Рубрикатор
 
  ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ  (61)
  ПСИХОЛОГИЯ  (18)
  ИНДИКАТОРЫ  (10)
  ИНТЕРВЬЮ  (5)


Технический анализ
статей в рубрике (61)

Модели "треугольник" на рынке Форекс
Техника скользящих стоп-ордеров
• Преимущества внутридневной торговли
Изменение характера ценовых движений
Преимущества краткосрочной торговли
Продвинутые стратегии торговли. Введение в изменчивость
Уровни Фибоначчи. Небоскребы рынка
Флаги и вымпелы - модели продолжения
Тестирование торговых программ
Индекс относительной силы (RSI)
Техника торговли 'Святая чаша Грааля'
Циклы импульса
Модель последовательности Тома ДеМарка
Торговля с кривой активов
Модель Гартли 'Три шага'
Цюрихские аксиомы
Торговать по прогнозу или по рынку?
Как выбрать торговую систему?
Модель разворота <Округлое основание>
Динамические линии сопротивления
Построение пирамиды
Всплеск и разворот с ускорением (BARR)
Индикатор 'Каналы Кельтнера'
Линия импульса
Применение полос Скользящих средних
Анализ трендовых линий. Модель 'Вымпел'
Лунные фазы рынка
Техника входа на рынок Форекс
Новый подход к использованию динамических осцилляторов
Графические модели Золотой и смертельный крест
Преимущества и недостатки размещения стоп-ордеров
Отмеренное движение (медвежье)
Линии поддержки и сопротивления
Что такое зона торговли
Концепция ценового прогнозирования
Отмеренное движение (бычье)
Японские свечи в техническом анализе
Карта Пезавенто
Безопасные методы входа в рынок, теория "Черный квадрат"
Сравнение различных торговых сессий
Точка опоры на Форекс
Распознавание модели торговли на графике CTXS
Разворотная модель торговли - Тройное основание
1-2-3 метод торговли на Форекс
Что влияет на степень отскока цены?
Детрендовый осциллятор
Стратегия частой торговли на Forex
Исследование корреляции между движениями валют
Применение проектируемых целей Фибоначчи
Дивергенции как отдельный инструмент
Использование опорных точек в торговле
Гармоничная торговля и Индикатор относительной силы
Модель продолжения 'Прямоугольник'
Оценка торговых возможностей
Метод 'концентрации на решении' в торговле
Уровни восстановления Фибоначчи 0.886
Пять мощных моделей объема
Графические инструменты Форекс
Зональная система торговли
Методы скальпирования рынка
Разворотная модель торговли - Тройная вершина

Преимущества внутридневной торговли

Категория: ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Джек Бернштайн |
Джек Бернштайн является издателем MBH еженедельных статей по товарным рынкам и автором 27 книг по торговле.

Внутридневная торговля (intraday trading), которая когда-то была исключительно областью интересов трейдеров, торгующих в биржевом зале, теперь является справедливой игрой для всех спекулянтов. Воодушевленная частично большими внутридневными ценовыми колебаниями, постоянным наличием текущих котировок, возможностями мощных компьютеров и конкурентоспособными комиссионными и спрэдами, новая волна внутридневных торговых методов и систем привлекла в последние годы тысячи трейдеров. Бесспорно острые ощущения торговли в пределах одного дня являются, однако, обоюдоострым мечом, с помощью которого можно как навредить себе, так и стать победителем. Чтобы быть успешным, внутридневной трейдер должен иметь дисциплину машины, инстинкты лисы, спокойствие каменной глыбы, навыки хирурга и терпение святого. (И также не помешало бы немного удачи.)

Что же во внутридневной торговле есть такого, что привлекает так много спекулянтов на рынки? Есть ли эффективные методы для внутридневной торговли? Успешная внутридневная торговля больше является удачей или профессионализмом? Может ли быть изучена внутридневная торговля? Действительно ли успешный внутридневной трейдер отличается от успешного позиционного трейдера? Предлагает ли внутридневная торговля больше преимуществ, чем позиционная?

Определение внутридневной торговли
Летом 1968 года, после совершения моих первых нескольких сделок на товарном рынке (как это называли тогда). Я быстро узнал, что трейдеры, торгующие в биржевом зале, имели явное преимущество по сравнению с остальной публикой. Трейдеры в биржевом зале находились в центре всего действия. Они знали цены прежде, чем их узнавали все остальные. Они торговали за минимальные комиссионные, и они, казалось, знали новости, которые влияли на цены, раньше всех остальных. Во время одного из моих посещений Чикагской товарной биржи, я разговорился с бывшим трейдером биржевого зала на балконе для посетителей, и он спросил, каковы мои торговые интересы. Я сказал, что должен был узнать, как брокер обращался с моим счетом и что мое знание торговли весьма ограниченное. Он спросил меня, являюсь ли я "позиционным трейдером" или "внутридневным трейдером". Я признался, что прежде не слышал ни одного из этих терминов. Он предложил следующие определения: внутридневной трейдер торгует в пределах временного периода одного дня, входя и выходя из позиций в течение дня, но всегда закрывая сделки к концу дня, вне зависимости от того, выигрышные они, проигрышные или пустые.
Это определение показалось мне достаточно логичным. Но определение позиционной торговли заставило меня остановиться и на мгновение задуматься. Он определил позиционную торговлю как внутридневную торговлю, которая заканчивает день с потерями.

После нескольких мгновений определение поразило меня, и я рассмеялся. Но под моим очевидным весельем была свойственная рынку правда, которая не покидала меня с того самого дня. Совершенно ясно, что способность принять потерю в конце дня, скорее всего, может быть спасением для многих трейдеров, потому что огромное большинство не может принять свои потери, когда требуется в соответствии с их системой, подразумевая, конечно, что они имеют систему!

Оставляя старые идеи
В то время как многие трейдеры настоятельно выступают против внутридневной торговли, я не соглашусь с этим. Давнишние клише, которое было дано внутридневной торговле и внутридневным трейдерам должны быть переоценены и оставлены. Как я уже отметил выше, компьютерная технология, и конкурентоспособные комиссионные и спрэды изменили внутридневную торговлю раз и навсегда. Фактически, если логически разобраться в отношении преимуществ и недостатков внутридневной торговли по сравнению с позиционной торговлей, то чаша весов явно наклоняется в пользу внутридневной торговли. Вот - мой список:

За и против внутридневной торговли

За
1. Нет беспокойств по поводу ночных новостей
2. Более эффективное использование прибыли
3. Вынужденный выход исключает нарастание потерь
4. Захват больших ценовых колебаний
5. Преимущество от эмоций при положительном движении
6. Торговля только на активных рынках
7. Немедленная обратная связь относительно результатов сделок


Против
1. Внутридневная изменчивость может быть значительной, увеличивая риск
2. Требуется постоянное внимание
3. Потеря большого глобального тренда
4. Необходимость постоянного наличия текущих котировок
5. Прибыль ограничивается, так же как и потери
6. Требуется активная торговля, что повышает затраты
7. Требуется железная дисциплина, которая у большинства трейдеров отсутствует


Могут быть и другие как "за", так и "против". Из вышеперечисленных, самыми существенными "за" являются - быстрый выход из потерь и немедленная обратная связь относительно своих результатов. Подумайте, как следует, об этих двух убедительных преимуществах внутридневной торговли и я надеюсь, что вы согласитесь с моей оценкой. Но достаточно философии и психологии - давайте перейдем к подходам и методам.

Техническая внутридневная торговля
Обратите внимание, что я считаю, что внутридневной трейдер будет абсолютно техническим трейдером в противоположность фундаменталисту. Хотя, в конечном счете, фундаментальные факторы могут управлять рынком в долгосрочной перспективе, они не настолько важны в рамках внутридневного временного масштаба, за исключением, возможно, ценовых колебаний, основанных на новостях. Эффективный внутридневной трейдер имеет методы для того, чтобы захватывать движения, возникающие из-за эмоциональной реакции на важные новости.
В своей книге "Умелый внутридневной трейдер" я различаю четыре основных подхода к внутридневной торговле от следования за трендом до торговли от поддержки или сопротивления. Все они являются жизнеспособными методами, которые также могут быть и техническими методами позиционной торговли. Далее приводится краткий обзор каждого метода, включая их преимущества и недостатки:

Прорыв тренда и следование за трендом
Из всех методов торговли, следование за новым трендом или покупка на прорыве вверх и продажа на прорыве вниз, в конечном итоге, может оказаться наиболее эффективным. Согласно ему, трейдер следует за ценами, когда те двигаются выше или ниже, входя в рынок в уверенности, что "новые максимумы порождают новые максимумы", и "новые минимумы порождают новые минимумы". Система торговли на прорыве берет начало с превосходной работы Кельтнера в 1960-ых, который задавал тон в различных методах, использующих в своих интересах ценовые максимумы и минимумы для данного временного формата. S&P 500 на графике ниже показывает идеальную ситуацию для внутридневного трейдера, который покупает на прорыве сопротивления. Что характерно для данного метода - хотя покупка на прорыве вверх или продажа на прорыве вниз имеет тенденцию работать довольно хорошо, это достаточно трудно сделать психологически для большинства трейдеров, и это требует, чтобы трейдеры развернули позиции, в случае ошибки. Существуют многочисленные подходы для нахождения, подтверждения и управления риском в системах торговли на прорывах.



Торговля от поддержки и сопротивления
Этот подход, кажется, требует больше от трейдеров. Это вовлекает два аспекта: сначала, трейдер должен определить основной внутридневной тренд и второе, когда тренд был определен, трейдер должен определить технический уровень поддержки при восходящем тренде и технический уровень сопротивления при нисходящем тренде. Когда тренд определен как восходящий, трейдер будет покупать от уровня поддержки, а когда тренд определен как нисходящий, трейдер будет продавать на уровнях сопротивления. Стратегии фиксирования прибыли и управления риском сопутствует этому подходу. Хотя вы можете подумать, что этот подход достаточно очевиден, на самом деле, немногие трейдеры могут оперативно определить вышеупомянутые аспекты.

Сезонная внутридневная торговля
Очень немногие трейдеры используют этот подход, и все же я думаю, что это жизнеспособный и заслуживающий внимания метод. Первая работа Мерила Арта в его классической книге "Поведение цен на Уолл-стрит" ясно демонстрирует статистическую надежность предпраздничного поведения Индекса Доу Джонса. Мерил показал, что шансы закрытия по более высокой цене в день перед главными американскими праздниками были не только очень высоки, но также и статистически существенными. Яле Херш в своей выдающейся книге "Не продавайте акции в понедельник" продемонстрировал ценность использования ежедневной статистики для выбора времени рынка и соответствующей торговли. Я экстраполировал обе эти работы, чтобы определить процент времени, когда различные рынки закрылись выше или ниже закрытия предыдущего дня. Естественно надежность таких данных является функцией от исторических данных.

Торговля на внутридневном настроении
Работа Р.Е.Хададэй по разработке его Индикатора бычьего консенсуса способствовала моей разработке Индекса внутридневного настроения. Индекс обеспечивает измерение настроения толпы на ежедневной основе. Это позволяет внутридневным трейдерам, которые ищут возможности для входа в противоположную сторону, входить в рынок, когда индикатор достигает уровней, которые являются слишком высокими или слишком низкими. Теория состоит в том, что, когда дневное настроение является на 90% или больше бычьим, толпа будет неправа, и следовательно, внутридневной трейдер будет искать сигналы для входа в короткую сторону и наоборот когда настроение на 10% или меньше бычье, то внутридневной трейдер будет искать сигналы на вход для торговли в длинную сторону.

Учет других факторов
Это главные технические, философские и психологические проблемы, стоящие перед внутридневным трейдером. Они не значительно отличаются от проблем, с которыми сталкиваются позиционные трейдеры. Единственное основное отличие состоит в используемом временном формате.
Поскольку наш мир быстро становится все теснее и так как рыночные движения имеют тенденцию быть больше и в пределах меньших временных периодов, чем когда-либо прежде, то внутридневная торговля не только является жизнеспособной и управляемой, но также и предпочтительной во многих случаях по причинам, перечисленным выше. Конечно, жизнеспособность внутридневных торговых методов не отрицает риск торговли. Риск всегда находится под поверхностью. Никакой метод торговли не будет полноценным без сопровождающего его метода управления риском и учитывающий реальную действительность в отношении затрат, как то спрэд, комиссионные, стоимость оборудования и т.д.

Автор: Джек Бернштайн
Forex Magazine №45


Преимущества внутридневной торговли.
Опубликовано в Forex Magazine N45


 

Forex Magazine №45
статьи из текущего номера

Модели "треугольник" на рынке Форекс
Техника скользящих стоп-ордеров
• Преимущества внутридневной торговли
Изменение характера ценовых движений
Как сломать эмоциональные модели

Джек Бернштайн
статьи автора

• Преимущества внутридневной торговли