Российский фондовый рынок оправился после падения

В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.34%) и РТС (+0.83%) завершили торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающий прирост долларового индекса РТС был обусловлен заметным внутридневным укреплением рубля по отношению к североамериканской валюте.

Надо отметить, что вчера мы наблюдали достаточно волатильные торги. Рублевый индекс ММВБ несколько раз поменял направление движения в границах сравнительно узкого внутридневного диапазона. Он оказался зажат между ближайшими уровнями поддержки и сопротивления, расположенными в районе 1900 и 1920 п.

Вчерашняя неуверенность участников локальных торгов в значительной мере была обусловлена влиянием неоднородного внешнего фона. Кроме того, дополнительную нервозность внесло ожидание вечерней публикации еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Свежие данные носили смешанный характер. Наряду с неожиданным увеличением запасов сырой нефти и дистиллятов, они указали на резкое сокращение запасов бензина. И все же нефтяные фьючерсы отреагировали на указанные данные существенным приростом, что создает условия для позитивного открытия российского фондового рынка в четверг.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) пришли в состояние контанго величиной в 7.5 п. или 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка существенно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным событием на рынке стала непродолжительная, но очень глубокая просадка акций Башнефть-ао (BANE RM, -1.80%). Очевидно, что вчера в этих бумагах состоялось массовое срабатывание стоп-ордеров, которое приняло характер цепной реакции. В результате автоматического закрытия длинных позиций указанные акции ненадолго просели более чем на 17% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Спусковым крючком для столь масштабного движения послужило заявление первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова о том, что предварительная оценка государственного пакета акций «Башнефти», который будет приватизирован, составляет $3 млрд, что существенно ниже его текущей рыночной стоимости. Однако указанна цифра представляет собой лишь предварительную оценку.

Она может быть изменена по итогам ожидаемого отчета оценщика. Вместе с тем, не стоит забывать и о том, что предварительные заявки на участие в приватизации «Башнефти» уже подали несколько нефтяных компаний и институциональных инвесторов. В условиях столь явного наличия спроса, размещение акций «Башнефти» с большой долей вероятности состоится по цене, приближенной к рыночной.

Бумаги Ленэнерго-ап (LSNGP RM, -4.62%) корректировались после состоявшегося накануне прироста на 21.12%. Стимулом для недавней активизации покупок в указанных акциях послужила публикация полугодовой бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. За указанный период электроэнергетическая компания зафиксировала чистую прибыль в размере 3.07 млрд руб., против чистого убытка в размере 5.09 млрд руб. годом ранее. Текущее улучшение финансового результата состоялось значительной мере в результате увеличения статьи «прочие доходы» при одновременном сокращении статьи «прочие расходы». Это позволяет надеяться на выплату достаточно высоких дивидендов по привилегированным акциям «Ленэнерго» за 2016 г.

Заметно сильнее рынка закрылись бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.30%), Роснефть (ROSN RM, +1.86%), Алроса (ALRS RM, +1.55%), ММК (MAGN RM, +2.63%), Северсталь (CHMF RM, +2.16%).

Вновь лучше рынка торговались акции Акрон (AKRN RM, +4.47%). Они продолжают пользоваться спросом в связи с выходом ряда благоприятных корпоративных новостей. Вчера стало известно о том, что ПАО «Акрон» продало свою дочернюю компанию, владевшую контрольным пакетом акций крупнейшего российско-китайского предприятия «Хунжи-Акрон». Ранее компания-эмитент сообщила об увеличении полугодовой чистой прибыли по РСБУ на 29% до уровня 10.56 млрд руб.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.9%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.7%.

Прогнозы на текущий день:

С учетом вечернего улучшения настроений на нефтяном рынке и позитивного закрытия фондовых индексов в США, влияние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное. Кроме того, в пользу локальных «быков» говорит существенное вечернее повышение стоимости фьючерсов на индексы ММВБ и РТС.

· Мы ожидаем открытия рынка с заметным повышением порядка 0.3-0.5% по индексу ММВБ, в диапазоне 1925-1930 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1910, 1900 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1940, 1950 п.

· В первые минуты торгов индекс ММВБ отыграет вечернее улучшение настроений на нефтяном рынке. Позднее не исключено дальнейшее повышение индекса в район 1930-1940 п.

· Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Вечером состоится публикация большого количества значимых статистических показателей в США. Скорее всего, свежие данные не станут стимулом для направленного движения локального рынка, но добавит торгам волатильности.
___________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО