Российский рынок акций сдает позиции на фоне падения нефти

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС умеренно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые часы торгов локальный рынок отыграл некоторое ухудшение внешнего фона, которое выразилось в негативной динамике основных европейских фондовых индексов и в коррекционном падении стоимости фьючерсов на нефть. Однако не стоит забывать о том, что нефтяные контракты продолжают торговаться на сравнительно высоких уровнях. Они всего лишь немного откатились от достигнутых накануне среднесрочных максимумов. По нашему мнению утреннее падение индексов ММВБ и РТС пока не имеет большого потенциала для возобновления. Дальнейшая активизация распродаж возможна лишь в случае, если еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США будут иметь резко-негативный характер.

К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.19%. Индекс РТС просел на 0.37%.

Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 1.2 п. или 0.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного внутридневного падения индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным событием на локальном рынке стала резкая утренняя просадка бумаг Башнефть-ао (BANE RM, -9.42%). Сегодня эти акции открылись с сильным разрывом вниз на фоне новости о том, что в связи с решением правительства приватизация нефтяной компании «Башнефть» будет перенесена на более поздний срок. Таким образом, обыкновенные бумаги «Башнефти» в одночасье лишились мощной поддержки, связанной с ожиданиями того, что приватизация государственного пакета акций состоится с премией по отношению к биржевой цене. Согласно независимой оценке государственная доля в «Башнефти» стоит 306 млрд руб., что в пересчете на одну обыкновенную акцию составляет около 3438 руб. Привилегированные акции «Башнефти» (BANEP RM, -1.76%) пострадали от указанной новости в существенно меньшей степени.

Бумаги Квадра-ао (TGKD RM, -6.41%), Квадра-ап (TGKDP RM, -7.79%) продолжают корректироваться вниз после недавних ажиотажных покупок, связанных с публикацией позитивной бухгалтерской отчетности эмитента за первое полугодие 2016 года в соответствии с РСБУ. Чистая прибыль генерирующей компании за отчетный период увеличилась более чем в 8 раз по сравнению с первым полугодием 2015 г. до уровня 935 млн руб. Улучшение указанного показателя в значительной мере связано с тем, что предстоящие расходы на проведение ремонтной кампании и подготовку оборудования к зиме запланированы на второе полугодие.

Акции ФосАгро (PHOR RM, -0.68%) подверглись умеренным распродажам, несмотря на публикацию неплохой финансовой отчетности эмитента по МСФО за первое полугодие 2016 г. Чистая прибыль производителя удобрений на указанный период возросла на 30% по сравнению с 1 полугодием 2015 г., до уровня 36.1 млрд руб. Полугодовая выручка компании увеличилась на 9%, до уровня 102 млрд руб.

Заметно сильнее рынка торгуются бумаги Алроса (ALRS RM, +1.62%), ММК (MAGN RM, +0.91%), Россети-ао (RSTI RM, +2.07%), Распадская (RASP RM, +2.01%), НЛМК (NLMK RM, +1.38%).

В настоящее время индекс ММВБ восстановился от своего недавнего минимума в среднюю часть внутридневного диапазона. Он стабилизировался около отметки 1970 п. Направление закрытия российского рынка будет в значительной мере зависеть от характера еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск). В случае если нефтяная статистика не преподнесет особых сюрпризов, мы ожидаем закрытия индекса ММВБ недалеко от уровня 1970 п., с умеренным отклонением в пределах 0.5-0.7% по итогам дня.
__________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
Банк «Образование»