Фондовый рынок России лишается поддержки

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.15%) и РТС (+0.73%) завершили торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС продемонстрировал заметное повышение при поддержке укрепившегося рубля. В то же время рублевый индекс ММВБ растерял весь свой утренний прирост и стабилизировался около ближайшей психологически значимой отметки 2050 п.

Разнонаправленная динамика основных локальных индексов была обусловлена неоднозначным влиянием противоречивого внешнего фона. Заметное ухудшение настроений на рынках акций в Европе и в США состоялось одновременно с резким вечерним ростом стоимости фьючерсов на нефть. Контракты на «черное золото» подорожали на фоне неожиданно сильного недельного сокращения запасов бензина и сырой нефти в США.

Стоит отметить, что индекс ММВБ вчера прервал свое непрерывное пятидневное повышение, несмотря на состоявшееся в первые минуты торгов обновление исторического максимума. Очевидно, что препятствием для его дальнейшего роста стала накопившаяся среднесрочная перекупленность. Поэтому индекс ММВБ имеет некоторый потенциал для коррекционной просадки. Скорее всего, он найдет временную поддержку в районе 2030-2040 п.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) пришли в состояние бэквордации величиной в 7.7 п. или 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек заметно слабее рынка торговались бумаги «Газпрома» (GAZP RM, -1.14%). Они корректировались после существенного двухдневного прироста, стимулом для которого послужило заявление президента РФ Владимира Путина о том, что «Газпром» явно недооценен. Кроме того, после истощения волны оживленных покупок в этих акциях пришло время отыграть известие о введении санкций против полусотни подконтрольных «Газпрому» компаний со стороны США. Эти компании по большей части являются региональными дочерними предприятиями «Газпрома», ведущими деятельность на территории России. Вместе с тем, включение некоторых из них в американский «черный список» способно осложнить реализацию ряда запланированных международных сделок. Похоже, что США переходят к тактике реализации «точечных» ограничительных мер. Напомним, что еще совсем недавно были введены адресные санкции в отношении компании Мостотрест (MSTT RM, -0.47%), которая принимает участие в возведении моста через Керченский пролив.

Заметно слабее рынка также торговались бумаги Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.65%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.14%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.92%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.28%), Россети-ао (RSTI RM, -1.15%).

Лидером повышения среди акций первого эшелона стали бумаги ВТБ (VTBR RM, +1.23%). С начала сентября эти акции прибавили в цене более 10%. Поводом для активизации спроса на них послужили ожидания дальнейшего улучшения финансовых показателей кредитной организации.

За 7 месяцев текущего года группа ВТБ получила чистую прибыль по МСФО в размере 17.8 млрд руб. против чистого убытка в размере 15 млрд руб. годом ранее. Кроме того, в минувшую пятницу глава ВТБ Андрей Костин заявил о том, что группа ВТБ по итогам года может получить чистую прибыль в размере около 50 млрд руб.

Среди бумаг второго эшелона масштабным приростом вновь выделились акции угольной компании Распадская (RASP RM, +6.09%). По-видимому, оживление интереса к этим бумагам обусловлено существенным улучшением ценовой конъюнктуры на рынке коксующегося угля.

Вероятно, текущее повышение цен на металлургический уголь стало позитивом и для бумаг Мечел-ао (MTLR RM, +12.75%), Мечел-ап (MTLRP RM, +7.21%), поскольку эмитент имеет угольные активы. Кроме того, акции «Мечела» продолжают отыгрывать недавнюю публикацию позитивных полугодовых финансовых результатов эмитента по МСФО.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно понизились в цене. Контракты на нефть сорта Brent после резкого вечернего прироста подешевели на 0.9%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.2%. Гонконгский Hang Seng прибавил 1.7%.
___________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО