут восстановиться на 33% - 67% от предыдущего снижения. Грубо говоря, чем больше снижение, тем большее последующее коррекционное ралли. Некоторые восстановительные формации могут включать восходящий "флаг" или "повышающийся клин". Если формация оказывается консолидацией, то может сформироваться модель продолжения вроде прямоугольника или нисходящего треугольника.
4. Снижение продолжения - длина: расстояние от максимума до минимума первого снижения может быть применено к максимуму консолидации/коррекции с тем, чтобы оценить длину последующего снижения. Некоторые технические аналитики любят оценивать размеры в пунктах, другие в процентах. Если рыночный инструмент снижается от отметки 60 до 40 (20 пунктов) и коррекционное ралли возвращает рыночный инструмент к отметке 50, то целью второго снижения была бы отметка 30 (50 - 20 = 30) при методе, использующем пункты для оценки. При использовании метода процента, снижение от отметки 60 до 40 составило бы 33%, и последующее проектируемое снижение от 50 составит 16.50 пунктов. (50 * 33% = 16.50; 50 - 16.5 = 33.50). Решение, какой метод использовать, будет зависеть от конкретного рыночного инструмента и ваших предпочтений анализа.
5. Снижение продолжения - вход: если консолидация/коррекция формирует модель продолжения, тогда приемлемая точка входа во второе снижение может быть определена, используя традиционные правила технического анализа. Однако, если нет готовой опознаваемой модели, то необходимо найти какие-нибудь другие сигналы. В этом случае, многое будет зависеть от ваших торговых предпочтений, целей, уровня допустимого риска и используемого временного периода. Один из методов может заключаться в том, чтобы измерить потенциальные восстановления (33%, 50% или 62%) и искать краткосрочные разворотные модели. Другой метод может состоять в том, чтобы дождаться прорыва ниже коррекционного минимума, установленного первым снижением в качестве подтверждения продолжения. Этот метод обеспечивает более поздний вход, но модель "Отмеренное (медвежье) движение" будет подтверждена.
6. Объем: объем должен увеличиваться в течение разворотного снижения, уменьшаться в конце консолидации/ коррекции и снова увеличиваться во время снижения продолжения. Это идеальный вариант объема, но подтверждение объемом для медвежьих моделей не столь важно, как для бычьих моделей.
Может существовать более одной модели в рамках Отмеренного (медвежьего) движения. Модель "двойная вершина" может отметить первый разворот и снижение, "ценовой канал" может сформироваться во время этого снижения, "нисходящий треугольник" может отметить консолидацию, и другой "ценовой канал" может сформироваться во время снижения продолжения.
Во время многолетних нисходящих рынков может сформироваться серия моделей "Отмеренное (медвежье) движение". Медвежье движение, состоящее из трех нисходящих веток может включать разворот и снижение для первой ветки, восстановление, снижение для второй ветки, восстановление и, наконец, снижение третьей ветки.
В то время как проектируемые цели для снижения продолжения могут быть полезны, они должны использоваться только в качестве грубого прогноза. Цена часто может промахиваться мимо проектируемой цели, поэтому технические оценки должны продолжаться по мере развития движения.
Как показано на графике выше, второе снижение Отмеренного (медвежьего) движения не может быть расценено сформированным надлежащим образом как первое, особенно когда это происходит на изменчивых рынках.
• Предшествующий тренд: после многолетнего бычь его движения, XTRC достиг 31 декабря 1999г. своего небывалого максимума на отметке 69.69.
• Разворотное снижение: цена нарушила поддержку трендовой линии в январе 2000г. и был зарегистрирован более низкий минимум, когда цена снизилась ниже отметки 45 в феврале 2000г. Снижение привело рынок к отметке 29.13 в апреле 2000г., составив в общем 40.56 пунктов.
• Консолидация/коррекция: в апреле, мае и июне, рынок скорректировал приблизительно 50% от своего предыдущего снижения с восстановлением к отметке 52.75. Включая шип вверх к 52.75, параллельный ценовой канал сформировался (сходство с большим флагом) с поддержкой, отмеченной нижней трендовой линией. Если исключить шип вверх, то коррекция может интерпретироваться как повышающийся клин. В любом случае, поддержка была отмечена нижней трендовой линией.
• Снижение продолжения - длина: оцененная длина снижения продолжения составит 40.56 пунктов с июньского максимума на 52.75, что будет соответствовать цели в 12.19. Процентные оценки иногда могут быть более приемлемы для Отмеренного (медвежьего) движения, особенно если цель кажется необычно низкой. Снижение от 69.69 до 29.13 составило 58%. 58%-ое снижение от 52.75 соответствовало бы цели приблизительно на отметке 22.16 (52.75 * 0.58 = 30.59; 52.75-30.59 = 22.16).
• Снижение продолжения - вход: поскольку часть консолидации/коррекции сформировала модель продолжения, то вход, возможно, будет основываться на прорыве ниже поддержки трендовой линии (красные стрелки).
• Объем: объем увеличился сразу перед прорывом поддержки трендовой линии в январе 2000г. и снова, когда цена прорвалась ниже своего коррекционного минимума (синие стрелки). Позже, когда цена нарушила поддержку трендовой линии в июле, объем также значительно увеличился (красные стрелки).
Forex Magazine №47
по материалам: www.stockcharts.com |
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ 
