Российский фондовый рынок затаился перед выборами

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.39%) и РТС (+0.04%) завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В ходе внутридневных распродаж они обновили свои двухнедельные минимумы. Кроме того, индекс ММВБ закрепился ниже значимого уровня 2000 п., что стоит трактовать как неблагоприятный технический сигнал. Долларовый индекс РТС сумел закрыться с символическим повышением лишь благодаря вечернему укреплению курса рубля по отношению к североамериканской валюте. Добавим, что вчерашнее закрытие российского рынка могло бы состояться в существенно более негативном ключе, если бы не явное вечернее улучшение внешнего фона, выразившееся, прежде всего, в устойчивом повышении основных фондовых индексов в США.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 3.3 п. или 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающей просадкой выделились акции Северсталь (CHMF RM, -4.98%), которые вчера испытали дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2. Полугодовые выплаты по акциям «Северстали» составят 19.66 руб. на бумагу, или порядка 2.6% от цены их закрытия в среду. Стоит отметить, что они начали распродаваться еще до закрытия дивидендного реестра акционеров. В результате масштабной двухдневной просадки среднесрочная техническая картина в этих бумагах заметно ухудшилась. Не исключено, что после состоявшегося провала под уровень 750 руб. эти бумаги продолжат нисходящее движение в район 700-720 руб.

Добавим, что за несколько предыдущих торговых дней акции ММК, НЛМК и «Мечела» также заметно откатились вниз от своих среднесрочных максимумов. Таким образом, недавний спрос на бумаги сектора черной металлургии истощился одновременно с коррекционным разворотом по индексу ММВБ.

Бумаги МТС (MTSS RM, -2.27%) подверглись распродажам на фоне известия о том, что работавшая в Узбекистане TeliaCompany может заплатить штраф в размере до $1.4 млрд в рамках антикоррупционного расследования против трех операторов связи. Ранее конкурирующая компания Vimpelcom Ltd. согласилась выплатить $795 млн в рамках урегулирования подобных претензий. Инвесторы и акционеры опасаются, что компания МТС также может быть оштрафована в рамках дальнейшего развития указанного дела.

Акции Дикси (DIXY RM, -2.89%) продолжают оставаться под давлением после недавней публикации операционных результатов розничной торговой сети. Инвесторов и спекулянтов разочаровало сообщение ритейлера об увеличении рублевой розничной выручки на 12.1% по итогам августа. В то же время с начала года розничная выручка компании увеличилась на 19.2%.

Лидером скромного прироста среди наиболее ликвидных бумаг стали акции «Роснефти» (ROSN RM, +0.20%). Возможно, их поддержало очередное заявление по поводу сроков приватизации государственного пакета акций нефтяной компании. Глава Министерства экономического развития Алексей Улюкаев в очередной раз подтвердил, что приватизационная сделка может состояться в текущем году.

Одними из немногих существенно подорожавших бумаг стали акции авиакомпаний Аэрофлот (AFLT RM, +1.40%) и Трансаэро (TAER RM, +8.60%). Бумаги «Аэрофлота» пользовались спросом, несмотря на сообщение о том, что приватизация государственного пакета акций авиаперевозчика может состояться не ранее 2020 года.

Что же касается бумаг проблемной авиакомпании Трансаэро, то их вчерашний подъем представляется не более чем очередным спекулятивным движением. В настоящее время на предприятии введена процедура наблюдения. С очень высокой вероятностью вслед за стадией наблюдения начнется процедура конкурсного производства. Она предполагает распродажу всего имущества авиакомпании с целью погашения требований кредиторов и последующую ликвидацию юридического лица. При указанном варианте развития событий перспективы акционеров «Трансаэро» выглядят безнадежными.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно понизились в цене в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.6%.

Прогнозы на текущий день:

Влияние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как негативное.

· Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1990 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1980, 1970 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2000, 2010 п.
· Вероятно, после умеренно-негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации. Утреннее ухудшение внешнего фона пока не выглядит слишком резким для того, чтобы стимулировать активные распродажи на российском рынке.
· Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Кроме того, в 13.30 мск станут известны итоги заседания ЦБ РФ, по итогам которого может быть принято решение о понижении ключевой ставки.
__________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО