Блог компании FreshForex - страница №75
 Подписка на RSS
Сообщений: 1982
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Йена
свой рост еще не завершила
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
12.00 мск. Еврозона:
Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение 1.9% г/г; прогноз 1.5%
г/г).
EUR/USD:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок после
публикации предварительных данных по инфляции в еврозоне за май. Накануне мы
получили слабый отчет из Германии, что сигнализирует о замедлении роста
инфляционных ожиданий. Темп роста индекса потребительских цен в последний месяц
весны опустился на минимальный уровень с ноября 20016 года. Почему снижение
инфляции будет отрицательно сказываться на стоимости евро? В последние два
месяца на рынке активно обсуждается тема сокращения программы QE, которые ЕЦБ начал реализовывать в
2015 году. Постепенный выход из программы возможен только в случае стабильного
роста инфляции. Если ЕЦБ сворачивает стимулирование, то евро дорожает и
наоборот. Таким образом, снижение инфляции вызовет отрицательную реакцию
трейдеров.
С другой стороны,
поскольку ЕЦБ в 2015 году сделал единую валюту “безопасным активом”, то падение
ведущих мировых фондовых индексов, которое мы сейчас наблюдаем, может
положительно отразится на стоимости евро. На рынке будет наблюдаться отток
капитала из рисковых активов и приток капитала в безопасные активы. Торговая рекомендация: флэт 1,1100 -1,1200.
GBP/USD:
В азиатскую торговую
сессию были опубликованы новые социологические опросы, где зафиксировано
снижение числа сторонников Т. Мэй, которые придут на избирательные участки 8
июня. Если вспомнить, как рынок реагировал на данные опросы весной 2016 года,
перед референдумом по вопросу членства в Е.С., то тогда фунт через несколько
часов восстанавливал свои позиции. Таким образом, сегодня можно ожидать роста
котировок в область 1,2840. Накануне на долговом рынке доходность 10-летних
государственных облигаций Великобритании росла по отношению к своим аналогам из
США и Германии, что является позитивным фактором для фунта. Еще один возможный
плюс для британца – это рост котировок нефти. Китайский промышленный PMI по итогам мая вышел лучше медианы
прогнозов, что может положительно отразится на стоимости черного золота. Торговая рекомендация: Buy 1,2790/1,2750 и take profit 1,2840.
USD/JPY:
Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, на
долговом рынке наблюдается снижение дифференциала доходности государственных
облигаций США и Японии, что является негативным фактором для доллара. Во
вторых, на ведущих мировых фондовых площадках наблюдается рост медвежьих
настроений, что в свою очередь позитивно для японской йены. Индекс “страха” VIX, который рассчитывается для
американского индекса S&P500, накануне продемонстрировал
рост на 5,8%. Такая динамика в первую очередь вызвана слабой макроэкономической
статистикой. Индекс доверия потребителей от CB по итогам мая упал до минимума с
февраля текущего года, а расходы на личное потребление и вовсе
продемонстрировали сокращение темпа роста до минимального уровня с декабря 2015
года. О чем говорят эти данные? В первую очередь о том, что во втором квартале
мы не увидим сильного роста ВВП. Для фондового рынка это плохой сигнал. Торговая рекомендация: Sell 111,01/111,34 и take profit 110,66.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Фунт
претендует на лидерство
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания:
Индекс PMI для производственной сферы за май (предыдущее значение 57.3; прогноз
56.5).
15.15 мск. США: Изменение
числа занятых от ADP за май (предыдущее значение 177K; прогноз 181K).
17.00 мск. США: Производственный
индекс ISM за май (предыдущее значение 54.8; прогноз 54.7).
18.00 мск. США: Данные
по запасам сырой нефти от министерства энергетики за май.
EUR/USD:
В первой половине дня
следует ожидать снижения котировок на фоне роста фондовых площадок. Единая
европейская валюта двигается разнонаправленно с фондовыми индексами и с учетом
того, что рынки акций в Азии демонстрируют восходящий тренд, то для евро это
неблагоприятный фактор.
Во второй половине дня
ход торгов будет определяться статистикой из Соединенных Штатов. Показатель
занятости от ADP
может продемонстрировать незначительный рост на фоне сокращения заявлений на
пособие по безработице. Сейчас трудно рассчитывать на сильный рост этого
индикатора, поскольку индекс потребительской уверенности от CB в мае сильно сократился.
Производственный индекс от ISM
может выйти чуть хуже медианы прогнозов, на фоне двухмесячного падения показателя от Markit, который сигнализирует о негативном тренде. Таким
образом, снижение котировок евро в американскую сессию будет приостановлено. Торговая рекомендация: Sell 1,1240/1,1260 и take profit 1,1190.
GBP/USD:
Покупаем британскую
валюту в расчете на продолжение восходящей тенденции. На долговом рынке
доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по
отношению к своим аналогам из США и германии, что увеличивает интерес
инвесторов к британским активам. Поскольку рынок облигаций начинает “двигаться”
первым из финансовых рынков, то сегодня я ожидаю устойчивого спроса на
стерлинг.
Еще один позитивный
фактор для британской валюты – это возможный рост нефтяных котировок. Сегодня
вечером министерство энергетики США опубликует свой еженедельный доклад, где
можно ожидать снижения запасов черного золота. По предварительным данным API запасы нефти в Штатах сократились
на 8,67 млн. бар. Торговая рекомендация:
Buy
1,2870/1,2820 и take
profit
1,2922.
USD/JPY:
После двухдневного
снижения котировок пара USD/JPY может продемонстрировать силу. Основным
драйвером для роста цен, особенно в первой половине дня, может стать бычий
настрой участников фондовых рынков. Динамика курса японской валюты сильно
зависит от настроений на рынках акций. Сегодня мы видим, как ведущие фондовые
площадки Азии торгуются в “зеленой зоне”, что в свою очередь позитивно для пары
USD/JPY. Тем не менее, на сильный рост
котировок пока рассчитывать не приходиться. Как было отмечено ранее,
Соединенные Штаты сегодня не смог порадовать инвесторов сильной статистикой,
что в свою очередь не позволит американскому фондовому рынку завершить день на
мажорной ноте. На мой взгляд, рост пары будет продолжать до открытия
американской торговой сессии, после чего мы увидим боковой тренд. Торговая рекомендация: флэт 110,50 -111,50.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
На
рынке неопределенность
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания:
Индекс PMI для строительного сектора за май (предыдущее значение 53.1; прогноз 52.7).
15.30 мск. США: Изменение
числа занятых в несельскохозяйственном секторе за май (предыдущее значение 211K;
прогноз 186K).
15.30 мск. США: Изменение
средней почасовой оплаты труда за май (предыдущее значение 2.5% г/г; прогноз 2.6%
г/г).
EUR/USD:
Сегодня первая пятница
месяца, а значит, нас ожидают Non-Farm. Какие сегодня могут быть
опубликованы данные и как это повлияет на ход торгов? Опубликованные в четверг
опережающие индикаторы указывают на рост показателя Non-Farm по
сравнению с апрелем. Индекс занятости от ADP увеличился на 79 тыс., а
заявления на пособие по безработице по итогам мая сократились на 3,5 тыс. Можно
ожидать выхода позитивного отчета, что положительно отразится на стоимости
американского доллара. Динамика долгового рынка также сигнализирует о росте
медвежьих настроений: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций
Германии и США сокращается, что является негативным фактором для евро. Нельзя
также исключать возможного “задерга” котировок вверх в область максимума 22 мая
(1,1263). Торговая рекомендация: Sell 1,1230/1,1267 и take profit 1,1185.
GBP/USD:
До публикации данных по
занятости в США британский фунт может продемонстрировать рост котировок в
область 1,2911/1,2930 на фоне позитивной динамики долгового рынка. Доходность
10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим
аналогам из США и Германии, что увеличивает интерес инвесторов к британским
активам. Затем нас ожидает снижение котировок на фоне публикации позитивного
отчета по Non-Farm. Скорость падения фунта будет
зависеть от итогового значения показателя занятости в несельскохозяйственном
секторе. Максимальное значение в этом году было зафиксировано в феврале на
уровне 232 тыс. и если сегодня цифры будут выше этой отметки, то фунт может
потерять порядка 100 п. Торговая
рекомендация: флэт 1,2800 -1,2930.
USD/JPY:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, долговой рынок указывает на падение котировок,
поскольку спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии
сокращается. С другой стороны, сейчас на ведущих мировых фондовых площадках
наблюдается восходящий тренд, что в свою очередь является позитивным фактором
для пары USD/JPY. Азиатские рынки демонстрируют
устойчивый рост сегодня, а накануне S&P500 обновил исторический максимум,
после позитивного релиза по занятости от агентства ADP. Почему я сейчас боюсь покупать
пару USD/JPY? Меня смущает негативная динамика
рынка государственных облигаций. Если инвесторы настроены позитивно в отношении
американских активов, то спрэд доходности сегодня бы демонстрировал рост, а он
снижается. Торговая рекомендация: флэт
110,90 -111,90.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Покупаем
EUR/USD и продаем USD/JPY
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается
важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Сегодня
не ожидается важной макроэкономической статистики, и ход торгов будет
определяться динамикой долгового и фондового рынков. Первый рынок указывает на
сохранение восходящей тенденции по единой европейской валюты: дифференциал
доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США расширяется, что
увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. На фондовых
площадках сейчас наблюдается коррекция после сильного роста на минувшей неделе,
что также позитивно для “быков”, поскольку евро является безопасным активом.
Сегодня утром в лидерах падения был австралийский рынок акций – индекс ASX 200
теряет более 1%. Ведущие индексы Азии KOSPI и Nikkei 225 также демонстрирую
снижение котировок. Торговая рекомендация: Buy 1,1260/1,1235 и take profit 1,1310.
GBP/USD:
Открываем позиции Buy в расчете на продолжение
восходящего тренда. Перед парой GBP/USD сейчас открыта дорога в область
психологического уровня 1,30. Основным драйвером роста котировок сегодня, как и
накануне, будет позитивная динамика долгового рынка: доходность 10-летних
государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам
из США и Германии, что традиционно оказывается фунту сильную поддержку. Поскольку
сегодня в календаре событий нет важных новостей, то именно долговой рынок будет
оказывать сильное влияние на котировки британской валюты. Торговая рекомендация: Buy
1,2905/1,2878 и take
profit
1,2955.
USD/JPY:
Нисходящий тренд в
данной валютной паре усиливается и, на мой взгляд, необходимо наращивать
позиции на продажу. Торговать на разворот тенденции сейчас очень опасно,
поскольку инвесторы в мире наращивают позиции по безопасным активам, к которым
относится японская йена. Сегодня мы видим хороший рост котировок золота, йены,
евро и падение цен на азиатские акции – такая динамика указывает на снижение “аппетита
к риску”. Индекс страха VIX
для американского индекса S&P500 накануне вырос на 3,2%, что
также является позитивным фактором для безопасных активов. S&P500 находится на историческом
максимуме и инвесторы фиксирую прибыль по длинным позициям, поскольку
сомневаются в дальнейшем росте рынка. Торговая
рекомендация: Sell
109,90/110,25 и take
profit
109,25.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Затишье
перед бурей
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
17.30 мск. США: Данные
по запасам сырой нефти от министерства энергетики за июнь.
EUR/USD:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, пара может скатиться вниз в область вчерашнего
минимума (1,1240) на фоне коррекции на ведущих мировых фондовых площадках.
Рынки акций в Азии сегодня демонстрируют восходящую тенденцию, что может
приободрить инвесторов на покупку ценных бумаг в Европе. Немецкий индекс DAX30
в связи с этим может продемонстрировать рост в пределах 1%, что в свою очередь
негативно отразится на стоимости евро, ввиду обратной корреляции двух
инструментов. С другой стороны, на долговом рынке доходность 10-летних
государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США
и Великобритании, что является позитивным фактором для единой европейской
валюты. Таким образом, сегодня можно ожидать бокового тренда в пределах
вчерашнего диапазона. Торговая рекомендация: флэт 1,1230 -1,1295.
GBP/USD:
Британский фунт сегодня
попытается обновить максимум вторника (1,2949) на фоне позитивной динамики
товарного рынка. В первую очередь необходимо отметить рост котировок черного
золота: американский институт нефти зафиксировал снижение запасов углеводородов
в США на 4,6 млн. бар. В целом это вполне ожидаемый результат, поскольку в
Соединенных Штатах стартовал автомобильный сезон и наблюдается высокий спрос на
нефтепродукты. Сегодня можно ожидать роста котировок Brent, что положительно отразится на
стоимости пары GBP/USD ввиду сильной корреляции двух
инструментов. На мой взгляд, британской валюте не удастся закрепиться выше
области 1,2949, поскольку на долговом рынке доходность британских
государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и
Германии. Торговая рекомендация: Buy 1,2905/1,2878 и take profit 1,2949.
USD/JPY:
За первые два торговых
дня недели пара упала более, чем на 100 п. и сегодня можно ожидать умеренного
коррекционного роста. Можно выделить две причины для восходящей динамики
котировок. Во-первых, наблюдается рост азиатских фондовых рынков, что
традиционно положительно сказывается на котировках пары. Во-вторых, на долговом
рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии
демонстрирует рост, что также является бычьим сигналом для рынка. Сейчас я бы
не стал говорить о переломе нисходящей тенденции, поскольку для этого нет
сильных факторов. Можно говорить именно о коррекции. Торговая рекомендация: Buy
109,20/109,00 и take
profit
109,50.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Самый
интересный день недели
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. Еврозона:
Пресс-конференция ЕЦБ за июнь.
15.30 мск. США: Число
первичных обращений за пособием по безработице за июнь (предыдущее значение 248K;
прогноз 241K).
Великобритания:
Парламентские выборы.
EUR/USD:
Сегодня ожидается очень интересный день, поскольку ЕЦБ огласит итоги
своего заседания по кредитно-денежной политике. Инвесторы ждут от Марио Драги
намеков на сворачивание программы QE, но в этот раз глава ЕЦБ может проигнорировать этот вопрос. Почему? Все
дело в снижении инфляции в Старом свете. Индекс потребительских цен в мае пошел
вниз, вслед за понижением нефтяных котировок и сейчас как мы видим, ситуация на
рынке нефти далеко от восходящего тренда. Для рынка это сигнал вниз. Я не ожидаю
масштабных распродаж единой валюты, но на 50-100 п. евро вполне может
провалиться. Рынок государственных облигаций также посылает нам нисходящий
сигнал: в среду доходность 10-летних государственных облигаций Германии
снижалась по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Таким образом,
можно ожидать снижения котировок во второй половине дня. В первой половине дня
я ожидаю роста евро и тестирование области 1,13 на фоне умеренного снижения “аппетита
к риску” из-за слабой макроэкономической статистики в Китае и Японии. Торговая рекомендация: Buy 1,1240/1,1225 и take profit 1,1300 и Sell 1,1300/1,1340 и take profit 1,1250.
GBP/USD:
В Великобритании
сегодня проходят внеочередные Парламентские выборы. Политика дело
непредсказуемое и в связи с этим, сейчас трудно понять, куда может пойти фунт
стерлингов. На мой взгляд, на оглашении итогов заседания ЕЦБ пара GBP/USD пара может подойти в область
психологического уровня 1.30 на фоне снижения котировок EUR/GBP. Инвесторы могут разочароваться
действиями Марио Драги и начать продавать единую европейскую валюту против
основных конкурентов. Больше на сегодня я не вижу торговых сигналов. Необходимо
дождаться итогов выборов и после этого можно будет составить новый торговый
план. Торговая рекомендация: Buy 1,2945/1,2915 и take profit 1,2990.
USD/JPY:
Вчера мы наблюдали
развитие коррекции в этой валютной паре, а сегодня вновь “медведи держат рынок
в своих лапах”. Сегодня утром мы получили слабую статистику от ведущих
экономических держав азиатского региона: торговый баланс Поднебесной не дотянул
до прогнозного значения, а ВВП Японии за первый квартал. Больше всего
разочаровала японская статистика, поскольку дефлятор ВВП оказался на
отрицательном уровне 0,8%, что является самым худшим результатом за последние 4
года. Трейдеры стали наращивать продажи на бирже в Токио, что в свою очередь
вызвало приток капитала в безопасные активы: золото и японскую йену. Таким
образом, продолжаем торговать по тренду и продаем данную валютную пару. Торговая рекомендация: Sell 109,85/110,25 и take profit 109,15.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Фунт
упадет к 1.20?!
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания:
Изменение объема промышленного производства за июнь (предыдущее значение 1.4%
г/г; прогноз -0.3% г/г).
EUR/USD:
До заседания ЕЦБ рынок был очарован статисткой из еврозоны и ожидал, что
Марио Драги будет говорить о том, что декабрь будет последним месяцем программы
QE. Но инвесторы, забыли про снижение инфляции, а ведь
именно этот показатель является ключевым для европейского монетарного
регулятора. В итоге, выступая на пресс-конференции, “Супер-Марио” акцентировал
внимание рынка на двух факторах. Во-первых, понижена оценка инфляции на
ближайшие три года. Во-вторых, программа стимулирования может быть, и продлена,
в случае необходимости. Что мы получаем в сухом остатке? Сейчас трейдеры будут
фиксировать прибыль по длинным позициям, поскольку их надежды не оправдались и
к тому же 14 июня ФРС может повысить ставку – вероятность такого исхода
составляет сейчас 90,2%, против 84% неделей ранее. На кредитных рынках
доходность 10-летних государственных облигаций Германии падает по отношению к
своим аналогам из США и Великобритании, что подтверждает наличие нисходящей
тенденции. Торговая рекомендация: Sell 1,1190/1,1240 и take profit 1,1150.
GBP/USD:
Продаем британскую
валюту, поскольку сегодня медведи будут доминировать на рынке. Досрочные
парламентские выборы в Великобритании завершены, и коалиция премьер-министра Т.
Мэй не смогла одержать уверенную победу. Победа засчитана, однако с минимальным
преимуществом, которого не хватает для формирования “контрольного пакета”.
Некоторые политики уже призывают Мэй уйти в отставку. Таким образом,
политическая нестабильность будет оказывать давление на британский фунт. Некоторые
британские банки утверждают, что фунт может легко упасть в область 1,20 в
течение ближайших двух недель, поскольку уже 14 июня FOMC может повысить процентную ставку и
этот фактор усилит отток капитала из британских активов. Торговая рекомендация: Sell
1,2700/1,2760 и take
profit
1,2640.
USD/JPY:
Пара сегодня может
продемонстрировать умеренный рост котировок по двум причинам. Во-первых, на
долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США
и Японии расширяется, что является позитивным фактором для доллара. Во-вторых, азиатские
фондовые площадки сейчас торгуются в “зеленой зоне”, что сигнализирует о росте
“аппетита к риску” и является негативным фактором для йены. Я не ожидаю
сильного роста котировок, поскольку итоги парламентских выборов в
Великобритании могут вызвать фиксацию прибыли по рисковым активам, что в свою
очередь вызовет укрепление японской йены. Торговая
рекомендация: флэт 109,60-110,50.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Все
внимание на инфляцию в Великобритании
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания:
Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение 2.7% г/г; прогноз 2.7%
г/г).
15.30 мск. США: Индекс
цен производителей за май (предыдущее значение 2.5% г/г; прогноз 2.3% г/г).
EUR/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать
роста котировок единой европейской валюты на фоне оттока капитала из рисковых
активов. Инвесторы продают акции и другие высокодоходные активы – индекс “страха”
VIX, рассчитываемый для американского фондового индекса
S&P500,
накануне взлетел сразу на 7,1%. Поскольку евро – это безопасный актив, то можно
ожидать спроса на единую валюту.
С другой стороны, уже завтра FOMC может повысить учетную ставку (вероятность такого исходы 92%, согласно
фьючерсу с Чикагской биржи), что в свою очередь является позитивным фактором
для американской валюты. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних
государственных облигаций Германии и США сокращается, что сигнализирует о смене
настроений инвесторов в пользу доллара. Торговая рекомендация: флэт 1,1150 -1,1250.
GBP/USD:
Ход торгов сегодня будет определен статистикой по инфляции из
Великобритании. Положительный тренд по среднему заработку указывает на рост
потребительских цен, однако если итоговое значение не дотянет до уровня медианы
прогнозов, то мы увидим новую волну распродаж британской валюты. Сейчас
инвесторы пессимистично смотрят на фунт стерлингов ввиду возросших политических
рисков на туманном Альбионе. На долговом рынке доходность 10-летних
государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим
аналогам из США и Германии, что традиционно является негативным фактором для
британских активов. Таким образом, если отчет по инфляции выйдет хуже
консенсус-прогноза, то можно продавать британскую валюту с целью 1,26.
USD/JPY:
Продаем пару по двум
причинам. Во-первых, сегодня можно ожидать спроса на “безопасные активы”, что
положительно отразится на йене, как валюте фондирования №1 в операциях carry trade. Высокодоходные активы сейчас
теряют в стоимости – инвесторы продают акции на многих биржах, медь,
кросс-курсы, где есть существенная разница в процентных ставках. Такая
негативная среда- это благо для национальной валюты Японии. Во-вторых, на
кредитных рынках спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и
Японии сокращается, что также играет на руку “медведям”. Торговая рекомендация: Sell
110,18/110,40 и take
profit
109,65.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
ФРС
не сможет помочь доллару
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Индекс
потребительских цен за май (предыдущее значение 2.2% г/г; прогноз 2.0% г/г).
21.00 мск. США: Решение
FOMC по основной процентной ставке за май (предыдущее значение <1.00%;
прогноз <1.25%).
EUR/USD:
Основным событием дня станет заседание ФРС США. Фьючерсный рынок в Чикаго
указывает на то, что регулятор повысит учетную ставку на 0,25%. В целом, этот
вердикт уже заложен в котировках и инвесторов будет интересовать не столько
само повышение ставки, сколько речь Д. Йеллен на пресс-конференции. На повестке
дня всего один вопрос: когда монетарные власти еще раз повысят ставки в текущем
году? Изначально трейдеры рассчитывали на сентябрьское заседание FOMC, однако с учетом снижения инфляционных ожиданий FED может взять паузу и отложить этот шаг до 13
декабря. В целом, в американской экономике сохраняется позитивный тренд. На это
указывает два хороших индикатора: рекордный рост продаж недвижимости, а также
снижение числа банкротств юридических лиц.
Однако есть и риски, которые ФРС понимает. Во-первых, быстрый темп
повышения ставок будет способствовать снижения объема кредитования, а также
вызовет укрепление доллара, что в свою очередь увеличит отрицательное сальдо
торгового баланса. Таким образом, пауза в цикле повышения ставок это благо для
экономики и плохо для доллара. Торговая рекомендация: Buy
1,1205/1,1165 и take profit 1,1250.
GBP/USD:
Покупаем пару в расчете
на продолжение восходящей тенденции. Основная идея сегодня – это разнонаправленная
динамика инфляционных индикаторов Великобритании и США. Первый по итогам мая
продемонстрировал рост до максимального уровня за четыре года, второй,
напротив, может опуститься до минимума за последние четыре месяца на фоне
снижения цен на энергоносители. Такое расхождение всегда нравится трейдерам,
поскольку можно спокойно открывать позиции по более сильной валюте, которой в
данном случае является фунт стерлингов. На долговом рынке доходность 10-лентих
государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам
из США и Германии, что также подтверждает восходящий тренд по фунту. Торговая
рекомендация: Buy 1,2760/1,2719 и take profit 1,2825.
USD/JPY:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, в первой половине дня можно ожидать роста
котировок пары на фоне спроса на “рисковые активы”. Инвесторы наращивают объем
позиций на ведущих мировых фондовых площадках, а индексы страха в Северной
Америке и Европе демонстрируют падение – это бычий сигнал для USD/JPY.
С другой стороны, во
второй половине дня можно ожидать снижения котировок на фоне негативных
комментариев Д. Йеллен относительно цикла ужесточения кредитно-денежной
политики в Соединенных Штатах. Я ожидаю, что ФРС займет осторожную позицию, и
не будет торопиться с повышением учетной ставки, что негативно отразится на
стоимости американской валюты. Торговая
рекомендация: флэт 109,50 -110,50.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Трудные
времена для доллара
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания:
Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за май (предыдущее
значение 4% г/г; прогноз 1.6% г/г).
14.00 мск. Великобритания:
Решение по основной процентной ставке Банка Англии за май (предыдущее значение 0.25%;
прогноз 0.25%).
EUR/USD:
Как и ожидалось, ФРС повысила ставку на 0,25%, просигнализировав
инвесторам о том, что существует вероятность еще одного повышения ставки в
текущем году. Фьючерсный рынок в Чикаго оценивает такой исход менее 35% -
инвесторы считаю, что FOMC больше не будет повышать ставки в 2017 году. Почему
такой пессимизм? Виной всему вчерашний отчет по инфляции в Соединенных Штатах
за май. Индекс потребительских цен упал ниже 2%, впервые с ноября 2016 года.
Поскольку сейчас мы наблюдаем снижения нефтяных котировок, то инфляция в Штатах
до конца лета будет находиться ниже 2%. Стоит отметить, что повышение учетной
ставки не вызвало сильного роста доходности американских казначейских облигаций
– для доллара это плохой сигнал. Торговая рекомендация: Buy
1,1180/1,1150 и take profit 1,1230.
GBP/USD:
Основным событием дня для британца сегодня станет оглашение итогов
заседания Банка Англии. Стремительный рост инфляции в область максимального
уровня за последние четыре года не оставляет регулятору иного выбора, как начать
думать над вопросом постепенного повышения процентных ставок. Сегодня я не
ожидаю изменения кредитно-денежной политики. Необязательно, что Банк Англии повысит ставку в этом году. Но
сегодня Марк Карни может заявить о том, что Центробанк может повысить ставку в
случае необходимости. Для инвесторов этой фразы вполне достаточно, чтобы начать
покупать британский фунт в краткосрочной перспективе. Торговая рекомендация:
Buy 1,2700/1,2679 и take profit 1,2800.
USD/JPY:
Продаем пару по двум
причинам. Во-первых, на долговом рынке спрэд доходности 10-летних
государственных облигаций США и Японии сокращается, что является негативным
фактором для пары. Даже вчерашнее повышение ставки ФРС не помогло исправить
негативный тренд. Во-вторых, на ведущих мировых фондовых площадках наблюдается
отток капитала из акций, что в свою очередь будет оказывать поддержку японской
йене, как валюте фондирования №1 в операциях carry trade. Индекс страха VIX в среду завершил торги ростом на
2,1%, что на руку “медведям”. Торговая
рекомендация: Sell
109,60/109,99 и take profit 108,95.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
31 мая 2017 в 12:13