Блог компании FreshForex - страница №60
 Подписка на RSS
Сообщений: 1982
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Четыре
причины купить GBP/USD
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Индекс
потребительских цен за август (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.1% м/м).
EUR/USD:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, можно открывать позиции Buy на фоне негативной
макроэкономической статистики из США. Промышленное производство в США в августе
сократилось на 0,4% м/м. Отрицательное сальдо расчетного счета платежного
баланса США во втором квартале увеличилось на 7,1% г/г, до уровня 119,9.
Последние семь кварталов подряд отрицательное сальдо находится выше уровня 100
млрд. дол. Последний раз такая ситуация наблюдалась в период 2011-2012 годов,
что в конечном итоге привело к плавной девальвации американской валюты в
последующие полтора года. Повториться ли история на этот раз? На мой взгляд, да
и будет это проходить после выборов президента, уже в 2017 году. С другой
стороны, рост “аппетита к риску” будет оказывать давление на евро, как валюту
фондирования. Накануне на европейских и американских фондовых площадках торги
завершились в “зеленой зоне”, высокодоходные кросс-курсы также
продемонстрировали рост котировок. Инвесторы увеличивают объем позиции по carry trade, что обычно плохо сказывается на
стоимости евро. На этом фоне, в течение
дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1200 -1,1280.
GBP/USD:
Трейдеры покупают
британскую валюту, поскольку формируется благоприятный фон. Во-первых,
макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов накануне вышла хуже
ожиданий, что не позволяет рассчитывать на повышение ключевой ставки
Федрезервом на будущей неделе. Рынок облигаций отреагировал на это событие
вполне естественным образом: доходность 10-летних бумаг Великобритании стала
рости по отношению к своим аналогам из США. Во-вторых, отчет по розничным продажам
в Великобритании порадовал инвесторов позитивными данными: объем продаж
увеличился на 6,2% г/г, при этом рынок ожидал уровня 5,4% г/г. Рост
потребительских расходов будет способствовать увеличению показателя ВВП.
В-третьих, Банк Англии накануне отметил позитивный эффект от августовского
смягчения монетарной политики, а также от падения курса британской валюты. Разговоров
о снижении процентной ставки не было, что также позитивно для фунта.
В-четвертых, стабилизация на товарном рынке также лишает медведей сильной
поддержки. В четверг цены на основные товарные активы продемонстрировали
уверенный рост, что в свою очередь будет оказывать давление на доллар,
поскольку сырье котируется в
американской валюте. На этом фоне, в
течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,3220/1,3180
и фиксировать прибыль на отметке 1,3300.
USD/JPY:
Текущие уровни являются
привлекательными для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, опубликованная
накануне макроэкономическая статистика в США сигнализирует о том, что сегодня
мы не увидим сильных данных по инфляции за август, что в свою очередь ставит
жирную точку в вопросе повышения процентных ставок ФРС на заседании 21
сентября. Индекс цен производителей, который показывает ранние сигналы
инфляционных трендов, по итогам августа находился на нулевой отметки в годовом
выражении, а розничные продажи в последний месяц лета сократились на 0,3% м/м.
Поскольку ожидания изменения кредитно-денежной политики FED нивелируются, то фондовый рынки
получают порцию позитива и в этой связи, можно ожидать восстановления котировок
на ведущих мировых рынках акций. Рост аппетита к риску будет позитивно
сказывать на паре USD/JPY. Во-вторых, на кредитном рынке
наблюдается расширение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций
США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские
активы. Инвесторы ожидают снижения учетной ставки от Банка Японии на заседании
21 сентября, что не позволяет йене слишком сильно укрепиться к своему
конкуренту. На этом фоне, в течение дня
следует открывать позиции Buy
на снижение котировок в область 102,00/101,70 и фиксировать прибыль на отметке
102,50.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Доллар
набирает вес
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной
макроэкономической статистики.
EUR/USD:
В течение дня следует
продавать евро по двум причинам. Во-первых, пятничный релиз по инфляции в США
продемонстрировал умеренно позитивные данные, которых хватило для изменения
расстановки сил на кредитных рыках. Дифференциал доходность 10-летних
государственных облигаций Германии и США вновь стал сокращаться, что уменьшает
привлекательность инвестиций в европейские активы. В целом, опубликованные
данные никак не могут изменить ожидания вокруг заседания ФРС США, которое
намечено на 21 сентября. Текущих данных явно не достаточно для повышения ставок
в ближайшую среду, однако позитивного тренда по показателю core CPI достаточно для повышения ставок на
заседании 14 декабря. Последние 10 месяцев базовая инфляция находится выше
уровня 2%, такого американская экономика не видела последние четыре года. Во-вторых,
вновь нарастают проблемы европейского банковского сектора, что также приведет к
росту пессимизма в отношении евро. Американские регуляторы предъявляют штраф
Deutsche Bank в размере 14 млрд. дол. по делу ипотечных ценных бумаг в период
2006-2008 г.г. В этой связи, если ведущий финансовый институт Европы оплатит
штраф, то показатель достаточности капитала будет ниже норматива. В пятницу
акции банка упали на 8,4%, при падении индекса DAX30 на 1,49%. По раздачу в пятницу попали и другие банки Старого света:
акции UniCredit просели на 5,79%, Bankia на 3.46%. На
этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1185/1,1208
и фиксировать прибыль на отметке 1,1125.
GBP/USD:
В минувшую пятницу
британский фунт упал на 1,81%, продемонстрировал максимальное дневное падение с
5 июля текущего года. Судя по всему британская валюта решила выйти из
двухмесячного флэта и обновить минимум текущего года (1,2796). Лично я вначале
ожидал роста котировок в область верхней границы флэта (1,3476), после чего
быстрого падения котировок на новые годовые минимумы. Обычно инвесторы сначала
гонят рынок в одну сторону, а потом резко разворачивают в другую. Но в итоге,
верхней границы флэта мы не увидели. В целом, падение фунта напрашивалось
давно, поскольку сейчас на рынке сложились разнонаправленные ожидания по
монетарной политике Банка Англии и ФРС США: первые обещали снизить ставку до
конца 2016 года, вторые обещают повысить ставку, правда, точных сроков не
объявляли. Нельзя обойти стороной и падение цен на черное золото. За последнюю
неделю котировки Brent
просели на 3.6%. С учетом роста объема добычи в странах Северной Америки, а
также завершения автомобильного сезона в США и последующего падения спроса на
нефтепродукты, можно ожидать новых распродаж основных эталонных контрактов, что
будет усиливать давление на фунт стрелингов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3055/1,3100
и фиксировать прибыль на отметке 1,2985.
USD/JPY:
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых,
дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии
расширяется после пятничных данных по CPI, что увеличивает привлекательность
инвестиций в американские активы. Уже в среду Банк Японии огласит итоги своего
заседания, и многие инвесторы ожидают новых стимулирующих мер на фоне низких инфляционных
ожиданий в Стране восходящего солнца. Этот фактор может приободрить быков на
тестирование 104 фигуры в краткосрочной перспективе. Во-вторых, несмотря на
падение ведущих мировых фондовых площадок в пятницу, в целом минувшую неделю
американский рынок акций закрыл в “зеленой зоне”. Особенно необходимо отметить
падение индекса страха VIX
по итогам пятницы на 5,7% и по итогам недели на 12,1% соответственно. Таким образом, можно сделать вывод о том, что страхи
инвесторов нивелируются и на грядущей неделе можно ожидать умеренного спроса на
рисковые активы, что в конечном итоге окажет давление на японскую йену, как
валюту фондирования. На этом фоне, в
течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 102,00/101,75
и фиксировать прибыль на отметке 102,50.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Доллар
отступать не намерен
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Объем
выданных разрешений на строительство за август (предыдущее значение -0.1% м/м; прогноз 2.5% м/м).
EUR/USD:
В течение дня следует
продавать евро на росте котировок по двум причинам. Во-первых, опубликованный
накануне отчет по платежному балансу еврозоны вышел значительно хуже ожиданий
участников рынка: 21 млрд. евро, против 27,2 млрд. евро консенсус-прогноза. В
годовом выражении профицит текущего счета в июле сократился на 7%, что является
максимальным падение за последние четыре месяца. Нельзя обойти стороной и
сильный рост котировок евро по отношению к фунту, что уменьшает
конкурентоспобность европейской продукции на рынке Соединенного Королевства. В
этой связи, если евро будет демонстрировать укрепление, то профицит будет
сокращаться еще более быстрыми темпами и чтобы сохранить позитивный тренд,
монетарным властям выгоден диапазон 1,08-1,12. Во-вторых, сегодня можно ожидать
умеренно позитивных данных по строительному сектору в США за август, что окажет
поддержку доллару. Рост индекса потребительской уверенности CB до
максимума за последние десять месяцев позволяет рассчитывать на увеличение
деловой активности в строительной сфере. На
этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1185/1,1208
и фиксировать прибыль на отметке 1,1125.
GBP/USD:
Британская валюта в
первой половине понедельника изо всех сил пыталась продемонстрировать рост
котировок, однако продавцы активно шортили фунт на росте. На мой взгляд,
необходимо присоединиться к этой тенденции и также открывать позиции Sell. Основной драйвер для падения
котировок – это изменение дифференциала показателей инфляции Великобритании и
США. Крупные участники рынка традиционно пристально отслеживают этот показатель
и в случае сильных изменений никогда не упускают возможность для спекуляций. По
итогам августа этот показатель расширился с 0,2% до 0,5%, что является
достаточным изменением для спекуляций в краткосрочной перспективе. Как было отмечено ранее, сегодня во второй
половине дня можно ожидать позитивной макроэкономической статистики из США, что
приободрит медведей на наращивание коротких позиций. Нельзя обойти стороной и
пессимизм на рынке черного золота: котировки нефти демонстрируют слабость, что
в свою очередь будет усиливать давление на фунт стерлингов. На этом фоне, в течение дня следует открывать
позиции Sell
на росте котировок в
область 1,3050/1,3100 и фиксировать прибыль на отметке 1,2970.
USD/JPY:
Уже завтра состоится заседание
Банка Японии, где, на мой взгляд, будут анонсированы новые стимулирующие меры. Монетарному
регулятору уже нельзя больше медлить, поскольку инфляционные ожидания очень
низкие. Более того, высокий курс йены начинает вставлять палки в колеса
промышленному сектору, что может привести к сильному дисбалансу экспорта и
импорта. Нельзя обойти стороной и возможные риски от среднесрочного снижения
цен на углеводороды, на фоне рекордной добычи нефти странами ОПЕК и Россией. С
учетом текущей конъюнктуры рынка черного золота, можно ожидать снижение
котировок Brent
до уровня 40$/баррель в течение ближайших двух месяцев, что в свою очередь
будет оказывать давление на потребительские цены и еще больше уведет экономику
в дефляционную спираль. Таким образом, текущие уровни являются привлекательными
для наращивания длинных позиций. На этом
фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 101,90/101,55
и фиксировать прибыль на отметке 102,50.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Судный
день
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
06.00 мск. Япония: Решение
по процентной ставке Банка Японии за сентябрь (предыдущее значение -0.10%; прогноз -0.10%).
21.00 мск. США: Решение
FOMC по основной процентной ставке (предыдущее значение <0.50%; прогноз <0.50%).
EUR/USD:
В первой половине дня
следует ожидать умеренного снижения пары на фоне роста “аппетита к риску”,
после публикации итогов заседания Банка Японии. На мой взгляд, сегодня японский
монетарный регулятор будет вынужден пойти на дополнительное стимулирование
экономики, на фоне крайне низких инфляционных ожиданий. Если обратиться к
истории последних трех лет, когда Банк Японии вводил новые стимулы, то рисковые
активы пользовались устойчивым спросом. Иногда спрос наблюдался только в
краткосрочной перспективе, иногда он сохранялся и в среднесрочной перспективе.
В любом случае рисковые активы получали поддержку и в этой связи, поскольку
евро в последние два года стало валютой фондирования в операциях carry trade, можно ожидать снижение котировок
основной валютной пары. Во второй половине дня всё внимание инвесторов будет
сфокусировано на решение FOMC
по основной процентной ставке. С учетом вялой динамики рынка краткосрочных
казначейских облигаций можно ожидать, что сегодня регулятор не станет вносить
изменения. Однако здесь будет интересно посмотреть на заявления Д. Йеллен. На
мой взгляд, глава ФРС укажет на то, что
текущих показателей по занятости и инфляции недостаточно для повышения учетной
ставки, однако ФРС может повысить ставку
до конца года. Как на это отреагирует пара? Я думаю, что мы увидим вначале
движение вверх на 50-100 п., а затем движение вниз и возврат к прежним
позициям. На этом фоне, в течение дня
следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1070-1,1170.
GBP/USD:
В течение дня следует
ожидать умеренного роста котировок на фоне фиксации прибыли по коротким
позициям. Почему инвесторы будут фиксировать прибыль, ведь нисходящий тренд
набирает обороты? На мой взгляд, для этого есть две причины. Во-первых, на
кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании
растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает
привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, опубликованный
накануне релиз от американского института нефти порадовал трейдеров позитивными
данными. По мнению API
запасы нефти сократились на 7,49 млн. баррелей, что позволяет рассчитывать на
выход позитивных данных сегодня вечером от министерства энергетики США, что окажет
поддержку черному золоту и также положительно отразится на котировках фунта. На этом фоне, в течение дня следует открывать
позиции Buy
на падении котировок в область 1,2965/1,2925 и фиксировать прибыль на отметке 1,3035.
USD/JPY:
Сегодняшний день является
ключевым для пары, поскольку свои итоги огласят Банк Японии и ФРС США. На мой
взгляд, первый регулятор сегодня пойдет на новые меры стимулирования экономики:
либо понизит учетную ставку, либо увеличит программу выкупа активов, либо
сделает и то и другое. Почему сегодня ЦБ Японии может пойти на такие меры.
Во-первых, инфляция в последние четыре месяца находится в отрицательной области и в случае падения
цен на нефть по Brent
в область 40$/баррель в краткосрочной перспективе - экономика еще больше уйдет
в дефляционную спираль, поскольку энергоносители важный инфляционный компонент.
Во-вторых, крепкая йена может оказать сильное негативное влияние на японских
экспортеров. Это уже наглядно подтверждает промышленный индекс PMI от
Markit,
который последние пять месяцев находится ниже ключевой области 50%. Как было
отмечено ранее, под занавес дня ФРС США опубликует свое решение по процентным
ставкам, где сохраняется высокая вероятность того, что никаких изменений мы не
увидим. Этот фактор окажет давление на доллар в краткосрочной перспективе. На этом фоне, в течение дня следует открывать
позиции Buy
на снижение котировок в область 102,50/102,10 и фиксировать прибыль на отметке
103,00.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
Япония: банковский
выходной.
15.30 мск. США: Число
первичных обращений за пособием по безработице за сентябрь (предыдущее значение
260K; прогноз 261K).
17.00 мск. США: Объем
продаж жилья на вторичном рынке за август (предыдущее значение -3.2% м/м; прогноз 1.1% м/м).
EUR/USD:
В первой половине дня
можно ожидать роста котировок на фоне снижения прогноза ФРС США по учетной
ставке на период 2017-2018 гг. Регулятор также понизил оценки по инфляции и
ВВП, что в целом не удивительно, поскольку высокий курс доллара мешает, как
инфляции, так и экспорту, а прибыли корпораций снижаются в годовом выражении
последние четыре квартала. Однако по 2016 году пересмотра прогноза не было: FOMC настроен один раз повысить ставку
в конце года. Более того, на прошедшем в среду заседании три представителя FED Джордж,
Местер и Розенгрен выступили за повышение ставок по федеральным фондам. Такая
ситуация возникла первый раз в этом году, поскольку до этого только президент
ФРС-Канзас-Сити Джордж была настроена на повышении ставок, остальные
комитетчики ее не поддерживали. Сейчас же двое ее коллег также указали на
необходимость ужесточения кредитно-денежной политики. Хорошо это или плохо для
доллара? На мой взгляд, хорошо, поскольку инвесторы в последнее время сильно
сомневались в том, что ФРС вообще будет
повышать ставки в текущем году. Необходимо также отметить и тот факт, что
бездействие FOMC
вызвало новую волну покупок рисковых активов, что в свою очередь является
негативным фактором для евро, поскольку эта валюта используется для
финансирования операций carry
trade.
На этом фоне, в течение дня следует открывать
позиции Sell
на росте котировок в область 1,1220/1,1245 и фиксировать прибыль на отметке 1,1170.
GBP/USD:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, рост “аппетита к риску” после заседания ФРС США
может приободрить быков на открытие длинных позиций. Пара в настоящий момент
сильна перепродана и коррекция вверх будет полезна крупными игрокам, которые шортят
фунт на ожидания снижения ключевой ставки Банком Англии в четвертом квартале. С
другой стороны, вчерашние данные по рынку черного золота способствуют росту
пессимизма: Россия и Саудовская Аравия на этой неделе нарастили объем добычи
нефти до исторического максимума, а Штаты продолжают постепенно увеличивать
добычу, которая вначале года была на
низких уровнях. В этой связи, по нефти нельзя исключать новой волны распродаж,
что в конечном итоге вызовет падение британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,3010
-1,3110.
USD/JPY:
Банк Японии разочаровал
рынки своим нежеланием вводить новые стимулы, однако в очередной раз указал на
возможные дополнительные меры в случае необходимости. Возникнет ли такая
необходимость в ближайшее время? На мой взгляд, да, поскольку нисходящий тренд
на рынке нефти, который можно ожидать в четвертом квартале, будет еще больше
закручивать дефляционную спираль в Стране восходящего солнца. На рынке нефти
ситуация начинает проясняться: накануне Россия отрапортовала об историческом максимуме
добычи нефти на уровне 11,75 млн. баррелей. Объем добычи Саудовской Аравии
сейчас также находится на историческом максимуме, на уровне 10,67 млн.
баррелей. И это все происходит за 5 дней до форума в Алжире, где от нефтяников
ожидают мер, направленных на рост цен. Вспомним, что было в апреле текущего
года, когда состоялся саммит в Катаре: тогда уровень добычи нефти в России
составлял 10,92 мнл. баррелей, а саудиты
добывали 10,22 млн. баррелей и котировки Brent тогда были на уровне 43$/баррель.
Таким образом, объем добычи двумя крупнейшими мировыми производителями был
увеличен на 0,83 и 0,45 млн. баррелей
соответственно. И сейчас, когда суммарный объем добычи двух держав увеличен на
1,28 млн. баррелей, а котировки на 10% выше апрельских уровней разве можно
ожидать каких-либо действий от нефтяников? На мой взгляд, нет. С учетом того,
что добыча в США также начинает увеличиваться (рост наблюдается последние две
недели), а автомобильный сезон завершается через несколько дней, то мы увидим
плохие отчеты из США в октябре, что также окажет давление на черное золото. На
этом фоне, инфляционные ожидания в Японии вновь будет демонстрировать снижение
и монетарным властям не останется иного выбора, как вводить новые меры. А
поскольку в стане ФРС США растет число сторонников скорейшего повышения ставок,
то текущие уровни являются достаточно привлекательными для открытия длинных
позиций. На этом фоне, в течение дня
следует открывать позиции Buy
на снижение котировок в область 100,20/99,80 и фиксировать прибыль на отметке 101,00.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее: |
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Ожидаем
роста USD/JPY
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
03.30 мск. Япония:
Индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь (предыдущее значение
49.5; прогноз 49.3).
10.30 мск. Германия:
Индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь (предыдущее значение
53.6; прогноз 53.2).
EUR/USD:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, спрос на рисковые активы будет оказывать
давление на евро, как валюту фондирования. Сейчас трейдеры активно скупают
акции и высокодоходные кросс-курсы и в такие периоды длинные позиции по евро
представляют незначительный интерес, поскольку на рисковых активах можно
получить более высокую доходность в короткий промежуток времени. Дифференциал
доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США снижается, что
также негативно для евро. С другой стороны, в первой половине дня сегодня можно
ожидать выхода умеренно позитивных данных по PMI производственного сектора
Германии, поскольку в сентябре на 0,3% зафиксировано увеличение производственных
мощностей. К тому же накануне рынок проигнорировал сильный отчет по заявлениям
на пособие по безработице в США: показатель 4-х недельной средней, который
исключает волатильность и показывает более сглаженный результат, опустился на
минимальный уровень текущего года, что предполагает рост занятости и хороший
отчет по Non-Farm в
пятницу 6 октября. Если бы рынок был настроен позитивно по доллару, то мы бы
увидели более сильное укрепление американской валюты во второй половине дня. На этом фоне, в течение дня следует ожидать
флэта в рамках диапазона 1,1150 -1,1250.
GBP/USD:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, на кредитных рынках наблюдается снижение
доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к
своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в
британские активы. С другой стороны, рост “аппетита к риску” толкает вверх
котировки черного золота, что в свою
очередь будет оказывать поддержку британской валюте. Судя по всему инвесторы
решили загнать котировки нефти сильно вверх перед саммитом нефтяников в Алжире,
чтобы потом на высоких уровнях активно открывать позиции Sell. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,3000
-1,3100.
USD/JPY:
В течение дня следует
наращивать длинные позиции на откатах, поскольку в мире наблюдается высокий
“аппетит к риску” у инвесторов. Решение ФРС США не повышать учетную ставку вызвало
высокий спрос на акции по всему миру. Рост котировок наблюдается на всех континентах.
Некоторые бумаги обновили свои исторические максимумы. Сейчас на финансовых
рынках наблюдается эйфория и в такие периоды, инвесторы активно наращивают
объемы по carry
trade
через японскую йену, как валюту фондирования. Нельзя обойти стороной и сегодняшний
релиз по PMI
производственного сектора: на фоне чрезмерного укрепления национальной валюты
менеджеры по закупкам рапортуют о грядущем замедлении промышленности, что также
является позитивным фактором для быков. На
этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 100,65/100,35
и фиксировать прибыль на отметке 101,25.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Продаем
EUR/USD
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
11.00 мск. Германия:
Индикатор условий деловой среды от IFO за сентябрь (предыдущее значение 106.2; прогноз 106.3).
17.00 мск. США: Объем
продаж жилья на первичном рынке за август (предыдущее значение 12.4% м/м; прогноз -8.7% м/м).
EUR/USD:
В первой половине дня
следует ожидать развития нисходящей тенденции по двум причинам. Во-первых,
отчет от института IFO
может разочаровать инвесторов слабыми данными, что окажет давление на евро. В
минувшую пятницу мы получили негативные данные по композитному индексу PMI Германии, а этот показатель имеет
тесную прямую корреляцию с индикатором IFO. Во-вторых, на кредитных рынках
доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению
к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность
инвестиций в европейские активы. В американскую торговую сессию можно ожидать
восходящего коррекционного движения на фоне умеренно негативной
макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Рост ставок на рынке
ипотечного кредитования, в совокупности с высокой базой предыдущего месяца, не
позволяет рассчитывать на выход позитивного релиза по продажам новостроек за
август. На этом фоне, в течение дня следует
открывать позиции Sell
на росте котировок в область 1,1235/1,1265 и фиксировать прибыль на отметке 1,1185.
GBP/USD:
В течение дня следует
ожидать развития восходящего коррекционного движения. Во-первых, как было
отмечено ранее, в европейскую торговую сессию можно ожидать публикации негативных
данных из Германии, что окажет давление на евро и будет способствовать снижению
котировок кросс-курса EUR/GBP, что традиционно положительно
сказывается на паре GBP/USD. Во-вторых, коррекции можно
ожидать и на рынке черного золота, после мощных распродаж в минувшую пятницу,
когда котировки Brent просели на 3,4%. В понедельник в Алжире стартует
Международный энергетический форум и инвесторы будут использовать заявления
различных экспертов, чтобы разогнать котировки вверх. На руку быкам сегодня и
возможный негативный отчет по продажам новостроек в США. На минувшей неделе
была опубликована порция статистик по строительному сектору, которая вышла хуже
ожиданий участников рынка. С учетом роста ипотечных ставок можно ожидать
уменьшения объема кредитования и в этой связи, негативная тенденция в этой
отрасли экономики сегодня может продолжиться. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,2950/1,2910
и фиксировать прибыль на отметке 1,3005.
USD/JPY:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, распродажи на ведущих мировых фондовых
площадках является негативным фактором для пары. Инвесторы сворачивают carry trade и капиталы могут уйти в японскую
йену, как валюту фондирования. С другой стороны, текущие уровни являются
привлекательными для открытия длинных позиций, поскольку трейдеры прекрасно
понимают, что финансовые власти Страны восходящего солнца будут проводить меры,
направленные на девальвацию йены в среднесрочной перспективе, чтобы вывести
инфляцию из отрицательной области. Рынок государственного долга не показывает
четких ориентиров: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций
США и Японии в пятницу практически не изменился. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона
100,40 -101,40.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Для
фунта формируется позитивный фон
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: Индикатор
потребительской уверенности за сентябрь (предыдущее значение 101.1; прогноз 98.6).
EUR/USD:
В течение дня можно
ожидать умеренного роста котировок на фоне бегства капитала из рисковых
активов. На ведущих мировых фондовых площадках наблюдаются распродажи, что
является положительным фактором для евро, как валюты фондирования. Индекс
страха VIX
накануне вырос сразу на 17%, а самыми слабыми бумагами в Штатах были акции
банковского сектора. Необходимо также отметить, что во второй половине для
можно ожидать выхода слабых данных по потребительской активности от CB на фоне замедления темпа роста
занятости и среднего заработка. Опубликованный накануне показатель продаж жилья
на первичном рынке в США также продемонстрировал замедлением темпа роста: в
августе объем продаж увеличился на 20,5% г/г, против 35,1% г/г в июле и 22,6%
г/г в июне. В целом данная динамика является позитивной, поскольку уровень
продаж очень высокий, однако некоторое замедление является негативным фактором
для доллара в краткосрочной перспективе. На мой взгляд, единая европейская
валюта может дойти до 13 фигуры, не более, где столкнется с сильным
сопротивлением, поскольку на долговом рынке доходность 10-летних государственных
облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и
Великобритании. На этом фоне, в течение
дня следует открывать позиции Buy
на снижение котировок в область 1,1240/1,1220 и фиксировать прибыль на отметке
1,1280.
GBP/USD:
Сегодня можно ожидать
второй волны коррекционного движения, поскольку для этого есть две причины.
Во-первых, на кредитных рынках наблюдается рост доходности 10-летних
государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и
Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и
тем самым, будет поддерживать спрос на фунт стрелингов. Во-вторых, в самый
разгар американской торговой сессии можно ожидать выхода умеренно негативного
отчета по потребительской активности от CB. В Штатах есть два показателя
потребительской уверенности, которые тесно коррелируют друг с другом: Conference Board и
университета Мичигана. Последний показатель уже три месяца подряд демонстрирует
негативную динамику и в этой связи, сегодня трудно рассчитывать на выход
позитивных данных. Таким образом, доллар может находиться под давлением до
закрытия Лондонской торговой сессии. На
этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,2960/1,2930
и фиксировать прибыль на отметке 1,3005.
USD/JPY:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, панические распродажи акций будет
способствовать притоку капитала в “безопасные активы”, к которым традиционно
относят японскую йену. В понедельник акции Deutsche Bank обновили исторический
минимум, завершив торги на отметке 10,55 евро, продемонстрировав снижение на
7,5%. Deutsche Bank самый проблемный финансовых институт в мире среди
крупнейших банков и крутое пике его ценных бумаг вызывают сильные опасения
инвесторов за стабильность финансового сектора, причем не только еврозоны, но и
всей мировой финансовой системы, поскольку в числе контрагентов Deutsche Bank значатся многие банки с Wall Street. С другой стороны, пара
приближается к психологическому уровню 100 йен за доллар, что может вызвать
интерес со стороны долгосрочных инвесторов, которые могут покупать пару в
расчете на девальвацию йены в среднесрочной перспективе из-за низких
инфляционных ожиданий. На этом фоне, в
течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100,30 -101,30.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Две
причины продать GBP/USD
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: Изменение
объема заказов на товары долгосрочного пользования за август (предыдущее значение
4.4% м/м; прогноз -1.0% м/м).
17.00 мск. США:
Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит в Конгрессе.
17.30 мск. США: Данные
по запасам сырой нефти от министерства энергетики за сентябрь (предыдущее значение
-6,200M; прогноз 2,753M).
EUR/USD:
В течение дня следует
продавать евро на фоне возможных позитивных комментариев главы ФРС США. Д.
Йеллен сегодня выступит в Конгрессе, что может заявить о повышении учетной
ставки на любом из двух оставшихся заседаний. Показатель 4-х недельной средней
заявлений на пособие по безработице демонстрирует уверенную позитивную
динамику, что позволяет рассчитывать на выход сильных данных по занятости в
следующую пятницу. К тому же базовая инфляция последние девять месяцев подряд
находится выше уровня 2%, а это первый сигнал к росту инфляционных ожиданий и в
свою очередь к повышению процентных ставок. Свою озабоченность крайне низкими
процентными ставками накануне выразил член FOMC Фишер. Таким образом, мы подходим
к периоду, когда повышение учетной ставки ФРС лишь дело времени. Нельзя обойти
стороной и речь главы ОПЕК во вторник, где было указано на то, что все
крупнейшие мировые нефтехранилища переполнены и в этой связи, если спрос в
ближайшее время не вырастит, то для черного золота это будет сильным ударом.
Если посмотреть на динамику мирового ВВП, то спрос на горизонте ближайших 6
месяцев не увеличится. Падение цен на нефть традиционно оказывает давление на
курс пары EUR/USD. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1230/1,1250
и фиксировать прибыль на отметке 1,1180.
GBP/USD:
На мой взгляд, восходящее
коррекционное движение в данной валютной паре завершилось, и сегодня можно
наращивать короткие позиции. Во-первых, на кредитных рынках доходность
10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к
своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в
британские активы. Во-вторых, накануне мы увидели сильные распродажи черного
золота после комментариев министра энергетики Саудовской Аравии о том, что на
встрече в Алжире не будет обсуждаться вопрос о снижении уровня добычи. Максимум
к чему могут прийти участники саммита – это заморозка текущего уровня добычи.
Однако, многие игроки рынка не верят даже в такой исход и уже заявляют о том,
что необходимо поднять этот вопрос на саммите ОПЕК в Вене 30 ноября. Сегодня
последний день Международного энергетического форума в Алжире и мы получим
официальный пресс-релиз неформальной встречи ОПЕК+. На мой взгляд, никаких
решений сегодня принято не будет и мы увидим новую волну распродаж нефти Brent и WTI, что в свою очередь позитивно
отразится на стоимости доллара, поскольку нефти котируется в американской
валюте. На этом фоне, в течение дня
следует открывать позиции Sell
на росте котировок в
область 1,3010/1,3040 и фиксировать прибыль на отметке 1,2950.
USD/JPY:
На сегодня формируется
смешанный фон. С одной стороны, накануне американский фондовый рынок завершил
торги в “зеленой зоне”, что сигнализирует о росте “аппетита к риску” и является
позитивным фактором для пары. Высокодоходные кросс-курсы во вторник также пользовались
спросом, что подтверждает рост интереса к сделкам carry trade через йену, как валюту
фондирования. СМИ поспешили списать эту тенденцию на победу Х. Клинтон на
первых теледебатах кандидатов в президенты. Действительно ли этот фактор мог
сыграть сильную роль? На мой взгляд, нет, поскольку если посмотреть на
временной отрезок последних 45 лет, то можно увидеть, что при
президенте-демократе фондовый рынок рос 75% времени, а при
президенте-республиканце 72%. Не думаю, что разница в 3% является очень существенной.
Получается, что рынку акций все равно, кто будет президентом, но СМИ уверяют
нас в обратном. В целом, обе партии получают финансовую подпитку с Wall Street и финансисты готовы к любому
исходу выборов. Сейчас пока трудно сказать, что мы видим на графике индекса S&P500: разворот вверх или коррекцию
после двухдневного падения. Пока что будем осторожны и будем говорить именно о
коррекции. Индекс страха VIX
накануне снижался, а в лидерах роста был индекс Nasdaq, что позволяет рассчитывать
сегодня на умеренный рост фондовых площадок, особенно в первой половине дня. С
другой стороны, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних
государственных облигаций США и Японии сокращается, что лишает доллар сильной
поддержки. На этом фоне, в течение дня следует
ожидать флэта в рамках диапазона 100,20 -101,20.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
«Кто хочет стать акционером?» —новая акция от «FreshForex». Акции
мировых брендов в подарок! А ты хочешь стать акционером Google? Подробнее:
|
|
|
Алексей
Завсегдатай
Сообщений: 1931
|
Buy USD/JPY
События,
на которые следует обратить внимание сегодня:
15.00 мск. Германия:
Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.0% м/м).
15.30 мск. США: Изменение
объема ВВП за квартал за 2 квартал (предыдущее значение -1.1% кв/кв; прогноз 1.3% кв/кв).
15.30 мск. США: Число
первичных обращений за пособием по безработице за сентябрь (предыдущее значение
252K; прогноз 260K).
23.00 мск. США:
Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит в Конгрессе.
EUR/USD:
Пара может
продемонстрировать рост в первой половине дня на позитивном новостном фоне. В
Алжире ведущие мировые производители нефти пришли к соглашению об ограничении
добычи нефти, что будет оказывать давление на доллар, поскольку стоимость
энергоносителей деноминирована в американской валюте. На долговом рынке
дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии
сокращается, что также играет на руку быкам по евро. На этом фоне пара может
продемонстрировать рост в область 1,1250/1,1270 до открытия американской
торговой сессии. Затем, ход торгов будет определяться статистикой из Штатов и в
первую очередь данными по заявлениям на пособие по безработице. Это показатель
в последний месяц демонстрирует позитивную динамику и в случае продолжения этой
тенденции пара может продемонстрировать коррекционное снижение, поскольку
сильные данные будут сигнализировать о хорошем отчете по рынку труда в
следующую пятницу. На этом фоне, в
течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,1215/1,1180
и фиксировать прибыль на отметке 1,1250.
GBP/USD:
В течение дня следует
ожидать развитие восходящей тенденции по двум причинам. Во-первых, на кредитных
рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по
отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность
инвестиций в британские активы и тем самым окажет поддержку фунту. Во-вторых,
на Международном энергетическом форуме в Алжире ОПЕК принял решение об
ограничении объема добычи нефти на уровне 32,5 млн. баррелей/сутки. Рынок
черного золото отреагировал на это событие бурным ростом и в среду котировки Brent выросли
на 4,5%. ОПЕК представит окончательный план по сокращению добычи на своем
заседании в Вене 30 ноября. Как это событие отразится на валютном рынке? В
краткосрочной перспективе можно ожидать роста котировок в область 50,25/51,00
по Brent,
поскольку в последние время инвесторы сомневались в успешном сценарии. Для пары
GBP/USD этот фактор также является
позитивным. В среднесрочной перспективе, на мой взгляд, можно ожидать снижения
котировок, поскольку уровень добычи 32,5 млн. баррелей/сутки является
достаточно высоким. К примеру, перед саммитом 17 апреля в Катаре, когда игроки
не смогли договориться о заморозке уровня добычи, страны ОПЕК добывали 32,44
млн. баррелей. На этом фоне, в течение
дня следует открывать позиции Buy
на снижение котировок в область 1,3010/1,2975 и фиксировать прибыль на отметке
1,3050.
USD/JPY:
Последние два торговых
дня пара завершила в “зеленой зоне”, однако рост котировок был достаточно
вялый. Какую тенденцию можно ожидать сегодня? На мой взгляд, восходящий тренд
будет продолжаться и основным драйвером роста котировок будет высокий “аппетит
к риску”. В среду наблюдался рост на ведущих мировых фондовых площадках и в
высокодоходных кросс-курсах. Инвесторы наращивают позиции carry trade, что традиционно оказывает
давление на японскую йену, как валюту фондирования. На долговом рынке накануне
также произошли позитивные изменения: дифференциал доходности 10-летних
государственных облигаций США и Японии продемонстрировал рост, что также
позитивно для доллара. На этом фоне, в
течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 101,20/100,85
и фиксировать прибыль на отметке 101,65.
Горячев Александр,
аналитик компании FreshForex
|
|
|
16 сентября 2016 в 11:42
