Российский фондовый рынок продолжает сдавать позиции

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.19%) и РТС (-0.22%) завершили торги с незначительным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они растеряли весь свой существенный утренний прирост по мере некоторого ухудшения внешнего фона. Вместе с тем, внутридневные распродажи российских акций носили достаточно сдержанный характер. Таким образом пятничное движение локального фондового рынка пока вполне укладывалось в рамки внутридневной волатильности.

Добавим, что среднесрочная техническая картина в индексах ММВБ и РТС продолжает оставаться нейтральной. Они практически не отреагировали на существенное недельное повышение стоимости фьючерсов на нефть, что представляется достаточно тревожным фактом. Назревший коррекционный спад нефтяных котировок способен вызвать начало масштабного нисходящего движения российских фондовых индексов от текущих уровней.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 4.4 п., или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Вновь заметно слабее рынка выглядели дивидендные бумаги Башнефть-ап (BANEP RM, -5.84%). В конце прошлой недели стало известно, что контрольный пакет «Башнефти» будет продан нефтяной компании «Роснефть» без проведения торгов в срок до 15 октября 2016 г. Распродажи в привилегированных акциях нефтяной компании связаны с тем, что миноритарные акционеры «Башнефти» опасаются возможного ущемления своих прав в результате ее поглощения.

Акции Polymetal (POLY RM, -3.23%) продолжили свое среднесрочное нисходящее движение. Свежим негативом для них стало недавнее заявление директора золотодобывающей компании Виталия Несиса о том, что она может отказаться от выплаты спецдивидендов по итогам 2016 года. В пятницу эти бумаги встретили поддержку на подступах к уровню 660 руб. Не исключено, что от указанной отметки состоится назревший технический отскок в район 700-750 руб.

Заметно слабее рынка также торговались бумаги Аэрофлот (AFLT RM, -2.65%), Распадская (RASP RM, -1.29%), Уралкалий (URKA RM, -1.22%), Мечел-ао (MTLR RM, -1.33%), ТМК (TRMK RM, -1.06%).

Акции Алроса (ALRS RM, +1.97%) продолжили отыгрывать недавнее сообщение эмитента об увеличении общего объема продаж алмазно-бриллиантовой продукции в сентябре 2016 года до $454 млн., что существенно превысило соответствующий показатель за сентябрь прошлого года. Эти бумаги в очередной раз обновили свой долгосрочный максимум, ненадолго превысив отметку 95 руб.

Бумаги Новатэк (NVTK RM, +1.06%) заметно повысились на фоне публикации неоднозначных предварительных производственных показателей эмитента за 9 месяцев 2016 г. За указанный период товарная добыча природного газа сократилась на 0.3%. Вместе с тем, объемы добычи жидких углеводородов за тот же период возросли на 43.6%.

Отметим также заметные внутридневные покупки, состоявшиеся в бумагах электроэнергетического сектора: ИнтерРао (IRAO RM, +1.86%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +0.60%), Россети-ао (RSTI RM, +0.29%), Россети-ап (RSTIP RM, +0.75%), Энел Россия (ENRU RM, +1.36%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США заметно повышаются в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Рынки акций в Японии и в Гонконге сегодня закрыты в связи с национальными праздниками.

Прогнозы на текущий день:

В целом состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное.

· Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1980 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1970, 1960 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1990, 2000 п.
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных фоновых рынков и поступления новых значимых внешних сигналов. Самым актуальным фактором риска для локального рынка представляется угроза развития назревшего коррекционного падения во фьючерсах на нефть.
· Выхода значимой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов «черное золото».
___________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО