Фондовый рынок России: Нефть сыграла злую шутку

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.53%) и РТС (-0.96%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающее падение долларового индекса РТС было обусловлено некоторым ослаблением рубля по отношению к североамериканской валюте. В то же время рублевый индекс ММВБ продолжил наметившееся в предыдущие дни безыдейное боковое движение в рамках сравнительно узкого диапазона. Некоторый перевес в пользу распродаж на локальном рынке был связан с умеренным ухудшением внешнего фона.

По итогам минувшей недели индекс ММВБ понизился на 0.4%. Таким образом, он практически не сдвинулся за последние торговые дни. Между тем, октябрьские фьючерсы на нефть сорта Brent за последнюю неделю сформировали весьма впечатляющее восходящее движение. Сегодня утром они продолжают торговаться выше важнейшего психологического и технического уровня $50 за баррель, что стоит трактовать как благоприятный фактор для российского фондового и валютного рынка. Однако, явное улучшение среднесрочной технической картины на нефтяном рынке пока не нашло своего логичного отражения ни в курсе рубля, ни в стоимости российских акций. Возможно, активность покупателей сдерживается новым обострением геополитических рисков после недавнего сообщения о предотвращении теракта в Крыму. Кроме того, достаточно неожиданным поворотом в «сирийской» истории стала новость о начале вылетов российских военных самолетов с территории Ирана.

Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 1.6 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Вновь заметно слабее рынка закрылись бумаги МТС (MTSS RM, -1.40%). Они продолжают распродаваться после недавней публикации консолидированных финансовых результатов эмитента за 2 квартал 2016 г. За указанный период, прибыль, относящаяся к акционерам компании, сократилась до 9.06 млрд руб., против прибыли в размере 17.1 млрд руб. годом ранее. Таким образом, основной финансовый показатель МТС ухудшился на 47%.

Хуже рынка также торговались бумаги Газпром (GAZP RM, -1.16%), Магнит (MGNТ RM, -1.16%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.81%), АФК Система (AFKS RM, -3.17%), М.Видео (MVID RM, -1.40%).

Среди голубых фишек заметным повышением выделились акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.95%). Эти бумаги пользовались спросом на фоне новостей о возможном запрете экспорта металлических руд на Филиппинах. Это связано с реализацией плана по увеличению глубины переработки полезных ископаемых на территории страны. Развитие такого сценария может вызвать рост спроса на продукцию «Норникеля» в среднесрочной перспективе.

Акции ВСМПО-АВИСМА (VSMO RM, +3.47%) подорожали на фоне сообщения о том, что совет директоров эмитента рекомендовал выплату полугодовых дивидендов в размере 816 руб. на акцию, что составляет порядка 6.4% от цены их пятничного закрытия. Указанное решение было принято в связи с увеличением полугодовой чистой прибыли титановой компании до 13.657 млрд руб., против чистой прибыли в размере 8.982 млрд руб. годом ранее. Кроме того, Корпорация ВСМПО-АВИСМА ожидает продолжения наметившейся тенденции к улучшению финансовых результатов.

Акции МРСК Центра (MRKC RM, +6.06%) отыграли публикацию сильной консолидированной финансовой отчетности эмитента по МСФО за 1 полугодие 2016 года. Полугодовая выручка компании увеличилась на 6.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до уровня 41.5 млрд руб. Прибыль компании за указанный период увеличилась на 108.3%, до уровня 2.5 млрд руб. Текущее улучшение основных финансовых показателей электросетевой компании обусловлено ростом тарифа на передачу электрической энергии и увеличением объема оказанных услуг. Кроме того, свою позитивную роль сыграли отстающие темпы роста операционных расходов.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно понизились в цене в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.6%. Японский индекс Nikkei225 подрос 0.4%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.3%.

Прогнозы на текущий день:

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неблагоприятное.

· Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3% по индексу ММВБ, в диапазоне 1950-1955 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1950, 1940 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1970, 1980 п.
· Вероятно, после умеренно-негативного старта торгов индекс ММВБ встретит временную поддержку в районе 1950 п. Несмотря на утреннее ухудшение внешнего фона, условия для более глубокой просадки указанного индекса пока не сформировались.
· Выхода ключевой иностранной экономической статистики сегодня не запланировано. Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть.
___________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО